Чтиво Криптовалюты и блокчейн: история и перспективы рынка. Криптовалюты и блокчейн перспективы рынка


Криптовалютный прогноз. Миру нужен единый блокчейн | Технологии

Контроль блокчейна. Сформулировано желание контролировать блокчейн и попытка отыскать инструменты, которыми этот контроль можно осуществить. Пожалуй, единственное возможное решение, к которому склонялась большая часть спикеров — выработать договоренность на уровне государств, чтобы координировать свои регуляторные намерения. Посыл логичный: в условиях, когда для бизнеса стерты границы между странами и предприниматель идет туда, где ему предлагают более комфортные экономические условия, запрет блокчейна в одной стране просто переманит криптобизнес и, соответственно, деньги в другую. Однако, маловероятно, что страны могут договориться по этому вопросу. Хотя бы потому, что они уже конкурируют друг с другом на мировом рынке блокчейна. Это уже не говоря о том, что в истории примеры того, как пара десятков стран приходят к единому решению, можно сосчитать по пальцам.

Запрет децентрализованных валют и блокчейна выглядит чем-то из области не то, что фантастики, а параллельной реальности. Пожалуй, спикеры, которые выступают с подобными предложениями скорее проявляют свою некомпетентность.

Объем рынка цифровых активов. Он в декабре достиг капитализации в $800 млрд и дневного объема торгов в $50 млрд. Для многих стало удивлением, что проекты, применяющие технологию блокчейн, могут занять 1% мировой экономики (объем мирового ВВП — $75 трлн). Форум, традиционно собирающий классических финансистов, в определенном смысле открыл им глаза, что со столь глобальным куском экономики придется считаться.

Единый блокчейн.Третий блок мероприятий сводился к обсуждениям необходимости перехода мира к единому блокчейну, а не сотни разных сетей с крипторесурсами. С этим сложно не согласиться. С единственным исключением, участники лихо сбрасывают биткоин со счетов и тут автор не готов примкнуть к большинству.

Биткоин недооценивают, потому что не учитывают его постоянное совершенствование. Технологии Segwit (вынос части данных за пределы блокчейна), Lighting (проведение транзакций вне блокчейна) и RSK (решение, позволяющее создавать смарт-контракты на биткоине) решают проблемы масштабируемости криптовалюты и приведут к тому, что биткоин как минимум сможет конкурировать с эфиром за рынок децентрализованных приложений на смарт-контрактах. Это может быть крупнейшим событием 2018-го года в мире блокчейна.

Тема блокчейна и криптовалют требует наличия сразу нескольких экспертиз, поэтому не всегда принимается даже высокотехнологичными компаниями. Например, Facebook принял решение о блокировке рекламы любого продукта на блокчейне или ICO. Замечу, что есть и положительные примеры, когда мировые технологические гиганты пытаются успеть запрыгнуть в этот поезд — Samsung планирует разрабатывать железо для биткоина.

Даже критика криптовалют на форуме в Давосе — знаковое явление. Даже когда глава МВФ Кристин Лагард говорит о вреде мировой энергетике от майнинга криптовалют, управляющий Банка Канады Стивен Полоз сравнивает биткоин с азартными играми, а Джордж Сорос утверждает, что криптовалюты — это гнездо для диктаторов, это говорит о том, насколько масштабным стало применение блокчейна, если решения на его основе обращают на себя внимание столь крупных фигур финансового мира.

Минувший Давос в известной степени стал индикатором «хайпа», который вызывают вокруг себя любой перспективный рынок. В 2018 году буквально каждый участник форума старается высказать свое мнение о блокчейне, главная улица полна разными активностями, посвященными блокчейну, а вместо банкира на горнолыжном подъемнике встречаются криптоанархисты из разных стран. Пожалуй, это говорит о революционной сущности блокчейн-технологии гораздо больше, чем Лагард, Полоз или Сорос.

www.forbes.ru

Ближайшие перспективы применения криптовалют и блокчейн-технологий

В глобальном плане технология blockchain предоставляет огромные возможности для построения принципиально иной инфраструктуры мировой финансовой системы и создания новых видов бизнеса на базе этой системы. Но сегодня речь пойдет не об отдаленных перспективах, а о том, как использование криптовалют может улучшить жизнь конкретных людей уже сегодня.

Система денежных переводов

Ежедневно сотни миллионов людей из бедных стран вынуждены уезжать за границу на заработки, чтобы обеспечить оставшиеся на родине семьи. По информации Всемирного банка, ежегодный оборот отправляемых ими средств достигает $400 млрд. И с каждой транзакции банки и платежные системы получают до 10-15 % комиссионных. Несложно сосчитать, сколько прибыли получают финансовые воротилы за счет этих бедных людей, вынужденных трудиться в тяжелых условиях в разлуке со своими родными.

Переход на использование криптовалют, где комиссионные за переводы либо мизерные, либо нулевые, значительно повысит качество жизни мигрантов и их семей. Сложно придумать другое подобное ноу-хау, которое бы имело столь быстрый положительный эффект для миллионов граждан из стран третьего мира. 

Доступ к современной экономике

Блокчейн-технология может стать мощной силой, благодаря которой гораздо больше людей в мире буду интегрированы в мировую экономическую систему.

Сегодня всего 20 наиболее развитых стран имеют универсальный доступ к современным платежным и банковским системам, остальные 175 стран этого пока лишены. В итоге множество людей исключены из оборота товаров и услуг, которые в Европе и США считаются привычными. Использование глобальной цифровой сети будет доступно любому жителю планеты в любое время.

Сегодня же даже в такой стране как Соединенные Штаты остро стоит проблема высоких комиссий, взимаемых банками. Биткоин, Эфириум и другие популярные криптовалюты позволят раз и навсегда решить проблему всеобщего свободного доступа к дешевым транзакциям вне рамок традиционной финансовой системы.

Микроплатежи

Более 20 лет работы над тем, чтобы сделать микроплатежи (од $1 и ниже) практичными, так и не привели к желаемым результатам. Действующие комиссии банковских, кредитных и дебетовых организаций делают их просто нежизнеспособными.

Цифровые деньги имеют великолепное качество – делиться практически до бесконечности после запятой. Это значит, что клиент может указать какую угодно сумму, будь то хоть тысячная доля цента и отправить перевод бесплатно или почти бесплатно в любой уголок мира.

Микроплатежи могли бы коренным образом изменить систему работы, в частности, средств массовой информации. Большинство медиа сегодня вынуждены отдавать свой контент практически даром, а выживать только за счет рекламы. А между тем многие зрители предпочли бы ежедневно вносить небольшую оплату, только бы избавиться от надоевших рекламных роликов и баннеров. Промежуточные решения вроде пейволлов должного эффекта не принесли. С цифровыми валютами появится возможность перечислять какие угодно суммы за один час работы журналиста, одну статью, просмотр одного видео или оперативную доставку горячей новости.

Микроплатежи помогут также избавиться от такого неприятного явления, как спам. Электронные почты или социальные сети могут отказаться от приема входящих месседжей, если они не сопровождаются платежом – настолько маленьким, чтобы пользователь мог его не замечать, но достаточно крупным, чтобы рассылка спама стала невыгодной. Сегодня же спамеры рассылают миллиарды никому не нужных сообщений абсолютно бесплатно и безнаказанно.

Краудфандинг на стериодах

Однажды на спортивных соревнованиях случайный болельщик поднял перед видеокамерами плакат с надписью: «Мама, пришли биткоинов!» и своим QR-code. За один день на его счет пришла сумма, эквивалентная $25 тыс. Эти деньги прислали незнакомые люди, которые увидели этот «крик о помощи» в интернете и по ТВ. Это удивительно, когда человек может отправить средства в любую точку мира нажатием двух кнопок на своем телефоне.

Описанный случай, конечно, был просто удачной шуткой. А теперь представим, как это качество криптовалютных платежей могло бы помочь в серьезных начинаниях. Оно может стать настоящей находкой для диссидентов, протестных движений, фондов, собирающих средства на благие цели. Даже самым закоренелым противникам криптовалют вряд ли удастся найти более эффективный способ привлечения средств для финансирования своей деятельности.

 

Что будет дальше?

В ближайшие годы вокруг этой революционной технологии события будут развиваться интенсивно, иногда драматически.

В 1999 г. знаменитый ученый М. Фридман сделал своеобразное предсказание: «Очень скоро будут созданы электронные деньги, которые можно будет спокойно переводить незнакомым людям. Пользователь А сможет отослать перевод пользователю Б не доверяя ему. Так же, как сегодня я могу отдать вам 10 долларов и вы возьмете их, даже не спросив, кто я такой».

Получается, приход криптовалют был неизбежен? Почему же многие экономисты и финансисты продолжают относиться к ним с большой долей скептицизма? Технология, которую они пытаются представить как очередную пустышку, на самом деле предоставляет людям возможность кардинально переосмыслить роль финансовой системы в современной экономике, показать, как она может и должна работать в эпоху интернета. Рано или поздно криптовалюты станут катализатором изменения этой системы для удобства как бизнеса, так и простых людей во всем мире.

coinmania.com

Технология блокчейн и ее перспективы на будущее

Содержание статьи

Этим вопросом задаются многие специалисты в крупнейших банках, различных финансовых учреждениях, аналитических центрах, консалтинговых фирмах и правительственных комитетах по всему миру. Изучить, какие перспективы развития и использования технология блокчейн может получить на будущее, решил консорциум R3CEV.

Этот проект финансируется несколькими крупнейшими банками мира, в том числе Goldman Sachs, McKinsey Consulting и Consumer Research Research. Все они проводили исследования этого вопроса. Возможными сферами применения blockchain интересуются также правительства таких стран, как Великобритания, США, Канада, Австралия и ряд европейских государств.

Большинство докладов по итогам исследования выделяют несколько основных направления развития блочной технологии:

  • международные переводы;
  • цифровые активы;
  • управление и рынки;
  • ведение отчетности;
  • торговля;
  • бухгалтерский учет и аудит.

Инфраструктура для трансграничных операций

Цифровая революция полностью трансформировала СМИ. Она также повлияла на финансовую отрасль. Конечно, финансовые учреждения используют компьютеры еще с 1970—1980-х годов, когда появились первые базы данных. Затем с изобретением интернета в 1990-х годах стали разрабатываться сайты, а в текущем столетии цифровой экономики началось развитие мобильных приложений.

Технология блокчейн и криптовалюты. Быстрый старт

Получите книгу и узнайте все основы технологии блокчейн и криптовалюты за один вечер

Скачать книгу

Но цифровая революция еще не привела к тотальным изменениям в системе международных денежных переводов. Платежная система Western Union по-прежнему остается крупным «китом» в этой сфере. Банки продолжают использовать сложную инфраструктуру для простых транзакций, таких как отправка денег из одной страны в другую.

Блокчейн способен позволить финансовым учреждениям устанавливать прямые связи между собой, избегая корреспондентских операций через банки. Основной продукт консорциума R3CEV на сегодняшний день — Корда (Corda), нацеленная на корреспондентскую банковскую деятельность. Corda — игра английских слов «accord» (соглашение) и «cord» (прямая линия между двумя точками в круге).

Подразумевается, что круг Корды состоит из банков, которые будут использовать общую базу данных для транзакций, контрактов и различной другой важной документации.

Конкуренты в финансовой сфере могут использовать общую базу данных для контроля выполнения транзакций без необходимости в центральной базе данных или сторонней системе управления. Говоря простыми словами, банки смогут формализовать и защищать цифровые отношения между собой ранее недоступными способами.

По сути, это позволит устранить необходимость в корреспондентских операциях. Транзакции могут осуществляться непосредственно между участниками сделки в рамках одноранговой (пиринговой сети). Наиболее перспективной в этом плане является технология Ripple. Она позволяет решить многие текущие проблемы в банковской сфере и уже используется некоторыми финансовыми учреждениями.

Цифровые активы как класс

Биткойн совершил своего рода финансовую революцию. Он создал нечто уникальное — цифровой актив с новыми свойствами. До его появления слово «цифровой» имело совершенно иное значение. Цифровые технологии позволяли скопировать различные продукты одним нажатием кнопки. Достаточно беглого взгляда на музыкальную индустрию, чтобы понять, о чем идет речь.

Но Биткоин привнес в наш мир нечто совершенно иное. Он представил нам неповторимый цифровой код. Впервые с момента создания принципа действия битов и байтов появился цифровой продукт, который нельзя скопировать. На сегодняшний день ценность криптовалюты заключается в ее способности предотвращать любые попытки двойных расходов и создания поддельных цифровых монет.

Разработчики криптовалюты стали пионерами по созданию нового класса активов, который способен заменить в будущем традиционные акции компаний. Каждая монета содержит информацию о правах собственности, подтверждаемых приватным криптографическим ключом.

Получив разрешение Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), интернет-гигант Overstock объявил о выпуске публичных акций на платформе блокчейн. Затем начали массово появляться стартапы, получившие название «первичное предложение монет» (ICO) и appcoins (токены, которые помогают финансировать продвигаемый проект путем привлечения средств частных инвесторов).

Это является лишь небольшим количеством примеров зарождения цифровых активов, которые нуждаются в блочной технологии для вывода на рынок.

Управление и рынки

В этом плане блокчейн выходит за рамки осуществления транзакций. Например, Nasdaq был одним из первых создателей блокчейн платформы, предоставляющей возможность выпуска и продажи акций частными компаниями.

Другие разработчики занимаются шифрованием финансовых инструментов. Это позволяет предварительно запрограммировать их с целью реализации определенных корпоративных действий и решения логических задач в бизнес среде.

В 2016 году стартовал проект DAO на блокчейне Эфириума (Ethereum). Его цель — подражание рынку краудфандинга. В зависимости от своей доли каждый инвестор мог влиять на принятие тех или иных решений в рамках распределения средств фонда.

Нормативная отчетность

Блокчейн может использоваться для создания полностью прозрачной и доступной системы записи для регуляторов. Также он способен осуществлять кодировку транзакций в сфере нормативной отчетности.

Например, у банков есть серьезные обязательства по представлению отчетности таким агентствам, как FinCEN. Каждый раз, когда они намерены провести транзакцию в сумме более $10 000, они должны передавать эту информацию в FinCEN, которая хранит ее для использования в качестве базы данных по борьбе с отмыванием денег.

Торговля

При торговле бумажными активами временные рамки для клиринга и расчета по транзакции обычно составляют три дня. Отсчет времени начинается со дня, следующего за днем совершения сделки.

С внедрением блочной технологией весь жизненный цикл сделки — выполнение, клиринг и расчет — может происходить непосредственно в рамках этапа торговли. При использовании цифрового актива торговля — это расчет, а криптографические ключи и цифровой продукт, который они контролируют, могут снизить латентность сделки и риск контрагента.

Бухгалтерский учет и аудит

В отличие от большинства баз данных, которые представляют собой своего рода снимки определенного момента времени, блочные базы данных сами формируют себя на основе собственной истории транзакций. Они представляют собой автономную систему записи, позволяющую проследить движения финансов за определенный промежуток времени между конкретными участниками. Возможности блочной технологии в сфере учета и аудита очень широки.

Источник:

https://www.coindesk.com/

Редакция: Команда BlockChainWiki

Технология блокчейн и криптовалюты. Быстрый старт

Получите книгу и узнайте все основы технологии блокчейн и криптовалюты за один вечер

Скачать книгу

blockchainwiki.ru

Блокчейн перспективы и применение в России и других странах

Содержание статьи

Здравствуйте, уважаемые читатели. Биткоин — вовсе не трансформирующая реальность технология, как думают многие наивные пользователи. Прорыв в развитии его сети связан не с гениальной инженерной или математической инновацией, его проще объяснить с точки зрения теории игр. Блокчейн перспективы на будущее имеет очень обширные, которые оценить до конца пока еще не представляется возможным.

Блокчейн называют общедоступным списком транзакций, гроссбухом с открытым кодом. Это так и есть. Это, действительно, революционная вещь в мире финансов, потому что она уравнивает права разработчиков, майнеров, пользователей в финансовом отношении. Все развивается в верном направлении, потому что у каждой группы есть свои корыстные интересы в этой отрасли.

Что ожидает блокчейн в будущем?

Ключом к пониманию любого обсуждения является выяснение того, какие конкретные изменения предлагаются. И последующее сравнение с имеющейся реальностью. Важно получить ответы на ряд вопросов:

  • каковы будут реальные последствия этих конкретных изменений?
  • как бы мир выглядел с этими инновациями?
  • кто будет бенефициаром нововведений?
  • каковы заявленные и реальные преимущества новинки?

Количество транзакций с биткоином неуклонно росло до середины 2016 года, а потом замедлилось. Невозможно обрабатывать блоки с неограниченным числом операций. При этом сами транзакции могут быть разными по размерам.

Технология блокчейн и криптовалюты. Быстрый старт

Получите книгу и узнайте все основы технологии блокчейн и криптовалюты за один вечер

Скачать книгу

Биткоин стал популярнее, все большее число людей желает иметь с ним дело. Важным показателем любой финансовой системы является количество пользователей, которые могут использовать ее одномоментно. Предположительно, в текущем состоянии в сутки сеть может обрабатывать сделки 84 тысяч человек. Это население немаленького города. Но все же этой криптовалюте с капитализацией в $100 млрд пора выходить за рамки небольшого хобби группы программистов.

Для масштабирования сети предлагается несколько решений. Стоит рассмотреть каждое из них.

Создание вторичной сети

Одно из предлагаемых решений — создание вторичной сети, параллельной блокчейну Биткоина. Такое решение позволит многим людям проводить транзакции вне его блочной цепочки, обмениваясь монетами, продавая и покупая их.

По сути, это путь к появлению программ-посредников вроде Lightning. А их создатели могут начать брать комиссии за транзакции. Внутри некоего приложения пользователи могут обмениваться средствами сколько им угодно, и только вывод и ввод в Биткоинах будет затрагивать блокчейн самой этой валюты. Пока комиссии таких посредников будут ниже банковских, все окажутся в выигрыше.

Увеличение объемов блоков

Еще один популярный вариант заключается в том, чтобы увеличить объем блоков. Текущего объема, несмотря на предыдущее увеличение катастрофически не хватает. Если взять в качестве примера Нью-Йорк из расчета 1 сделка на человека в сутки, то это составит около 8,5 млн транзакций. Придется записывать по 60 тысяч транзакций в блок, но его текущий объем пока далек от таких возможностей.

Недавно майнеры сумели обработать блок размером в 1 Гб в тестовой сети. Но это порождает множество проблем. Сейчас Биткоин и все сделки с ним обрабатываются последовательно: транзакция за транзакцией, блок за блоком. Чем больше будет попыток трансформировать подобную систему, тем больше побочных проблем возникнет. Это все равно, что поставить в очередь в одну линию все автомобили крупного мегаполиса: даже на максимальной скорости до нужной машины черед дойдет нескоро.

Альтернативные варианты

Даже если говорить о применении обоих решений (завернуть транзакции в параллельные каналы и увеличить блоки), проблем останется немало. Чем быстрее будут обрабатываться операции, чем меньше будет комиссия, тем большее число пользователей примкнет к сети. Те, кто сейчас проводит транзакции раз в неделю, перейдут на ежедневные оплаты. А потом начнут обрабатывать по 10 сделок в сутки. Пока сложно предположить, сколько людей будут использовать сеть, и как часто они будут это делать.

На данный момент есть объективные препятствия, которые не позволяют понять, как быстро начнет развиваться процесс вовлечения пользователей, если все барьеры будут сметены. Пока блокчейн не способен идти в ногу со спросом на монеты. Система последовательной обработки транзакции живет в параллельном мире.

К счастью, появились новые полосы для движения: другие криптовалюты. Их уже сотни на рынке. Может, стоит переключать внимание массового пользователя на них, чтобы не создавать проблемы с масштабированием? Альткоины переживают те же проблемы, что и новые социальные сети: многие умирают еще в младенчестве. Маленькие валюты способны погибать от так называемых атак 51%. Это такого рода проблемы, которые возникают от того, что майнеры с большим количеством вычислительных мощностей могут делать с юными сетями все, что захотят.

Есть ли выход из ситуации?

Скорее всего, выход имеется. Просто его пока никто не обнаружил. Все три варианта (альткоины, увеличение блоков, параллельные сети) имеют море сложностей. Но надо верить в то, что решение есть. На рынке девелоперов криптовалют работают такие золотые головы ИТ-отрасли, что сложно предположить, что они ничего не придумают.

Новичкам остается только держать нос по ветру. Стоит читать блоги и статьи по теме, в том числе, изучать технологические аспекты. Есть немало финансово мотивированных людей в России и других странах, которые пытаются изменить саму сущность работы сетей в своих интересах. Их предложения нужно изучать, оценивать, обсуждать.

Если доверить это дело другим людям, то получится не тот мир, в котором вы хотите жить. Ничего не предпринимая, вы доверяете другим людям решать, каким быть рынку криптовалют. В этой индустрии много алчных людей, которые готовы так же централизовать и монополизировать отрасль, как это было в мире фиатных денег. Высказываться по теме преобразования сети нужно: это позволит провести изменения с учетом мнений простых пользователей.

Источник:

https://coinjoker.com/

https://hackernoon.com/

https://www.bloomberg.com/

https://www.shapingtomorrow.com/

Редакция: Команда BlockChainWiki

Технология блокчейн и криптовалюты. Быстрый старт

Получите книгу и узнайте все основы технологии блокчейн и криптовалюты за один вечер

Скачать книгу

blockchainwiki.ru

история и перспективы рынка — Волны Кондратьева

Новый мирКогда блокчейн-технологии только появились, их считали будущей основой всех общественных и экономических процессов. Большинство этих идей, как и применение смарт-контрактов, до сих пор относится к области футурологии. Появление десятков блокчейн-проектов позволяет оценить общую картину рынка и нащупать перспективные направления.

Первая группа блокчейн-приложений объединяет проекты, инициированные «традиционными» компаниями. Применение новых технологий позволяет существенно оптимизировать бизнес-процессы. Экономический эффект в таких проектах состоит в сокращении времени операционного времени и снижении затрат на персонал.

Национальный расчетный депозитарий России использует блокчейн-технологии в процедуре электронного голосования держателей ценных бумаг. В компании «33 слона» такие цепочки обеспечивают документооборот между участниками купли-продажи недвижимости. Агрегатор предложений от страховых компаний Prosto.Insure записывает в блокчейн-базу данные о проданных страховках. «Альфа-банк» и авиакомпания S7 Airlines продают авиабилеты при помощи Ethereum, сократив время проведения транзакции с 14 дней до 23 секунд. С начала 2017 года «Сбербанк» и «М. Видео» используют блокчейн-технологии в факторинговых операциях: если раньше обмен информацией в рамках каждой сделки осуществлялся через письма и телефонные звонки и занимал до трех дней, то теперь этот срок сократился до нескольких часов.

C середины июня по середину июля 2017 года курс эфира упал на 60%, но затем начал восстанавливать свои позиции

Вторая группа блокчейн-приложений более разнообразна. Сюда прежде всего стоит отнести стартапы, строящие на таких технологиях распределённую экономику. Это прежде всего блокчейн-платформы (Ethereum, Tezos, Stratis или российская площадка Waves). Они создают экосистему и собственную версию блокчейн-технологий, которую могут использовать другие стартапы.

Многие проекты встраиваются в уже существующую экосистему, у них нет необходимости создавать собственную криптовалюту и заниматься майнингом, наращивать вычислительные мощности.

Александр Иванов, основатель и гендиректор блокчейн-платформы WavesСфера применения распределенной экономики ограничена только фантазией основателей стартапов. Например, израильская компания La’Zooz позиционирует себя как альтернативу службам онлайн-заказа такси. Оплата услуг водителей осуществляется при помощи токенов (виртуальных жетонов) компании. Они также начисляются водителям: передвижение по дорогам со скоростью не менее 20 километров в час выступает для La’Zooz своеобразной формой майнинга.

Австралийский проект Chronobank пытается обеспечить людям возможность напрямую торговать рабочей силой. Здесь токены привязаны к средней почасовой заработной плате в различных регионах. Стартап планирует работать с рекрутинговыми службами, которые при подписании договора должны выкупить токены Chronobank на определенную сумму.

Однако покупка происходит не за деньги, а в счет обязательства компенсировать эти токены часами труда сотрудников. Погашение происходит, когда владелец токена, купивший его на вторичном рынке, обращается в Chronobank с просьбой подыскать ему работника для выполнения того или иного задания. Подобная бизнес-модель уже реализована в ряде интернет-проектов (например, в YouDo).

Продолжаются и активные разработки на стыке смарт-контрактов и интернета вещей, подобные описанному выше проекту Slock.it. Уже существуют «умные дома», в которых техника работает в замкнутой системе. Российский проект Machinomy пытается создать максимально открытую платформу, к которой подключались бы устройства по всему миру. Блокчейн-платформа позволяет участникам системы (людям или устройствам) взаимодействовать напрямую и обмениваться информацией, а также дает возможность более гибкого ценообразования. В проекте Slock.it деньги начислялись за время аренды, разработчики Machinomy планируют применить этот принцип в электроэнергетике и позволить людям платить за свет лампочке, а не компании-генератору энергии по среднему тарифу.

В сфере блокчейн-технологий работают также мессенджеры и игры. К последним можно отнести Etheroll — проект игры в кости, эмиссия токенов которого состоялась в феврале 2017 года.

Недавно был запущен проект Beyond the Void — ролевая онлайн-игра, в которой блокчейн-технологии используются для закрепления прав игроков на те или иные игровые активы (например, оружие и доспехи). Примечательно, что Виталик Бутерин пришёл в мир криптовалют благодаря онлайн-игре World of Warcraft, в которой можно покупать оружие за биткоины.

Регулирование крипторынкаСами по себе спекуляции криптовалютами пока не несут системного риска для глобальной финансовой системы — масштабы не те.

У крипторынка пока достаточно небольшой оборот: за последний месяц это $110 млрд за 950 торгуемых токенов и криптовалют, эквивалентные обороту акций крупной технологической корпорации, (у Apple эта сумма составляет $90 млрд, а у Facebook — $60 млрд).

В масштабах мирового финансового рынка это не столь заметный объем. Никаких негативных инцидентов на уровне глобальной экономики пока быть не может, а вот для отдельных инвесторов по всему миру инциденты имеют место, поскольку все торгуемые цифровые валюты ничем не подкреплены, а их котировки могут меняться стремительно.

Антон Аграновский, президент венчурной компании Agranovsky IT Investments & ConsultingОднако вполне возможны проблемы с обменом криптовалют на фиатные деньги. Вот как происходит покупка биткоинов в популярном интернет-обменнике Localbitcoins. Пользователь выбирает продавца биткоинов, отправляет ему запрос на необходимую сумму, которая депонируется на его счете. Затем он переводит продавцу деньги (например, через банк или платежную систему).

Только после подтверждения продавцом успешности транзакции биткоины отражаются на счете покупателя. Конечно, сам сайт выполняет функцию арбитра в случае споров, но этот пример иллюстрирует, что движение фиатных денег и криптовалюты до сих пор недостаточно синхронизировано.

Существуют криптовалютные биржи, работающие под надзором местных регуляторов. На них приходится подавляющее большинство сделок купли-продажи криптовалюты. В мае 2017 года на пике выпуска токенов суточный объем торгов доходил до $4,3 млрд.

Подобные институты слишком молоды, и их существование зачастую становится проблемой для рынка. В 2014 году произошло громкое банкротство японской площадки MtGox через четыре года после её запуска. Этим банкротством и новостью о возможном запрете биткоина в Китае сопровождалось первое крупное падение этой криптовалюты. 30 ноября 2013 года курс достиг своего исторического на тот момент пика в $1120 и резко упал до $430 к апрелю 2014 года.

В конце июня 2017 года в Греции был задержан гражданин России Александр Винник по подозрению в отмывании более $4 млрд через криптовалюты. Его считают одним из администраторов популярной среди россиян биржи BTC-e. Сайт биржи тогда стал недоступен.

Самая тревожная новость для блокчейн-сообществ поступила в этом году из Китая. Народный банк КНР в начале года запретил местным биржам BTCC, Huobi and OKCoin вывод криптовалют, сославшись на нарушение закона об отмывании денег.

Криптоанархизм — движение, предполагающее использование криптографии для создания виртуальных обществ, каждый участник которых анонимен и защищен от слежения. Наиболее наглядное проявление криптоанархизма — торговля наркотиками и оружием через криптовалюты. В более развитой форме это движение предполагает перевод социальных отношений на блокчейн-приложения и ликвидацию института государства.

Теперь китайский ЦБ разрабатывает собственные правила регулирования крипторынка, которые, как ожидается, будут требовать от бирж раскрывать данные о клиентах. Китайский пример выявляет третью группу рисков — политическую. Многие государства пытаются контролировать оборот криптовалют.

Япония 1 апреля 2017 года наделила биткоин и Ethereum статусом платежных средств. Рынок отреагировал на это соответствующим образом: к концу мая курс биткоина вырос с $1000 до $2300 , а за весь 2016 год он подорожал с $450 до $960. Еще одной японской новацией стало освобождение операций в криптовалютах от 8% налога на потребление. Правда, полноценными деньгами криптовалюты не стали — их приравняли к цифровым активам, разрешив совершать с их помощью взаиморасчеты и оплачивать товары и услуги.

Одновременно японцы ужесточили требования к криптовалютным площадкам. Российский бизнес-омбудсмен Борис Титов в письме Банку России призвал перенять японский опыт, одной из составляющих которого он назвал государственную регистрацию операторов обмена и требование к ним проверять все транзакции и клиентские данные.

Похожие новости приходят из США. Комиссия по биржам и ценным бумагам США в конце июля 2017 года заявила, что не будет делать различий между ICO и IPO. Компании, привлекающие средства на блокчейн-платформах, должны будут регистрировать свои сделки. Аналогичное правило действует для криптобирж. В противном случае им грозит наказание по закону.

Формат взаимодействия, который выбрали США и Китай, кажется потенциальным источником проблем. Возможно, он ударит по популярности выпуска токенов: с одной стороны, энтузиазм стартаперов натолкнется на сложные бюрократические процедуры, с другой — с рынка могут уйти проекты, изначально нацеленные не на привлечение инвестиций, а на мошеннический сбор средств на фоне бума в этой сфере.

Есть и более неблагоприятный сценарий развития событий. Одно из ключевых преимуществ криптовалют — анонимность владельцев и совершаемых транзакций. Едва ли криптотрейдеры положительно воспримут желание правительства контролировать их деятельность. Не исключено, что мир блокчейна окажется на пороге войны государства с криптоанархистами, в результате чего может развиться «серый» рынок обмена виртуальных валют на фиатные деньги.

kondratiev.su

Криптовалюты и блокчейн: история и перспективы рынка

Издание «Стимул» опубликовало подробный материал о практическом примении блокчейн-технологий в бизнесе.

 

kriptovalyuty-i-blokchejn-istoriya-i-perspektivy-rynka

 

Весной 2010 года программист Ласло Ханеш заказал две пиццы, за которые шутки ради расплатился десятью тысячами биткоинов — мало кому известной тогда криптовалютой. Попридержи Ласло эти деньги, сегодня он был бы обладателем около $30 млн.

Биткоин появился осенью 2008 года, когда программист Сатоси Накамото (раскрыть его личность до сих пор не удалось, под этим псевдонимом может скрываться группа людей) опубликовал в интернете короткий документ с описанием алгоритма работы квазиденежного инструмента. Спустя неполные девять лет капитализация экосистемы биткоина достигла почти $53 млрд, а платежи с его помощью совершают до 40 млн человек. Существуют и другие криптовалюты: сейчас их насчитывается более 200.

В экосистеме биткоина есть две категории участников: обычные пользователи и майнеры. Первые совершают транзакции, а вторые обрабатывают их с помощью специального программного обеспечения. Многие ожидали, что блокчейн-технология, на которой основана эта система, перевернёт мир. Хотя революции пока не случилось, поиск сферы применения этой силы продолжается.

Стартапы, которым раньше приходилось бороться за внимание инвесторов, собирают миллионы долларов на эмиссии и продаже криптовалют (ICO, Initial Coin Offering по аналогии с традиционным IPO, эмиссией акций компании). По данным исследовательской компании Smith & Crown, в первой половине 2017 года блокчейн-стартапы привлекли через ICO более миллиарда долларов — в десять раз больше, чем в 2016 году.

Новые цифровые спекуляции привлекли тысячи майнеров — розничных «добытчиков» криптовалюты, сменивших в своей речи слово «бум» на модное «хайп».

Алгоритм вместо посредника

Византийская армия осаждает город. Генералам необходимо выработать единую стратегию действий, которая приведет к победе, даже если среди них будут предатели, намеренно искажающие информацию о численности своих отрядов и времени наступления.

Это не отрывок из исторической хроники. Так формулируется «задача византийских генералов» — одна из классических в криптологии. Она о том, как согласовать действия участников системы, объединенных одной целью, но лишенных доверия друг к другу.

Если не пользоваться инструментами математики, то очевидным решением кажется создание единого контролирующего и проверяющего органа, который будет гарантировать участникам системы достоверность получаемой информации. В случае с византийскими генералами это может быть лояльная императору комиссия, которая объезжает все армии и согласовывает их планы.

Сотни лет человечество двигалось по такому пути. Банки и платежные системы служат гарантами денежных переводов. В общественных отношениях эту функцию выполняют нотариусы, а избирательные комиссии верифицируют итоги политических выборов.

Блокчейн-технологии меняют привычную логику, и необходимость в посредниках отпадает. Это достигается благодаря особой форме хранения информации о транзакциях сразу на всех компьютерах системы — в распределенных реестрах или базах данных.

В 2008 году Сатоси Накамото изобрел новый способ достижения социального консенсуса, позволяющий подтверждать истинность всех транзакций без участия третьей стороны. Проще всего продемонстрировать это, вкратце объяснив суть работы блокчейн-технологий на примере переводов в биткоинах.

Каждая транзакция происходит в онлайне и представляет собой лишь сообщение о том, что некий пользователь переводит другому пользователю известное количество биткоинов. Как только транзакция проведена, она становится видна майнерам.

Ни одна из транзакций не будет считаться завершенной, пока ее не включат в так называемый блок — именно этим и занимаются майнеры. Каждый блок содержит информацию о тысячах обрабатываемых транзакций. Чтобы он считался сформированным, майнер должен вычислить хеш-функцию — цифро-буквенную строку, в которую преобразован входящий массив данных.

Хеш-функция содержит информацию о предыдущем блоке, а значит — обо всех транзакциях, совершенных с момента возникновения биткоина как валюты. Если изменить хотя бы бит информации в предыдущей цепочке, до неузнаваемости изменится и хеш-функция. Получается, что распределенная база данных в блокчейне — это цепочка из блоков, каждый из которых ссылается на предыдущий.

Сохранение истории операций с биткоинами гарантирует, что пользователь не переведет кому-то сумму, которой у него нет. Блокчейн-технология позволяет избежать и двойного расходования — ситуации, когда человек дважды пытается потратить одну и ту же сумму. Залогом этого служит большое количество пользователей и экономическая мотивация майнеров.

Мотивация майнеров, тратящих время и деньги на вычисление хеш-функции, довольно проста. Как только блок занимает свое место в цепи, сформировавший его майнер получает некую сумму биткоинов — так происходит их эмиссия. Майнеры также собирают комиссию с каждой транзакции. По правилам, установленным Накамото, размер вознаграждения сокращается наполовину каждые 210 тысяч блоков.

В 2008 году сформированный блок приносил 50 новых биткоинов, а в 2017 сформировано более 477 тыс. блоков, и выплата за каждый новый упала до 12,5 биткоинов. Следующее сокращение, до 6,25 биткоинов, ожидается в 2020 году. А к 2140 году, как считается, размер вознаграждения будет настолько мал, что эмиссия фактически остановится и количество биткоинов не превысит 21 млн (сейчас в обращении находится 16 млн).

В экосистемах ряда других криптовалют, в частности следующей после биткоина Ethereum (её капитализация на начало августа 2017 года составляет свыше $24 млрд), для майнеров установлено фиксированное вознаграждение, а эмиссия не ограничена.

Майнинг давно превратился в полноценный бизнес. Согласно исследованию Кембриджского университета, с момента появления биткоина майнеры заработали более $2 млрд за счет вычислений и $14 млрд — на комиссиях с транзакций.

Производители оборудования для майнинга почувствовали сильный рост спроса. Раньше майнить биткоин можно было на домашних компьютерах, а к 2017 году этот процесс осуществляется на «фермах»: в огромных ангарах, заполненных процессорами. Дело в том, что создание каждого блока — крайне сложный процесс. Майнер в своих вычислениях должен учитывать определенные правила.

Например, каждая хеш-функция в 2017 году должна начинаться c 18 нулей. Чтобы получить такое значение, нужна или большая удача, или перебор около триллиона значений. Поэтому для майнинга требуются внушительные вложения в оборудование. К 2017 году совокупная вычислительная мощность экосистемы биткоина в 800 раз превысила возможности самого быстрого суперкомпьютера.

Самое популярное устройство для майнинга биткоина — ASIC-чипы. Сегодня их массово производят в Китае и США. Такие чипы созданы исключительно для вычисления хеш-функций и пришли на смену видеокартам, мощные процессоры которых раньше справлялись с вычислениями наиболее эффективно. Мощность самой быстрой в 2017 году видеокарты NVIDIA GeForce GTX 1080 Ti составляет около 332 гигафлопс. ACIS-чип из той же ценовой категории (60—70 тысяч рублей) предоставляет 163 петафлопс — в 500 тысяч раз больше.

Высокие требования к оборудованию привели к тому, что рынок биткоина оказался поделен между крупнейшими пулами, в которые объединены вычислительные мощности. Около 70% криптовалютных ферм базируется в Китае.

Основная бизнес-модель майнинга проста: вложиться в оборудование и по мере добычи новых единиц виртуальной валюты обменивать ее на фиатные (традиционные кредитные) деньги. Делать это можно на многочисленных криптовалютных биржах и в интернет-обменниках.

Гражданские войны

В 2013 году развитие блокчейн-технологий серьёзно подтолкнул молодой канадский программист российского происхождения Виталик Бутерин. Он понял, что помимо транзакций в цепочку блоков можно записывать информацию об абсолютно любых событиях. В систему также можно встроить ПО, позволяющее создавать приложения, которые работают по принципу «умных контрактов» — автономных программ, которые запускаются в случае реализации тех или иных условий.

Так появился Ethereum — новая блокчейн-платформа, которую Бутерин создал вместе с группой единомышленников. Как и у разработки Накамото, у Бутерина была собственная валюта, одноименная названию платформы. В конце 2015 года Ethereum провел эмиссию объемом в $18,5 млн.

Одними из первых протестировать «умные контракты» решились немецкие разработчики из проекта Slock.it. Их идея заключалась в создании умных замков. Такие замки предлагалось устанавливать на любое имущество, сдаваемое в аренду: от велосипеда до автомобиля или квартиры. Владелец замка назначал стоимость аренды, арендатор оплачивал ее в Ethereum, после чего замок открывался и закрывался, когда срок аренды подходил к концу.

Совмещением блокчейна и интернета вещей создатели Slock.it не ограничились и инициировали создание на базе Ethereum первой в мире децентрализованной автономной организации The DAO. Они позиционировали её как венчурный фонд нового поколения, закрытую организацию под управлением инвесторов — владельцев токенов DAO. Продажа токенов началась 30 апреля 2016 года, и за четыре недели более 11 тысяч человек вложили в The DAO сумму в Ethereum, эквивалентную $150 млн. А затем случилось нечто неприятное.

В правилах The DAO была заложена возможность создания дочерней организации («сплита»), за это было обещано вознаграждение в Ethereum. Именно так 17 июня 2016 года поступил один из пользователей. Правда, одним сплитом он не ограничился, запустив рекурсивное создание дочерних организаций. За несколько часов он вывел из экосистемы DAO около 3,6 млн единиц криптовалюты, эквивалентные $43,9 млн.

По иронии судьбы, сообщество предупреждало разработчиков о возможности таких действий незадолго до инцидента, но команда Slock.it не ввела мораторий на транзакции, решив разобраться с этим в текущем режиме.

Курс Ethereum рухнул за несколько дней с 22 до 12 долларов. От полного краха систему спасло другое ее правило: окончательно вывести средства можно было не раньше, чем через 27 дней — срок формирования дочерней организации The DAO. Затем в происходящее вмешались разработчики Ethereum во главе с Виталиком Бутериным.

Чтобы вернуть инвесторам деньги, они приняли решение провести «хардфорк» — откатить всю систему до блока, предшествовавшего рекурсивному сплиту, вернуть пользователям вложенную криптовалюту и начать заново. О существовании The DAO пришлось забыть. Платформа Ethereum разделилась на две цепи: в одной вывод валюты произошел, в другой — нет. Предполагалась, что первая цепь со временем исчезнет, поскольку майнерам будет невыгодно работать сразу над двумя.

Однако проблема вышла на уровень этики: нашлась группа энтузиастов, убеждённых, что неизменность платформы гораздо важнее возмещения потерь в The DAO. Поэтому существуют две параллельные вселенные: Ethereum Classic, откуда деньги выведены, и Ethereum, переживший хардфорк. Криптовалюта обращается также в двух ипостасях. При этом классический Ethereum (ETC) стоит порядка $17, а переписанный (ETH) — $200. Весной 2017 года Ethereum Classic решил реформировать свою монетарную политику и приблизиться к биткоину (не в последнюю очередь ради повышения курса собственной валюты). Владельцы платформы ввели лимит эмиссии (не более $230 млн в Ethereum) и правило снижения награды для майнеров (на 20% после каждых пяти миллионов блоков).

Что касается Ethereum, то со временем хардфорки стали для него привычной практикой и проводились для совершенствования кода или устранения последствий DDoS-атак. В конце июля Ethereum пострадал от хакерской атаки — вновь из-за несовершенства «умных контрактов». Злоумышленники вывели из кошелька Parity, которым пользовались некоторые партнёры Ethereum, «эфира» на $32 млн. От более масштабных потерь систему спасла другая группа хакеров, получивших контроль над кошельком: они перевели средства с оставшихся учетных записей в безопасное место. В этот раз команда Бутерина не пошла на хардфорк.

Клонирование биткоина

Гонка вычислительных мощностей дошла до уровня, когда майнинг перестает быть экономически выгодным. Максимальный размер блока в один мегабайт позволяет майнерам обрабатывать не более семи транзакций в секунду. У платежных систем Visa и MasterCard этот показатель достигает двух тысяч при затратах мощностей, в разы меньших, чем у майнеров. Конечно, можно повышать комиссию майнеров, но это способно погубить экономику биткоина. Поэтому решение нужно искать в технической плоскости, увеличивая количество транзакций в одном блоке.

Сейчас вокруг этого вопроса есть два противоположных мнения. Первое представляет группа Bitcoin Core. Она предлагает последовательно активировать ряд обновлений (в первую очередь протокол Segregated Witness, SegWit). Эти действия должны сократить объем «побочной» информации, обрабатываемой участниками сети, и освободить место для транзакций.

Вторая группа под названием Bitcoin Unlimited предлагает сразу увеличивать размер блока до двух мегабайт и выше. Это мнение поддерживают китайские майнеры, контролирующие до 70% всех вычислительных мощностей биткоина.

Паритет двух групп не был долговечным. 1 августа 2017 года у биткоина появился клон Bitcoin Cash, где размер блока увеличился до восьми мегабайт. Прежние транзакции и цепь остались общими для двух версий биткоина, а новые будут у каждой разными. Одной из первых бирж торговать Bitcoin Cash начала китайская ViaBTC.

На фоне размывания базовых принципов эмиссии ведущих криптовалют их курсы ведут себя крайне волатильно. Обвальное падение почти всех котировок произошло в середине июня 2017 года и продолжалось около месяца. С середины июля падение сменилось стабилизацией, и в начале августа начался новый рост.

Возникшие в этом проблемы у Ethereum создали некоторый кризис доверия к криптовалютам в целом. Корреляция между ними, пусть и не прямая, существует: падение эфира утянуло за собой котировки других криптовалют.

Роман Ткачук, старший аналитик форекс-компании Alpari

Среди причин падения курса Ethereum Ткачук называет сообщение о смерти Виталика Бутерина, появившееся в конце июня 2017 года (создатель блокчейн-платформы опроверг его, опубликовав свою фотографию с номером последнего блока).

Были и другие причины. В июне повышенный спрос на токены Status (сингапурский разработчик интерфейса для доступа к Ethereum через iOS и Android) привел к большому количеству Ethereum-транзакций. Система не выдержала, переводы перестали обрабатываться. Ряд бирж вынужденно приостановили торги по Ethereum.

Поддавшись ажиотажу, инвесторы фактически совершили идеальную DDoS-атаку. Проблемы биткоина и Ethereum демонстрируют незрелость идеи «умных контрактов» и фундаментальные недочёты в алгоритмах биткоина. Анонимность транзакций делает криптовалюты идеальным средством для торговли наркотиками и оружием, вывода и отмывания денег. Именно на биткоине работали крупнейшие торговые площадки теневого интернета, две из которых недавно удалось закрыть усилиями международной команды правоохранителей.

Новый мир

Когда блокчейн-технологии только появились, их считали будущей основой всех общественных и экономических процессов. Большинство этих идей, как и применение смарт-контрактов, до сих пор относится к области футурологии. Появление десятков блокчейн-проектов позволяет оценить общую картину рынка и нащупать перспективные направления.

Первая группа блокчейн-приложений объединяет проекты, инициированные «традиционными» компаниями. Применение новых технологий позволяет существенно оптимизировать бизнес-процессы. Экономический эффект в таких проектах состоит в сокращении операционного времени и снижении затрат на персонал.

Национальный расчетный депозитарий России использует блокчейн-технологии в процедуре электронного голосования держателей ценных бумаг. В компании «33 слона» такие цепочки обеспечивают документооборот между участниками купли-продажи недвижимости. Агрегатор предложений от страховых компаний Prosto.Insure записывает в блокчейн-базу данные о проданных страховках. «Альфа-банк» и авиакомпания S7 Airlines продают авиабилеты при помощи Ethereum, сократив время проведения транзакции с 14 дней до 23 секунд. С начала 2017 года «Сбербанк» и «М. Видео» используют блокчейн-технологии в факторинговых операциях: если раньше обмен информацией в рамках каждой сделки осуществлялся через письма и телефонные звонки и занимал до трех дней, то теперь этот срок сократился до нескольких часов.

C середины июня по середину июля 2017 года курс эфира упал на 60%, но затем начал восстанавливать свои позиции

Вторая группа блокчейн-приложений более разнообразна. Сюда прежде всего стоит отнести стартапы, строящие на таких технологиях распределённую экономику. Это прежде всего блокчейн-платформы (Ethereum, Tezos, Stratis или российская площадка Waves). Они создают экосистему и собственную версию блокчейн-технологий, которую могут использовать другие стартапы.

Многие проекты встраиваются в уже существующую экосистему, у них нет необходимости создавать собственную криптовалюту и заниматься майнингом, наращивать вычислительные мощности.

Александр Иванов, основатель блокчейн-платформы Waves

Сфера применения распределенной экономики ограничена только фантазией основателей стартапов. Например, израильская компания La'Zooz позиционирует себя как альтернативу службам онлайн-заказа такси. Оплата услуг водителей осуществляется при помощи токенов (виртуальных жетонов) компании. Они также начисляются водителям: передвижение по дорогам со скоростью не менее 20 километров в час выступает для La'Zooz своеобразной формой майнинга.

Австралийский проект Chronobank пытается обеспечить людям возможность напрямую торговать рабочей силой. Здесь токены привязаны к средней почасовой заработной плате в различных регионах. Стартап планирует работать с рекрутинговыми службами, которые при подписании договора должны выкупить токены Chronobank на определенную сумму.

Однако покупка происходит не за деньги, а в счет обязательства компенсировать эти токены часами труда сотрудников. Погашение происходит, когда владелец токена, купивший его на вторичном рынке, обращается в Chronobank с просьбой подыскать ему работника для выполнения того или иного задания. Подобная бизнес-модель уже реализована в ряде интернет-проектов (например, в YouDo).

Продолжаются и активные разработки на стыке смарт-контрактов и интернета вещей, подобные описанному выше проекту Slock.it. Уже существуют «умные дома», в которых техника работает в замкнутой системе. Российский проект Machinomy пытается создать максимально открытую платформу, к которой подключались бы устройства по всему миру. Блокчейн-платформа позволяет участникам системы (людям или устройствам) взаимодействовать напрямую и обмениваться информацией, а также дает возможность более гибкого ценообразования. В проекте Slock.it деньги начислялись за время аренды, разработчики Machinomy планируют применить этот принцип в электроэнергетике и позволить людям платить за свет лампочке, а не компании-генератору энергии по среднему тарифу.

В сфере блокчейн-технологий работают также мессенджеры и игры. К последним можно отнести Etheroll — проект игры в кости, эмиссия токенов которого состоялась в феврале 2017 года.

Недавно был запущен проект Beyond the Void — ролевая онлайн-игра, в которой блокчейн-технологии используются для закрепления прав игроков на те или иные игровые активы (например, оружие и доспехи). Примечательно, что Виталик Бутерин пришёл в мир криптовалют благодаря онлайн-игре World of Warcraft, в которой можно покупать оружие за биткоины.

Регулирование крипторынка

Сами по себе спекуляции криптовалютами пока не несут системного риска для глобальной финансовой системы — масштабы не те.

У крипторынка пока достаточно небольшой оборот: за последний месяц это $110 млрд за 950 торгуемых токенов и криптовалют, эквивалентные обороту акций крупной технологической корпорации, (у Apple эта сумма составляет $90 млрд, а у Facebook — $60 млрд).

В масштабах мирового финансового рынка это не столь заметный объем. Никаких негативных инцидентов на уровне глобальной экономики пока быть не может, а вот для отдельных инвесторов по всему миру инциденты имеют место, поскольку все торгуемые цифровые валюты ничем не подкреплены, а их котировки могут меняться стремительно.

Антон Аграновский, президент венчурной компании Agranovsky IT Investments & Consulting

Однако вполне возможны проблемы с обменом криптовалют на фиатные деньги. Вот как происходит покупка биткоинов в популярном интернет-обменнике Localbitcoins. Пользователь выбирает продавца биткоинов, отправляет ему запрос на необходимую сумму, которая депонируется на его счете. Затем он переводит продавцу деньги (например, через банк или платежную систему).

Только после подтверждения продавцом успешности транзакции биткоины отражаются на счете покупателя. Конечно, сам сайт выполняет функцию арбитра в случае споров, но этот пример иллюстрирует, что движение фиатных денег и криптовалюты до сих пор недостаточно синхронизировано.

Существуют криптовалютные биржи, работающие под надзором местных регуляторов. На них приходится подавляющее большинство сделок купли-продажи криптовалюты. В мае 2017 года на пике выпуска токенов суточный объем торгов доходил до $4,3 млрд.

Подобные институты слишком молоды, и их существование зачастую становится проблемой для рынка. В 2014 году произошло громкое банкротство японской площадки MtGox через четыре года после её запуска. Этим банкротством и новостью о возможном запрете биткоина в Китае сопровождалось первое крупное падение этой криптовалюты. 30 ноября 2013 года курс достиг своего исторического на тот момент пика в $1120 и резко упал до $430 к апрелю 2014 года.

В конце июля 2017 года в Греции был задержан гражданин России Александр Винник по подозрению в отмывании более $4 млрд через криптовалюты. Его считают одним из администраторов популярной среди россиян биржи BTC-e. Сайт биржи тогда стал недоступен.

Самая тревожная новость для блокчейн-сообществ поступила в этом году из Китая. Народный банк КНР в начале года запретил местным биржам BTCC, Huobi and OKCoin вывод криптовалют, сославшись на нарушение закона об отмывании денег.

Криптоанархизм — движение, предполагающее использование криптографии для создания виртуальных обществ, каждый участник которых анонимен и защищен от слежения. Наиболее наглядное проявление криптоанархизма — торговля наркотиками и оружием через криптовалюты. В более развитой форме это движение предполагает перевод социальных отношений на блокчейн-приложения и ликвидацию института государства.

Теперь китайский ЦБ разрабатывает собственные правила регулирования крипторынка, которые, как ожидается, будут требовать от бирж раскрывать данные о клиентах. Китайский пример выявляет третью группу рисков — политическую. Многие государства пытаются контролировать оборот криптовалют.

Япония 1 апреля 2017 года наделила биткоин и Ethereum статусом платежных средств. Рынок отреагировал на это соответствующим образом: к концу мая курс биткоина вырос с $1000 до $2300 , а за весь 2016 год он подорожал с $450 до $960. Еще одной японской новацией стало освобождение операций в криптовалютах от 8% налога на потребление. Правда, полноценными деньгами криптовалюты не стали — их приравняли к цифровым активам, разрешив совершать с их помощью взаиморасчеты и оплачивать товары и услуги.

Одновременно японцы ужесточили требования к криптовалютным площадкам. Российский бизнес-омбудсмен Борис Титов в письме Банку России призвал перенять японский опыт, одной из составляющих которого он назвал государственную регистрацию операторов обмена и требование к ним проверять все транзакции и клиентские данные.

Похожие новости приходят из США. Комиссия по биржам и ценным бумагам США в конце июля 2017 года заявила, что не будет делать различий между ICO и IPO. Компании, привлекающие средства на блокчейн-платформах, должны будут регистрировать свои сделки. Аналогичное правило действует для криптобирж. В противном случае им грозит наказание по закону.

Формат взаимодействия, который выбрали США и Китай, кажется потенциальным источником проблем. Возможно, он ударит по популярности выпуска токенов: с одной стороны, энтузиазм стартаперов натолкнется на сложные бюрократические процедуры, с другой — с рынка могут уйти проекты, изначально нацеленные не на привлечение инвестиций, а на мошеннический сбор средств на фоне бума в этой сфере.

Есть и более неблагоприятный сценарий развития событий. Одно из ключевых преимуществ криптовалют — анонимность владельцев и совершаемых транзакций. Едва ли криптотрейдеры положительно воспримут желание правительства контролировать их деятельность. Не исключено, что мир блокчейна окажется на пороге войны государства с криптоанархистами, в результате чего может развиться «серый» рынок обмена виртуальных валют на фиатные деньги.

 

Источник vc.ru

 

Вступай в сообщества ITmentor Вконтакте и Facebook

itmentor.by

Криптовалюты и блокчейн: история и перспективы рынка

Криптовалюты и блокчейн: история и перспективы рынка

Издание «Стимул» Пожалуйста, войдите или зарегистрируйтесь, чтобы просмотреть ссылку подробный материал о практическом примении блокчейн-технологий в бизнесе.

upload_2017-8-15_6-6-6.png

Весной 2010 года программист Ласло Ханеш заказал две пиццы, за которые шутки ради расплатился десятью тысячами биткоинов — мало кому известной тогда криптовалютой. Попридержи Ласло эти деньги, сегодня он был бы обладателем около $30 млн.

Биткоин появился осенью 2008 года, когда программист Сатоси Накамото (раскрыть его личность до сих пор не удалось, под этим псевдонимом может скрываться группа людей) опубликовал в интернете короткий Пожалуйста, войдите или зарегистрируйтесь, чтобы просмотреть ссылку с описанием алгоритма работы квазиденежного инструмента. Спустя неполные девять лет капитализация экосистемы биткоина достигла почти $53 млрд, а платежи с его помощью совершают до 40 млн человек. Существуют и другие криптовалюты: сейчас их насчитывается более 200.

В экосистеме биткоина есть две категории участников: обычные пользователи и майнеры. Первые совершают транзакции, а вторые обрабатывают их с помощью специального программного обеспечения. Многие ожидали, что блокчейн-технология, на которой основана эта система, перевернёт мир. Хотя революции пока не случилось, поиск сферы применения этой силы продолжается.

Стартапы, которым раньше приходилось бороться за внимание инвесторов, собирают миллионы долларов на эмиссии и продаже криптовалют (ICO, Initial Coin Offering по аналогии с традиционным IPO, эмиссией акций компании). По данным исследовательской компании Smith & Crown, в первой половине 2017 года блокчейн-стартапы привлекли через ICO более миллиарда долларов — в десять раз больше, чем в 2016 году.

Новые цифровые спекуляции привлекли тысячи майнеров — розничных «добытчиков» криптовалюты, сменивших в своей речи слово «бум» на модное «хайп».

upload_2017-8-15_6-6-33.png

Алгоритм вместо посредника

Византийская армия осаждает город. Генералам необходимо выработать единую стратегию действий, которая приведет к победе, даже если среди них будут предатели, намеренно искажающие информацию о численности своих отрядов и времени наступления.

Это не отрывок из исторической хроники. Так формулируется «задача византийских генералов» — одна из классических в криптологии. Она о том, как согласовать действия участников системы, объединенных одной целью, но лишенных доверия друг к другу.

Если не пользоваться инструментами математики, то очевидным решением кажется создание единого контролирующего и проверяющего органа, который будет гарантировать участникам системы достоверность получаемой информации. В случае с византийскими генералами это может быть лояльная императору комиссия, которая объезжает все армии и согласовывает их планы.

Сотни лет человечество двигалось по такому пути. Банки и платежные системы служат гарантами денежных переводов. В общественных отношениях эту функцию выполняют нотариусы, а избирательные комиссии верифицируют итоги политических выборов.

Блокчейн-технологии меняют привычную логику, и необходимость в посредниках отпадает. Это достигается благодаря особой форме хранения информации о транзакциях сразу на всех компьютерах системы — в распределенных реестрах или базах данных .

В 2008 году Сатоси Накамото изобрел новый способ достижения социального консенсуса, позволяющий подтверждать истинность всех транзакций без участия третьей стороны. Проще всего продемонстрировать это, вкратце объяснив суть работы блокчейн-технологий на примере переводов в биткоинах.

Каждая транзакция происходит в онлайне и представляет собой лишь сообщение о том, что некий пользователь переводит другому пользователю известное количество биткоинов. Как только транзакция проведена, она становится видна майнерам.

Ни одна из транзакций не будет считаться завершенной, пока ее не включат в так называемый блок — именно этим и занимаются майнеры. Каждый блок содержит информацию о тысячах обрабатываемых транзакций. Чтобы он считался сформированным, майнер должен вычислить хеш-функцию — цифро-буквенную строку, в которую преобразован входящий массив данных.

Хеш-функция содержит информацию о предыдущем блоке, а значит — обо всех транзакциях, совершенных с момента возникновения биткоина как валюты. Если изменить хотя бы бит информации в предыдущей цепочке, до неузнаваемости изменится и хеш-функция. Получается, что распределенная база данных в блокчейне — это цепочка из блоков, каждый из которых ссылается на предыдущий.

Сохранение истории операций с биткоинами гарантирует, что пользователь не переведет кому-то сумму, которой у него нет. Блокчейн-технология позволяет избежать и двойного расходования — ситуации, когда человек дважды пытается потратить одну и ту же сумму. Залогом этого служит большое количество пользователей и экономическая мотивация майнеров.

Мотивация майнеров, тратящих время и деньги на вычисление хеш-функции, довольно проста. Как только блок занимает свое место в цепи, сформировавший его майнер получает некую сумму биткоинов — так происходит их эмиссия. Майнеры также собирают комиссию с каждой транзакции. По правилам, установленным Накамото, размер вознаграждения сокращается наполовину каждые 210 тысяч блоков.

В 2008 году сформированный блок приносил 50 новых биткоинов, а в 2017 сформировано более 477 тыс. блоков, и выплата за каждый новый упала до 12,5 биткоинов. Следующее сокращение, до 6,25 биткоинов, ожидается в 2020 году. А к 2140 году, как считается, размер вознаграждения будет настолько мал, что эмиссия фактически остановится и количество биткоинов не превысит 21 млн (сейчас в обращении находится 16 млн).

В экосистемах ряда других криптовалют, в частности следующей после биткоина Ethereum (её капитализация на начало августа 2017 года составляет свыше $24 млрд), для майнеров установлено фиксированное вознаграждение, а эмиссия не ограничена.

Майнинг давно превратился в полноценный бизнес. Согласно Пожалуйста, войдите или зарегистрируйтесь, чтобы просмотреть ссылку Кембриджского университета, с момента появления биткоина майнеры заработали более $2 млрд за счет вычислений и $14 млрд — на комиссиях с транзакций.

Производители оборудования для майнинга почувствовали сильный рост спроса. Раньше майнить биткоин можно было на домашних компьютерах, а к 2017 году этот процесс осуществляется на «фермах»: в огромных ангарах, заполненных процессорами. Дело в том, что создание каждого блока — крайне сложный процесс. Майнер в своих вычислениях должен учитывать определенные правила.

Например, каждая хеш-функция в 2017 году должна начинаться c 18 нулей. Чтобы получить такое значение, нужна или большая удача, или перебор около триллиона значений. Поэтому для майнинга требуются внушительные вложения в оборудование. К 2017 году совокупная вычислительная мощность экосистемы биткоина в 800 раз превысила возможности самого быстрого суперкомпьютера.

Самое популярное устройство для майнинга биткоина — ASIC-чипы. Сегодня их массово производят в Китае и США. Такие чипы созданы исключительно для вычисления хеш-функций и пришли на смену видеокартам, мощные процессоры которых раньше справлялись с вычислениями наиболее эффективно. Мощность самой быстрой в 2017 году видеокарты NVIDIA GeForce GTX 1080 Ti составляет около 332 гигафлопс. ACIS-чип из той же ценовой категории (60–70 тысяч рублей) предоставляет 163 петафлопс — в 500 тысяч раз больше.

Высокие требования к оборудованию привели к тому, что рынок биткоина оказался поделен между крупнейшими пулами, в которые объединены вычислительные мощности. Около 70% криптовалютных ферм базируется в Китае.

Основная бизнес-модель майнинга проста: вложиться в оборудование и по мере добычи новых единиц виртуальной валюты обменивать ее на фиатные (традиционные кредитные) деньги. Делать это можно на многочисленных криптовалютных биржах и в интернет-обменниках.

Гражданские войны

В 2013 году развитие блокчейн-технологий серьёзно подтолкнул молодой канадский программист российского происхождения Виталик Бутерин. Он понял, что помимо транзакций в цепочку блоков можно записывать информацию об абсолютно любых событиях. В систему также можно встроить ПО, позволяющее создавать приложения, которые работают по принципу «умных контрактов» — автономных программ, которые запускаются в случае реализации тех или иных условий.

Так появился Ethereum — новая блокчейн-платформа, которую Бутерин создал вместе с группой единомышленников. Как и у разработки Накамото, у Бутерина была собственная валюта, одноименная названию платформы. В конце 2015 года Ethereum провел эмиссию объемом в $18,5 млн.

Одними из первых протестировать «умные контракты» решились немецкие разработчики из проекта Пожалуйста, войдите или зарегистрируйтесь, чтобы просмотреть ссылку . Их идея заключалась в создании умных замков. Такие замки предлагалось устанавливать на любое имущество, сдаваемое в аренду: от велосипеда до автомобиля или квартиры. Владелец замка назначал стоимость аренды, арендатор оплачивал ее в Ethereum, после чего замок открывался и закрывался, когда срок аренды подходил к концу.

Совмещением блокчейна и интернета вещей создатели Slock.it не ограничились и инициировали создание на базе Ethereum первой в мире децентрализованной автономной организации Пожалуйста, войдите или зарегистрируйтесь, чтобы просмотреть ссылку . Они позиционировали её как венчурный фонд нового поколения, закрытую организацию под управлением инвесторов — владельцев токенов DAO. Продажа токенов началась 30 апреля 2016 года, и за четыре недели более 11 тысяч человек вложили в The DAO сумму в Ethereum, эквивалентную $150 млн. А затем случилось нечто неприятное.

В правилах The DAO была заложена возможность создания дочерней организации («сплита»), за это было обещано вознаграждение в Ethereum. Именно так 17 июня 2016 года поступил один из пользователей. Правда, одним сплитом он не ограничился, запустив рекурсивное создание дочерних организаций. За несколько часов он вывел из экосистемы DAO около 3,6 млн единиц криптовалюты, эквивалентные $43,9 млн.

По иронии судьбы, сообщество предупреждало разработчиков о возможности таких действий незадолго до инцидента, но команда Slock.it не ввела мораторий на транзакции, решив разобраться с этим в текущем режиме.

upload_2017-8-15_6-7-28.png

Курс Ethereum рухнул за несколько дней с 22 до 12 долларов. От полного краха систему спасло другое ее правило: окончательно вывести средства можно было не раньше, чем через 27 дней — срок формирования дочерней организации The DAO. Затем в происходящее вмешались разработчики Ethereum во главе с Виталиком Бутериным.

Чтобы вернуть инвесторам деньги, они приняли решение провести «хардфорк» — откатить всю систему до блока, предшествовавшего рекурсивному сплиту, вернуть пользователям вложенную криптовалюту и начать заново. О существовании The DAO пришлось забыть. Платформа Ethereum разделилась на две цепи: в одной вывод валюты произошел, в другой — нет. Предполагалась, что первая цепь со временем исчезнет, поскольку майнерам будет невыгодно работать сразу над двумя.

Однако проблема вышла на уровень этики: нашлась группа энтузиастов, убеждённых, что неизменность платформы гораздо важнее возмещения потерь в The DAO. Поэтому существуют две параллельные вселенные: Ethereum Classic, откуда деньги выведены, и Ethereum, переживший хардфорк. Криптовалюта обращается также в двух ипостасях. При этом классический Ethereum (ETC) стоит порядка $17, а переписанный (ETH) — $200. Весной 2017 года Ethereum Classic решил реформировать свою монетарную политику и приблизиться к биткоину (не в последнюю очередь ради повышения курса собственной валюты). Владельцы платформы ввели лимит эмиссии (не более $230 млн в Ethereum) и правило снижения награды для майнеров (на 20% после каждых пяти миллионов блоков).

Что касается Ethereum, то со временем хардфорки стали для него привычной практикой и проводились для совершенствования кода или устранения последствий DDoS-атак. В конце июля Ethereum пострадал от хакерской атаки — вновь из-за несовершенства «умных контрактов». Злоумышленники вывели из кошелька Parity, которым пользовались некоторые партнёры Ethereum, «эфира» на $32 млн. От более масштабных потерь систему спасла другая группа хакеров, получивших контроль над кошельком: они перевели средства с оставшихся учетных записей в безопасное место. В этот раз команда Бутерина не пошла на хардфорк.

Клонирование биткоина

Гонка вычислительных мощностей дошла до уровня, когда майнинг перестает быть экономически выгодным. Максимальный размер блока в один мегабайт позволяет майнерам обрабатывать не более семи транзакций в секунду. У платежных систем Visa и MasterCard этот показатель достигает двух тысяч при затратах мощностей, в разы меньших, чем у майнеров. Конечно, можно повышать комиссию майнеров, но это способно погубить экономику биткоина. Поэтому решение нужно искать в технической плоскости, увеличивая количество транзакций в одном блоке.

Сейчас вокруг этого вопроса есть два противоположных мнения. Первое представляет группа Bitcoin Core. Она предлагает последовательно активировать ряд обновлений (в первую очередь протокол Segregated Witness, SegWit). Эти действия должны сократить объем «побочной» информации, обрабатываемой участниками сети, и освободить место для транзакций.

Вторая группа под названием Bitcoin Unlimited предлагает сразу увеличивать размер блока до двух мегабайт и выше. Это мнение поддерживают китайские майнеры, контролирующие до 70% всех вычислительных мощностей биткоина.

Паритет двух групп не был долговечным. 1 августа 2017 года у биткоина появился клон Bitcoin Cash, где размер блока увеличился до восьми мегабайт. Прежние транзакции и цепь остались общими для двух версий биткоина, а новые будут у каждой разными. Одной из первых бирж торговать Bitcoin Cash начала китайская ViaBTC.

На фоне размывания базовых принципов эмиссии ведущих криптовалют их курсы ведут себя крайне волатильно. Обвальное падение почти всех котировок произошло в середине июня 2017 года и продолжалось около месяца. С середины июля падение сменилось стабилизацией, и в начале августа начался новый рост.Возникшие в этом проблемы у Ethereum создали некоторый кризис доверия к криптовалютам в целом. Корреляция между ними, пусть и не прямая, существует: падение эфира утянуло за собой котировки других криптовалют.

Роман Ткачук, старший аналитик форекс-компании AlpariСреди причин падения курса Ethereum Ткачук называет сообщение о смерти Виталика Бутерина, появившееся в конце июня 2017 года (создатель блокчейн-платформы опроверг его, опубликовав свою фотографию с номером последнего блока).

Были и другие причины. В июне повышенный спрос на токены Status (сингапурский разработчик интерфейса для доступа к Ethereum через iOS и Android) привел к большому количеству Ethereum-транзакций. Система не выдержала, переводы перестали обрабатываться. Ряд бирж вынужденно приостановили торги по Ethereum.

Поддавшись ажиотажу, инвесторы фактически совершили идеальную DDoS-атаку. Проблемы биткоина и Ethereum демонстрируют незрелость идеи «умных контрактов» и фундаментальные недочёты в алгоритмах биткоина. Анонимность транзакций делает криптовалюты идеальным средством для торговли наркотиками и оружием, вывода и отмывания денег. Именно на биткоине работали крупнейшие торговые площадки теневого интернета, две из которых недавно удалось закрыть усилиями международной команды правоохранителей.

Новый мир

Когда блокчейн-технологии только появились, их считали будущей основой всех общественных и экономических процессов. Большинство этих идей, как и применение смарт-контрактов, до сих пор относится к области футурологии. Появление десятков блокчейн-проектов позволяет оценить общую картину рынка и нащупать перспективные направления.

Первая группа блокчейн-приложений объединяет проекты, инициированные «традиционными» компаниями. Применение новых технологий позволяет существенно оптимизировать бизнес-процессы. Экономический эффект в таких проектах состоит в сокращении операционного времени и снижении затрат на персонал.

Национальный расчетный депозитарий России использует блокчейн-технологии в процедуре электронного голосования держателей ценных бумаг. В компании «33 слона» такие цепочки обеспечивают документооборот между участниками купли-продажи недвижимости. Агрегатор предложений от страховых компаний Prosto.Insure записывает в блокчейн-базу данные о проданных страховках. «Альфа-банк» и авиакомпания S7 Airlines продают авиабилеты при помощи Ethereum, сократив время проведения транзакции с 14 дней до 23 секунд. С начала 2017 года «Сбербанк» и «М. Видео» используют блокчейн-технологии в факторинговых операциях: если раньше обмен информацией в рамках каждой сделки осуществлялся через письма и телефонные звонки и занимал до трех дней, то теперь этот срок сократился до нескольких часов.

C середины июня по середину июля 2017 года курс эфира упал на 60%, но затем начал восстанавливать свои позиции

Вторая группа блокчейн-приложений более разнообразна. Сюда прежде всего стоит отнести стартапы, строящие на таких технологиях распределённую экономику. Это прежде всего блокчейн-платформы (Ethereum, Tezos, Stratis или российская площадка Waves). Они создают экосистему и собственную версию блокчейн-технологий, которую могут использовать другие стартапы.

Многие проекты встраиваются в уже существующую экосистему, у них нет необходимости создавать собственную криптовалюту и заниматься майнингом, наращивать вычислительные мощности.

Александр Иванов, основатель и гендиректор блокчейн-платформы WavesСфера применения распределенной экономики ограничена только фантазией основателей стартапов. Например, израильская компания La'Zooz позиционирует себя как альтернативу службам онлайн-заказа такси. Оплата услуг водителей осуществляется при помощи токенов (виртуальных жетонов) компании. Они также начисляются водителям: передвижение по дорогам со скоростью не менее 20 километров в час выступает для La'Zooz своеобразной формой майнинга.

Австралийский проект Chronobank пытается обеспечить людям возможность напрямую торговать рабочей силой. Здесь токены привязаны к средней почасовой заработной плате в различных регионах. Стартап планирует работать с рекрутинговыми службами, которые при подписании договора должны выкупить токены Chronobank на определенную сумму.

Однако покупка происходит не за деньги, а в счет обязательства компенсировать эти токены часами труда сотрудников. Погашение происходит, когда владелец токена, купивший его на вторичном рынке, обращается в Chronobank с просьбой подыскать ему работника для выполнения того или иного задания. Подобная бизнес-модель уже реализована в ряде интернет-проектов (например, в YouDo).

Продолжаются и активные разработки на стыке смарт-контрактов и интернета вещей, подобные описанному выше проекту Slock.it. Уже существуют «умные дома», в которых техника работает в замкнутой системе. Российский проект Machinomy пытается создать максимально открытую платформу, к которой подключались бы устройства по всему миру. Блокчейн-платформа позволяет участникам системы (людям или устройствам) взаимодействовать напрямую и обмениваться информацией, а также дает возможность более гибкого ценообразования. В проекте Slock.it деньги начислялись за время аренды, разработчики Machinomy планируют применить этот принцип в электроэнергетике и позволить людям платить за свет лампочке, а не компании-генератору энергии по среднему тарифу.

В сфере блокчейн-технологий работают также мессенджеры и игры. К последним можно отнести Etheroll — проект игры в кости, эмиссия токенов которого состоялась в феврале 2017 года.

Недавно был запущен проект Beyond the Void — ролевая онлайн-игра, в которой блокчейн-технологии используются для закрепления прав игроков на те или иные игровые активы (например, оружие и доспехи). Примечательно, что Виталик Бутерин пришёл в мир криптовалют благодаря онлайн-игре World of Warcraft, в которой можно покупать оружие за биткоины.

Регулирование крипторынка

Сами по себе спекуляции криптовалютами пока не несут системного риска для глобальной финансовой системы — масштабы не те.У крипторынка пока достаточно небольшой оборот: за последний месяц это $110 млрд за 950 торгуемых токенов и криптовалют, эквивалентные обороту акций крупной технологической корпорации, (у Apple эта сумма составляет $90 млрд, а у Facebook — $60 млрд).

В масштабах мирового финансового рынка это не столь заметный объем. Никаких негативных инцидентов на уровне глобальной экономики пока быть не может, а вот для отдельных инвесторов по всему миру инциденты имеют место, поскольку все торгуемые цифровые валюты ничем не подкреплены, а их котировки могут меняться стремительно.

Антон Аграновский, президент венчурной компании Agranovsky IT Investments & ConsultingОднако вполне возможны проблемы с обменом криптовалют на фиатные деньги. Вот как происходит покупка биткоинов в популярном интернет-обменнике Localbitcoins. Пользователь выбирает продавца биткоинов, отправляет ему запрос на необходимую сумму, которая депонируется на его счете. Затем он переводит продавцу деньги (например, через банк или платежную систему).

Только после подтверждения продавцом успешности транзакции биткоины отражаются на счете покупателя. Конечно, сам сайт выполняет функцию арбитра в случае споров, но этот пример иллюстрирует, что движение фиатных денег и криптовалюты до сих пор недостаточно синхронизировано.

Существуют криптовалютные биржи, работающие под надзором местных регуляторов. На них приходится подавляющее большинство сделок купли-продажи криптовалюты. В мае 2017 года на пике выпуска токенов суточный объем торгов доходил до $4,3 млрд.

Подобные институты слишком молоды, и их существование зачастую становится проблемой для рынка. В 2014 году произошло громкое банкротство японской площадки MtGox через четыре года после её запуска. Этим банкротством и новостью о возможном запрете биткоина в Китае сопровождалось первое крупное падение этой криптовалюты. 30 ноября 2013 года курс достиг своего исторического на тот момент пика в $1120 и резко упал до $430 к апрелю 2014 года.

В конце июля 2017 года в Греции был задержан гражданин России Александр Винник по подозрению в отмывании более $4 млрд через криптовалюты. Его считают одним из администраторов популярной среди россиян биржи BTC-e. Сайт биржи тогда стал недоступен.

Самая тревожная новость для блокчейн-сообществ поступила в этом году из Китая. Народный банк КНР в начале года запретил местным биржам BTCC, Huobi and OKCoin вывод криптовалют, сославшись на нарушение закона об отмывании денег.Криптоанархизм — движение, предполагающее использование криптографии для создания виртуальных обществ, каждый участник которых анонимен и защищен от слежения. Наиболее наглядное проявление криптоанархизма — торговля наркотиками и оружием через криптовалюты. В более развитой форме это движение предполагает перевод социальных отношений на блокчейн-приложения и ликвидацию института государства.

Теперь китайский ЦБ разрабатывает собственные правила регулирования крипторынка, которые, как ожидается, будут требовать от бирж раскрывать данные о клиентах. Китайский пример выявляет третью группу рисков — политическую. Многие государства пытаются контролировать оборот криптовалют.

Япония 1 апреля 2017 года наделила биткоин и Ethereum статусом платежных средств. Рынок отреагировал на это соответствующим образом: к концу мая курс биткоина вырос с $1000 до $2300 , а за весь 2016 год он подорожал с $450 до $960. Еще одной японской новацией стало освобождение операций в криптовалютах от 8% налога на потребление. Правда, полноценными деньгами криптовалюты не стали — их приравняли к цифровым активам, разрешив совершать с их помощью взаиморасчеты и оплачивать товары и услуги.

Одновременно японцы ужесточили требования к криптовалютным площадкам. Российский бизнес-омбудсмен Борис Титов в письме Банку России призвал перенять японский опыт, одной из составляющих которого он назвал государственную регистрацию операторов обмена и требование к ним проверять все транзакции и клиентские данные.

Похожие новости приходят из США. Комиссия по биржам и ценным бумагам США в конце июля 2017 года заявила, что не будет делать различий между ICO и IPO. Компании, привлекающие средства на блокчейн-платформах, должны будут регистрировать свои сделки. Аналогичное правило действует для криптобирж. В противном случае им грозит наказание по закону.

Формат взаимодействия, который выбрали США и Китай, кажется потенциальным источником проблем. Возможно, он ударит по популярности выпуска токенов: с одной стороны, энтузиазм стартаперов натолкнется на сложные бюрократические процедуры, с другой — с рынка могут уйти проекты, изначально нацеленные не на привлечение инвестиций, а на мошеннический сбор средств на фоне бума в этой сфере.

Есть и более неблагоприятный сценарий развития событий. Одно из ключевых преимуществ криптовалют — анонимность владельцев и совершаемых транзакций. Едва ли криптотрейдеры положительно воспримут желание правительства контролировать их деятельность. Не исключено, что мир блокчейна окажется на пороге войны государства с криптоанархистами, в результате чего может развиться «серый» рынок обмена виртуальных валют на фиатные деньги.

 

infosklad.org


Смотрите также