Какие бывают криптовалюты: Краткое руководство по основным видам. Криптовалюты какие бывают


Какие бывают криптовалюты: Краткое руководство по основным видам

Сегодня существует более 1500 криптовалют, и новые появляются каждый день — а некоторые страны даже готовы выпустить национальные криптовалюты. Как же разобраться во всех этих токенах? Предлагаем разделить их на несколько категорий и выделить ключевые особенности каждой группы.

Что такое криптовалюта?

В молодом мире криптовалют каждый день появляются новые термины, а смысл старых меняется. Пожалуй, следует начать с определения того, что такое криптовалюта.

Обычно криптовалюту определяют как платформу для торговли, защищенную с помощью шифрования. Это виртуальная или цифровая платформа, которая используется для хранения и передачи ценности. Обычно криптовалюта децентрализована, то есть не регулируется центральным банком или другой организацией. Криптовалюту нельзя вывести из обращения или ограничить ее хождение.

Привлекательность цифровых валют объясняется тем фактом, что с их помощью можно торговать с кем угодно в мире, не беспокоясь о вмешательстве правительства. Платежи абсолютно безопасны и надежны. Это связано с тем, что соглашение между двумя сторонами подтверждает вся сеть. Кроме того, можно отследить историю каждой монеты. Это устраняет проблему подделок или незаконных претензий на чужие активы.

Типы криптовалют

Впервые идея криптовалют возникла в 1989 году, когда было опубликовано соответствующее исследование. Однако до 2008 года никому не удавалось воплотить концепцию в жизнь. Первые биткоины появились в январе 2009-го. С тех пор возникло много новых криптовалют; сейчас их число приближается к 1600. Некоторые из них открыты для всех желающих, другие предназначены для определенного рынка.

Обилие криптовалют усложняет их классификацию. У каждой есть уникальные черты и своя рыночная ниша. Кроме того, сам рынок и концепция по-прежнему слишком молоды.

На самом деле люди до сих пор пытаются понять, чем вызваны колебания стоимости криптовалют. Все это усложняет анализ, и одна и та же валюта часто попадает в разные категории в зависимости от предпочтений конкретного эксперта.

chaining.ru

Чем отличаются криптовалюты: виды и разница криптовалют

10 июля 2018, 00:40 Количество просмотров:14 Автор статьи:CoinDuck Team

В этой статье мы рассмотрим, основные криптовалютные понятия, чем отличаются криптовалюты по своей сути и можно ли их классифицировать, а также наиболее популярные монеты на сегодня.

Содержание:

Кратко о криптовалютах, основные понятия и термины

Какие бывают виды криптовалют

ТОП-10 популярных криптовалют

Заключение

Криптовалюты прочно вошли в современную жизнь: о них говорят соседи и коллеги по работе, крупнейшие международные компании исследуют возможности их применения в различных сферах, государства пытаются хоть как-то подогнать законодательную базу с целью регулирования криптовалютных процессов. Ежедневно появляются новые криптовалюты и уходят в небытие старые. Во всём этом разнообразии человеку, только что узнавшему о мире криптовалют, тяжело понять, чем они различаются между собой кроме названия.

Назад к содержанию

Кратко о криптовалютах, основные понятия и термины

Итак, разберёмся в том, какими основными характеристиками обладает та или иная криптовалюта. Для этого нам необходимо понять, что же она из себя представляет.

Криптовалюта – это особый вид электронных денег, весь принцип работы которых заключается в криптографической методике. Практически все криптовалюты, за редким исключением, работают на принципе технологии блокчейна – распределённой последовательной цепочки блоков.

Каждый блок в своей структуре несёт служебную информацию (дату и время его создания, метку предыдущего блока, метку на операции предыдущего блока и др.), а также те операции, которые прошли в сети за время между его появлением и появлением прошлого блока. Благодаря тому, что каждый новый блок содержит в себе указатель на предыдущий блок (т.н. хеш блока), для подделки транзакций в каком-либо из них необходимо изменить и все последующие блоки.

А в связи с тем, что цепочка блоков принадлежит распределённой сети, т.е. каждый узел этой сети содержит полную копию всей цепочки, то эту операцию необходимо проделать минимум с 51% узлов сети. Что является практически невыполнимой задачей. Именно поэтому криптовалюты обладают намного большей степенью защищённости, чем традиционные электронные валюты.

Т.к. узлы распределённой сети являются равными между собой, то с помощью различных механизмов консенсуса сеть определяет тот узел, который первым получает право включить новый блок в блокчейн. Процесс создания новых блоков называется майнингом, криптовалюта в нём выступает в роли награды для участника, который находит новые блоки и тем самым поддерживает работоспособность сети.

Назад к содержанию

Какие бывают виды криптовалют

Исходя из перечисленных выше особенностей, криптовалюты можно различать по тем принципам, которые лежат в их основе. Хотя большинство монет работают на технологии блокчейн, но есть и те, которые обходятся и без неё. Самым известным представителем монеты без блокчейна является Риппл, занимающая третье место по капитализации среди всех криптовалют.

Так же крипта отличается друг от друга:

  • Различными алгоритмами хеширования: SHA-256, scrypt, Equihash, Blake 2b и многие другие.
  • Механизмом принятия консенсуса. Самыми распространёнными являются PoW (чем больше мощность оборудования для вычисления хеша, тем большая вероятность найти блок), PoS (чем-то похож на депозит в банке, чем больше монет было положено на кошелек, тем больше вероятность найти блок) и их разновидности.
  • Размером эмиссии. Существуют монеты с конечным, заранее известным размером эмиссии, и монеты, количество которых неограничено.

Ниже мы рассмотрим несколько самых популярных криптовалют и укажем их особенности.

Назад к содержанию

ТОП-10 популярных криптовалют

  • Bitcoin. С этой монеты началась история крипты. Появилась ещё в 2009 году. Занимает первое место по капитализации с показателем в 116 млрд. долларов, что составляет более 44% от общей капитализации всего рынка. Для хеширования применяется алгоритм SHA-256, для консенсуса – PoW. Эмиссия ограничена количеством в 21 млн. биткоинов. Наиболее распространённая криптовалюта, являющаяся эталоном для остальных монет. Присутствует на всех криптовалютных биржах. Её называют ещё цифровым золотом.
  • Litecoin или цифровое серебро. Появился в 2011 году, как альтернатива Биткоину с рядом улучшений. Алгоритм хеширования scrypt, алгоритм консенсуса аналогичен биткоину – PoW. Всего монет выпущено 84 млн. Был среди первых, кто активировал поддержку протокола SegWit и Lightning Network. Занимает 6 место по капитализации.
  • Ethereum. Разработан русским программистом В.Бутериным в 2013 году, а сама сеть заработала в 2015 году. Представляет собой платформу для создания децентрализованных приложений на основе умных контрактов, базирующихся на технологии блокчейн. Использует алгоритм хеширования Ethash, алгоритм консенсуса PoW, в дальнейшем планируется перейти на PoS. Эмиссия не ограничена. В 2017 году более 80% всех ICO проводились на базе платформы Эфириума. Занимает 2 место по капитализации.
  • Bitcoin Cash. Эта монета является результатом хардфорка Биткоина 1 августа 2017 года. До момента разделения имеет общую историю транзакций с блокчейном Биткоина. Благодаря увеличению в 8 раз размера блока намного возросла скорость транзакций и ументшилась комиссия за неё. Все остальные характеристики такие же, как и у Биткоина. Занимает 4 место по капитализации.
  • Dash. Появилась в 2014 году. Благодаря алгоритму хеширования Х11, встроенному миксеру транзакций и некоторым другим особенностям обладает повышенной степенью анонимности. Для консенсуса применяется гибридный алгоритм PoI. Решения по развитию сети принимаются все сообществом держателей монет. Для смешивания транзакций в сети работают специальные мастерноды, которые получают часть награды майнеров за найденный блок. Занимает 14 место по капитализации. Эмиссиия ограничена 22 млн. монет.
  • Zcash. Одна из самых анонимных криптовалют наряду с Monero. Была впервые представлена в 2016 году, эмиссия установлена на уровне 21 млн. монет. Для хеширования используется протокол Zk Snark, для консенсуса PoW. В отличие от блокчейна Биткоина, у монеты Zcash публичными остаётся только время совершения сделки, все остальные данные скрыты. О самой транзакции знают только отправитель и получатель коинов. В настоящее время занимает 22 место по капитализации.
  • Monero. Разделяет с Zcash звание одной из самых анонимных криптовалют. Детали транзакции могут быть раскрыты только по соглашению сторон, принимающих в ней участие. Эмиссия не ограничена. Для хеширования используется алгоритм CryptoNote, для консенсуса PoW. Находится на 13 строчке в списке капитализации среди всех криптовалют.
  • Ripple. Не совсем криптовалюта. Не имеет блокчейна, вместо него используется протокол Ripple Transaction Protocol (RTXP). Эмиссия была проведена единоразово и составила 100 млрд. монет. Причем 60 млрд. были заморожены и, по условиям особого смарт-контракта, становятся доступными раз в месяц 1 млрд. Риппл. Благодаря высочайшей скорости транзакций, маленькой или вообще отсутствующей комиссии и ориентации на валютные операции получила широкое распространение как инструмент для денежных переводов у крупнейших международных финансовых институтов и национальных банках многих стран. Занимает 3 место по капитализации.
  • NEO. Китайский аналог эфириума. Эмиссия ограничена 100 млн. монет. Алгоритм хеширования dBFT, алгоритм консенсуса PoS. По заверениям разработчиков смарт-контракты на платформе NEO обладают большими возможностями и поддерживают больше языков программирования, чем платформа Эфириума. Существует предположение, что китайское правительство сделает для этой криптовалюты исключение и разрешит проводить юридическим лицам операции с ней. По капитализации находится на 11 месте.

Заключение

Как мы видим – мир криптовалют богат и разнообразен. Он привлекает инвесторов своим быстрым внедрением новых технологий и продуктов. При удачно сделанных инвестициях можно получить колоссальные прибыли за короткий срок. Но следует подходить к вопросу выбора объекта для инвестиций взвешенно и осторожно, ознакомившись с как можно большей информацией по монете, её слабые и сильные стороны, что она предлагает такого, чего нету у конкурентов, насколько сильная и известная команда стоит у истоков этой криптовалюты, насколько часто и качественно выпускает улучшения и фиксит баги.

В любом случае, сейчас мы находимся в периоде максимального рассвета криптовалют. Поэтому не стоит упускать свой шанс на хороший заработок!

Назад к содержанию

Подписывайтесь на новости CoinDuck в Telegram и делитесь в соцсетях:

coinduck.ru

Какими бывают криптовалюты: виды монет

Содержание

986775342Количество ICO за 2017 год росло гигантскими темпами. Предприниматели все чаще используют именно такой способ привлечения инвестиции. Стоит отметить, что огромное количество стартапов усложняют инвесторам поиск стоящего и перспективного продукта, который действительно нуждается в применение технологии блокчейн, а не пытается хайпануть на фоне роста популярности ICO.

Каждый стартап вводит собственные токены. Они в свою очередь могут отличаться правилами эмиссии и целевым назначением. В итоге мы получаем совершенно разные цифровые активы. Регуляторы со своей стороны начинают все больше обращать внимание на ICO, поэтому перед тем, как вкладывать средства в той или иной стартап, нужно обязательно классифицировать его токен. В противном случае в будущем при получении выгоды от вложений можно столкнуться с определенными препятствиями.

Какие виды токенов самые распространенные?

Мы рассмотрим три наиболее распространенных вида токена на рынке и приведем несколько практических примеров.

Пользовательские токены

Пользовательские токены — это криптовалюта, которая позволяет пользоваться услугами и продуктами определенного сервиса или платформы. Такие монеты часто называют аппкоинами, их можно сравнить с жетонами для использования в парках аттракционов.

Это самый распространенный вид токена. К нему можно отнести уже существующие Bitcoin и Ethereum, в том числе большая часть ICO тоже выпускает криптовалюту такого типа. Среди последних можно отметить:

  • Steemit;
  • Brave;
  • AdEx;
  • Sia и другие.

Имея пользовательский токен, пользователь получает возможностьиспользовать его для оплаты услуг платформы и взаимодействовать с другими участниками. Обычно все криптовалюты свободно покупаются и продаются на биржах за другие монеты или фиатные валюты. Часть токенов можно получить за счет майнинга.

Токены-акции

Многие сравнивают ICO с IPO. В некоторых случаях подобное сравнение оказывается вполне справедливым. Токены-акции нужны для финансирования новых стартапов и дальнейшего построения сети. Они не обеспечивают доступ к сервисам, но предлагают принимать участие в жизни и развитии платформы.

Токен-акцию можно сравнить с обычной акцией. Ее владелец может получать дивиденды — проценты от чистой прибыли компании. Кроме того, при наличии достаточного количества ценных бумаг, инвестор принимает участие в развитии компании, участвуя в голосованиях. Если в традиционных акционерных организациях принимать участие могут только крупные дольщики, то в случае с ICO каждый владелец токена-акции, независимо от его количества, имеет право голоса. Конечно же, влияние на дальнейшее развитие компании выше окажется у того, кто больше собрал токенов в ходе ICO или купил их на бирже.

Существуют компании, которые сразу совмещают несколько токенов. Одной из таких является Sia. Она предоставляет пользовательский токен Сиакоин (SC), а в качестве акций используется другой токен — Siafund. Цифровые акции выпускаются только во время ICO и в дальнейшем их эмиссия не предусмотрена. В итоге после сбора средств их можно приобрести только на бирже.

В качестве еще одного примера можно привести организацию Digix. Держатели токенов-акций этой платформы могут получать вознаграждение. Дивиденды формируются за счет комиссии от транзакций по сети Digix Network Gold. Держатели цифровых акций могут выдвигать свои предложения для развития сети или голосовать уже по существующим.

Кредитные токены

Кредитные токены на первый взгляд похожи на токены-акции. Компания эмитент выпускает в ходе ICO определенное количество криптовалюты. Инвестор, приобретая такой токен, определенный срок получает проценты в зависимости от потраченной суммы. Цифровой актив такого вида предоставляет право инвестору на возмещение в будущем.

Подобную систему уже успешно реализовала площадка Steemit. У нее есть своего рода российский аналог Голос. Эта децентрализованные сети для пользователей, которые хотят делиться с другими участниками контентом. В сети Steemit используются кредитные токены, которые называются Steem Dollar (SD), но при этом основной криптовалютой платформы являются токены Steem. Их можно использовать для покупки SD.

К примеру, можно выделить ZrCoin. Возможно это не первый, но точно один из первых опционов на базе блокчейна. Токен прикреплен к реальному производству, что открывает перед инвесторами сразу несколько способов его применения:

  • владельцы могут погасить опцион в любой момент, вернув вложенные средства с учетом роста стоимости;
  • обменять на акции компании;
  • обменять на реальный продукт.

Гибкость токенов ICO позволяет внедрять и другие виды активов. Существует мнение, что через пару десятков лет почти все активы окажутся цифровыми, но при этом есть некоторые сложности.

Юридические проблемы ICO

Сейчас регуляторы только начинают обращать внимание на стартапы, которые собирают деньги, используя ICO. Главная сложность заключается в том, что криптовалюты пока не получили определенного статуса. Они используются в качестве валют, акций, кредитов и так далее, что создает определенные сложности для их дальнейшей регуляции.

Пока над ICO отсутствует жесткое регулирование, но чтобы избежать последствий, некоторые компании отказываются принимать инвестиции от граждан США. Проблематика заключается в том, что даже пользовательские токены могут классифицировать как акции, поскольку вкладчики поддерживают проекты в первую очередь с целью получения прибыли, при этом результат во многом зависит от учредителей организации.

Если криптовалюты признают ценными бумагами, то все инвесторы обязаны будут выплачивать налог, как в случае с получением дивидендов от акций. Однако это не совсем справедливо. Дело в том, что главная задача пользовательского токена заключается в предоставлении доступа к платформе для использования продуктов и сервисов компании. А ценность такой криптовалюты уже определяется от спроса, который привязан к количеству людей прямо заинтересованных в платформе и ее возможностях.

При условии, что ICO будут поддаваться жесткой регуляции, только пользовательский токен имеет шансы ее избежать, так как он не связан с доходами компании напрямую. Если в ходе сбора средств инвесторы и преследуют цель получения прибыли, то в дальнейшем этот токен покупают пользователи, которые заинтересованы в продукте компании и используют криптовалюту не с целью заработка.

В качестве примера можно рассмотреть платформу Eloplay. Эта площадка позволяет организовывать киберспортивные турниры с децентрализованными фондами. Главной аудиторией проекта оказываются игроки, организаторы спонсорских турниров и рекламодатели. Их токен интересует в первую очередь не с целью получения прямой прибыли от купли или продажи криптовалюты, а получения доступа на платформу для взаимодействия с другими игроками.

Заключение

Блокчейн вместе с криптовалютами меняет представление людей о деньгах. Токены пока официально не признали в качестве полноценного финансового инструмента, но факт остается фактом, криптовалюты уже используют сотни тысяч людей и их количество увеличивается.

А что думаете о криптовалюте вы? Какое будущее ожидает ICO?

Источник: profitgid.ru

ecrypto.ru

Какие бывают криптовалюты: Краткое руководство по основным видам

Сегодня существует более 1500 криптовалют, и новые появляются каждый день — а некоторые страны даже готовы выпустить национальные криптовалюты. Как же разобраться во всех этих токенах? Предлагаем разделить их на несколько категорий и выделить ключевые особенности каждой группы.

Что такое криптовалюта?

В молодом мире криптовалют каждый день появляются новые термины, а смысл старых меняется. Пожалуй, следует начать с определения того, что такое криптовалюта.

Обычно криптовалюту определяют как платформу для торговли, защищенную с помощью шифрования. Это виртуальная или цифровая платформа, которая используется для хранения и передачи ценности. Обычно криптовалюта децентрализована, то есть не регулируется центральным банком или другой организацией. Криптовалюту нельзя вывести из обращения или ограничить ее хождение.

Привлекательность цифровых валют объясняется тем фактом, что с их помощью можно торговать с кем угодно в мире, не беспокоясь о вмешательстве правительства. Платежи абсолютно безопасны и надежны. Это связано с тем, что соглашение между двумя сторонами подтверждает вся сеть. Кроме того, можно отследить историю каждой монеты. Это устраняет проблему подделок или незаконных претензий на чужие активы.

Типы криптовалют

Впервые идея криптовалют возникла в 1989 году, когда было опубликовано соответствующее исследование. Однако до 2008 года никому не удавалось воплотить концепцию в жизнь. Первые биткоиныпоявились в январе 2009-го. С тех пор возникло много новых криптовалют; сейчас их число приближается к 1600. Некоторые из них открыты для всех желающих, другие предназначены для определенного рынка.

Обилие криптовалют усложняет их классификацию. У каждой есть уникальные черты и своя рыночная ниша. Кроме того, сам рынок и концепция по-прежнему слишком молоды.

На самом деле люди до сих пор пытаются понять, чем вызваны колебания стоимости криптовалют. Все это усложняет анализ, и одна и та же валюта часто попадает в разные категории в зависимости от предпочтений конкретного эксперта.

Полноценные криптовалюты

В эту категорию попадают криптовалюты с уникальными характеристиками, привлекательными для пользователей. Вот наиболее известные полноценные валюты, существующие на рынке.

Биткоин (Bitcoin) — самая популярная криптовалюта. Также она имеет самую высокую капитализацию. Разработчиком биткоина считается Сатоси Накамото. Меньше чем за десятилетие стоимость биткоина подскочила с $0,003 до $20 000.

Все, что нужно знать о биткоине и таинственной истории его создания

Платформа биткоина позволяет переводить любые суммы вплоть до одного сатоши (0,00000001 биткоина). Главная характеристика биткоина — способность переносить ценность. Другими словами, он выполняет функцию наличных денег на цифровом рынке и используется для передачи стоимости. После совершения платежа его невозможно отменить.

Способность делить биткоин на небольшие части вплоть до восьмого знака после запятой упрощает работу с криптовалютой и увеличивает ее доступность. Даже если один биткоин стоит $10 000, инвестор может купить минимальную его часть всего за $0,0001, что делает его валютой для обычных людей. Комиссия за обработку транзакций также крайне низка, что позволяет потребителям экономить на платежах.

Лайткоин (Litecoin) (LTC/USD) использует другой метод шифрования, ускоряющий подтверждение транзакций. Высокая скорость его работы привлекает людей. Кроме того, особое устройство криптовалюты позволяет сократить расходы на оборудование для майнинга. Лайткоин не требует мощных и дорогих компьютеров, поэтому в майнинге могут принимать участие все желающие.

Как майнить лайткоины и другие альткоины

Лайткоинов в четыре раза больше, чем биткоинов, что упрощает работу в платформе. При проведении транзакций в этой криптовалюте также не нужны посредники. Платежи проходят исключительно между двумя сторонами — отправителем и получателем. Процесс получил название микросвоп» Некоторые поддерживают идею, другие считают ее рискованной. Впрочем, популярность лайткоина растет благодаря его дружественной к пользователям среде.

Деньгами в платформе Ethereum выступают эфиры (ETH/USD). Это вторая по популярности и объемам торгов валюта после биткоина. Ethereum широко использует смарт-контракты и распределенные приложения. Эти приложения построены и работают на платформе.

Впервые эфир появился на рынке в 2014 году во время предварительной продажи, вызвавшей огромный интерес инвесторов. Работа Ethereum основана на токене, разработанном для конкретных целей и используемом в платформе. Разработчики покупают эфир и применяют его для создания смарт-контрактов. Кроме того, Ethereum позволяет создавать другие блокчейны, привязанные к платформе.

Подобно другим криптовалютам, эфир можно использовать для децентрализации, кодификации, торговли и даже секьюритизации любого товара. После взлома проекта DAO в 2016 году от Ethereum отделился Ethereum Classic (ETC/USD).

Ethereum и Ethereum Classic: Как одна криптовалюта превратилась в две

Zcash (ZEC/USD) — это сравнительно новая криптовалюта, появившаяся в 2016 году. Платформа Zcash децентрализована и с открытым исходным кодом, благодаря чему эта криптовалюта стала одной из самых популярных и быстрорастущих.

Если биткоин предлагает своим пользователям приватность, то Zcash обещает им регулируемую прозрачность и полную анонимность. Все транзакции, имевшие место в этом блокчейне, записываются и сохраняются. И хотя эти детали доступны общественности, другие важные данные, такие как сумма, переведенная в Zcash, и имена отправителя и получателя остаются тайной.

Пользователи также могут выбрать продвинутое шифрование, при котором гарантируется полная конфиденциальность права собственности или транзакции. Zcash задуман как реестр с ограниченной прозрачностью информации.

Dash (DASH/USD) изначально назывался Darkcoin, что можно перевести как «тайная версия биткоина». Уровень анонимности здесь настолько высок, что проследить транзакции практически невозможно.

Dash появился в марте 2014 года и был воспринят рынком «на ура». Dash использует двухуровневую сетевую архитектуру. Как и биткоин, это децентрализованная криптовалюта. Dash стремится стать лидером в области анонимных блокчейн-транзакций и шифрования. Все это осуществляется с помощью функции PrivateSend.

Нативные и ненативные токены

Также криптовалюты можно разделить на нативные и ненативные. Различие может заключаться в роли токена, технологии или тому, как он используется на торговой платформе.

Нативные криптовалюты — это те, которые подпадают под исходное определение термина «криптовалюта». Например, платформа или блокчейн, такой как биткоин, может быть назван нативной криптовалютой. В эту категорию попадают такие валюты, как биткоин, лайткоин, эфир, Zcash и некоторые другие. В них используется схожая технология. Попросту говоря, это криптовалюта, которая задействуется в основных криптовалютных операциях.

Ненативные криптовалюты — это валюты или токены, которые предназначены для выполнения какой-то конкретной роли. Они создаются для конкретных видов деятельности или транзакций особого типа. Такие токены или криптовалюты обычно основаны на существующих блокчейнах. Именно они сейчас привлекают к себе наибольший интерес на криптовалютном рынке. Многие компании заинтересованы в таких токенах, которые позволяют пользователям производить уникальные транзакции.

Пример подобной криптовалюты — токен Civic, который используется поставщиками услуг, а валидаторы, проверяющие личность пользователя, получают вознаграждение. Другой пример ненативного токена — Ox, который используется для обмена других токенов на платформе Ethereum.

Токены-акции и служебные токены

Здесь принцип такой же, как и в ситуации с обычными акциями, торгуемыми на фондовой бирже. Токены-акции дают право на дивидендные выплаты, и их владельцы могут голосовать. Однако эти криптоакции или токены не дают вам права претендовать на долю в собственности.

Если говорить о служебных токенах (utility tokens), то они выполняют в криптосистеме особые функции. Эти токены основаны на существующих блокчейнах, в основном на базе платформы Ethereum. Большинство токенов на криптовалютном рынке относятся именно к служебным.

Например, уже упомянутый выше Civic, который дает вам возможность подтвердить свою личность и защитить свои транзакции. Этими токенами можно торговать в режиме реального времени. Они торгуются так же, как и все остальные токены, и те, кто авторизуют эти сделки, получают вознаграждение.

Платформы и токенизированные активы

Платформы создают для того, чтобы они служили топливом для уже децентрализованной криптосистеме на основе блокчейна. Благодаря платформе пользователи могут совершать свои транзакции. Примеры таких платформ — Icon и QTUM, где вам надо заплатить небольшую комиссию в эфире, чтобы заключить смарт-контракт на базе Ethereum. Пока что платформ немного, но с увеличением количества криптовалют должны появиться и новые платформы.

Токенизированные активы — это странная разновидность криптовалюты. В реальности эта криптовалюта не существует из-за трудностей, связанных с регулированием и бюрократических препон. Поэтому это очень редкое явление.

Например, у вас есть криптотокены, за которыми стоит некая стоимость, и ее можно воспринимать как токенизированныый актив. Однако, поскольку регуляторы и рынок не дают точного определения этому типу криптовалюты, то непонятно, что она собой в действительности представляет.

Она опирается на традиционный подход к оценке стоимости токенов или активов, но ей не хватает четкого определения, чтобы заслужить доверие со стороны рынка. Polymath планирует торговать такими активами в качестве финансового обеспечения, а Maecenas превращает в своего рода токенизированные активы предметы искусства.

Блокчейн в арт-проектах: 7 шедевров криптоискусстваПрочие или гибридные

Криптовалюты постоянно развиваются, а это значит, что у новых видов возникают свои уникальные свойства. Из-за этого их невозможно поместить в какую-то одну категорию.

Например, появились токены GAS для оплаты всех операций в сети NEO. Это значит, что транзакции в NEO не задействуют токены NEO (NEO/USD). При транзакции вы создаете токены GAS, которые конвертируются уже по другой формуле. Это всего лишь один из примеров изменений, происходящих на рынке по мере расширения криптовалютной системы.

Категоризация криптовалют — это непростое дело с учетом того, как быстро здесь все меняется. Постоянно появляются новые свойства, и трудно задать фиксированный набор категорий, по которым можно было бы распределить криптовалюты.

Каждая новая валюта создается для решения конкретной задачи. И каждая новая криптовалюта становится улучшенной версией предыдущих токенов. Однако криптовалюты можно разделить на предназначенные для совершения транзакций — то, чтобы было изначально заложено в понятие «криптовалюты», и служебные, то есть созданные для решения какой-то конкретной задачи.

Иногда эти роли могут накладываться одна на другую, и некоторые валюты могут служить более чем одной цели. Можно рассчитывать на то, что, когда люди станут лучше разбираться в криптовалютах и их развитие приведет к насыщению рынка, появятся четкие критерии и категории криптовалют.

Подготовила Тая Арянова

Facebook

Twitter

Вконтакте

Google+

100bitcoin.ru

Какими бывают стабильные криптовалюты и зачем они нужны

Автор сетевого издания СoinJournal Алекс Т. рассказывает о разных аспектах такого явления, как stablecoins — стабильные криптовалюты. Пока стейблкоины недостаточно хорошо известны широкой публике и мало кто понимает их суть, однако они обладают большим потенциалом (но и несут в себе риски вопреки названию).

Начиная с прошлого года стейблкоины переживают рост популярности и укрепляют позиции. Но складывается впечатление, что большинству пользователей криптовалют или людям, просто ими интересующимся, не удаётся понять саму концепцию стейблкоинов.

Главная причина в том, что концепция действительно сложная, особенно если учитывать, что большинство проектов не готовы к масштабному использованию или вообще представляют собой лишь white paper, которые заведомо трудны для понимания. В этой статье я намерен познакомить читателей с концепцией стейблкоинов и детально рассмотреть некоторые из них.

Что такое стейблкоин

Стейблкоин — это криптовалюта, ценовые характеристики которой стабильны. Такое определение принадлежит основателю 1confirmation Нику Томаино. Большинство из них привязаны к американскому доллару, но некоторые намерены со временем перейти к валютной корзине или индексам, таким как индекс потребительских цен. Таким образом выражается мечта о создании валюты, независимой от фиата.

Криптовалюты во всех отношениях революционны и меняют правила игры. Они служат образцовым средством обмена, но их волатильность создаёт пользователям проблемы. Волатильность, а также растущие комиссии за транзакции — вот главные факторы, из-за которых криптовалюты пока не приживаются в торговле. Именно из-за них несколько традиционных компаний отказались от биткоина в качестве платёжного средства. У стейблкоинов, напротив, есть шансы стать основой финансовых приложений на блокчейне, особенно с учётом того, что некоторые из них предназначены для работы со смарт-контрактами. По мнению нескольких влиятельных лиц в этом секторе и венчурных капиталистов, потенциал стейблкоинов превосходит таковой у биткоина. Это может звучать неправдоподобно, но, узнав о достоинствах стейблкоинов, вы, скорее всего, согласитесь с подобной оценкой.

Идея криптовалюты со стабильной ценой возникла несколько лет назад, но лишь в прошлом году стейблкоины начали по-настоящему набирать обороты благодаря запуску (с помощью венчурного капитала) компаний Basecoin и Carbon и такого проекта, как MakerDAO, работа над которым заняла не один год.

Зачем нужна стабильная криптовалюта

Один из самых распространённых аргументов в пользу стейблкоинов состоит в том, что они способны застраховать нас от волатильности: можно оградиться от рыночных колебаний, храня стейблкоины, а не, например, биткоин или эфириум. Так, если цена биткоина составляет $8000 и вы продали один биткоин за стабильную монету, привязанную к доллару США, то вы получаете 8000 единиц стабильной монеты. Представим, что за неделю цена биткоина падает до $7000. Но у вас по-прежнему есть стейблкоины ценой в $8000, которые можно в любой момент конвертировать обратно в биткоины. Таким образом, вы не теряете $1000 в результате волатильности. Другие варианты использования — это рынки прогнозов, дериваты, опционы и т.д. Если вы заключаете пари с широкими временными рамками, использование  стейблкоина представляется очень здравым выбором по сравнению с обычной криптовалютой.

Виды стейблкоинов

Стейблкоины можно поделить на три большие категории: обеспеченные фиатными валютами, обеспеченные криптовалютами и не имеющие обеспечения. С учётом того, что экосистема ещё очень молода, можно предположить, что в будущем возникнут стейблкоины, не вписывающиеся ни в одну из этих категорий, но пока мы остановимся на такой классификации. Одну монету, которая уже стоит особняком, мы рассмотрим ближе к концу статьи.

Стабильные монеты, обеспеченные фиатом

Для монет этой категории характерен более централизованный подход, в рамках которого центральный орган обладает деньгами, служащими обеспечением, и выпускает представляющие их токены. Возможно, это самый простой и прямолинейный метод создания стабильной монеты: выпуск токена, представляющего резервы, хранимые центральной структурой.

Самый популярный пример — это Tether. С рыночной капитализацией приблизительно в $2,3 млрд. и внутридневным торговым оборотом более $1 млрд. ($1,4 млрд. на момент написания статьи) на бумаге он кажется однозначно успешным проектом, но при пристальном рассмотрении становятся очевидны сомнительные моменты. Например, Bitfinex выступает ответчиком по иску своего аудитора — компании Friedman (Bitfinex and Tether, по некоторым данным, возглавляет один и тот же человек).

Tether производит впечатление монеты, у которой есть потенциал стейблкоина, но не слишком соответствует его критериям, учитывая централизацию. Кроме того, некоторые аналитики считают, что этот токен использовался для накачки цены биткоина. Одна из самых серьёзных проблем стейблкоинов, обеспеченных фиатом, состоит в том, что пользователи вынуждены доверять центральному органу, владеющему фиатными резервами. Пока такая модель, особенно в случае Tether, не продемонстрировала выдающихся результатов: помимо упомянутых обвинений в накачке биткоина и разбирательства с аудитором также есть подозрения в том, что компания несостоятельна и на самом деле токены не обеспечены обещанным объёмом долларов. Единственное благо, которое несёт подобная архитектура, — это ценовая стабильность. Монета централизована, но всё равно может выдержать самую негативную рыночную конъюнктуру, такую, как недавний спад после массивного роста в декабре. Есть другое важное обстоятельство: стабильные монеты, применяющие подобную схему, «ограничены морально устаревшими платёжными средствами».

Стабильные монеты, обеспеченные криптовалютами

Стейблкоины, обеспеченные фиатом, — простейший и самый централизованный вариант. Идее децентрализации противоречит сам факт необходимости доверять центральному органу. Более того: чтобы успешно масштабироваться, стейблкоину необходима значительная рыночная капитализация. В случае обеспеченных фиатом стейблкоинов эмитент не может безопасным и надёжным образом хранить такой объём денег, не говоря уже о том, что простой такого капитала — непозволительная роскошь. В поисках более децентрализованного подхода мы приходим к стейблкоинам, обеспеченным криптовалютами. Здесь есть один нюанс: поскольку криптовалюты в высшей степени волатильны, попытка обеспечить ими монету требует больших объёмов цифровых валют, то есть, опять же, огромного капитала. Такой подход не найдёт понимания у всех пользователей и не отвечает идее новой формы денег. Ник Томаино, глава фонда 1confirmation, обеспечивающего стейблкоин MakerDAO, говорит:

Контроль со стороны пользователей и минимальная волатильность — эти два качества представляют собой святой Грааль не только цифровых валют, но и валют как таковых.

Криптовалюта MakerDAO, разработка которой ведётся с 2015 года, — пример модели, понять устройство которой не так-то просто.

Стейблкоины, не имеющие обеспечения

Большинство стейблкоинов такого рода используют алгоритм или систему, которая увеличивает и уменьшает их запас в зависимости от цены монеты. Эта модель основана на количественной теории денег, утверждающей, что общий ценовой уровень товаров и услуг прямо пропорционален объёму находящейся в обращении денежной массы. В контексте таких не имеющих обеспечения стейблкоинов это означает, что размеры запаса монет определяются ценой. Если цена выше $1, запас увеличивается, если меньше $1 — уменьшается. Подобный механизм призван оказывать давление на цену в сторону повышения и понижения по мере необходимости. Один из примеров такого стейблкоина — анонсированный в октябре 2017 года Basecoin, который поддерживают крупнейшие игроки сектора, включая фонд Andreessen Horowitz и Metastable Capital.

Basecoin использует три системы токенов (Basecoin, Base bonds и Base shares), пытаясь создать архитектуру, аналогичную алгоритмам центрального банка. Когда запас сокращается, система предлагает владельцам токенов бонды по цене $1 за штуку по субсидированной ставке. В дальнейшем выплачивается основная сумма кредита ($1) плюс процент. Монеты, используемые для покупки этих бондов, уничтожаются — соответственно, запас сокращается. Когда впоследствии потребность в монетах возрастает, запускается система увеличения запаса. Как только создаются новые монеты, первым делом их выплачивают владельцам бондов. Такова часть мотивирующей структуры Basecoin. Помимо этого, Basecoin использует другой токен под названием Base shares, который представляет собой монету с фиксированным запасом, созданным на генезис-блоке. Когда бейсбонды выплачены, а потребность в новых монетах по-прежнему присутствует, владельцы Base shares получают дивиденды в форме новых бейскоинов.

Ещё есть Carbon — другой многообещающий стейблкоин без обеспечения. Авторы этого проекта в прошлом работали в Стэнфордском и Колумбийском университетах, а также в компании ConsenSys. Монета предназначена для работы со смарт-контрактами, что даёт ей уникальное конкурентное преимущество в виде встроенной возможности применения в финансовых приложениях. Учитывая бум децентрализованных приложений (распространение игр на основе эфириум), катализатором прогресса финансовых децентрализованных приложений, скорее всего, станут стейблкоины, совместимые со смарт-контрактами.

Ещё один проект, заслуживающий упоминания, — Saga, который, пожалуй, не попадает ни в одну из вышеназванных категорий, но располагает солидным экспертным советом, включающим Джейкоба А. Френкеля (председателя JP Morgan Chase), Эмина Гюна Сирера (профессора Корнеллского университета и директора IC3), Зеева Сураски (одного из создателей PHP 3) и других.

Saga получила $30 млн. от видных венчурных компаний, таких как Lightspeed, Singulariteam и Mangrove, располагает грандиозными планами и опирается на мощную команду консультантов. Фактически Saga представляет собой неанонимную стабильную криптовалюту, радикально отличающуюся от всех прочих стейблкоинов. Она обеспечена так называемым «переменным частичным резервом», по сути — запасом традиционных валют. Объём денежной массы варьируется в зависимости от размера экономики Saga. Предполагаемый токен SGA будет доступен в четвёртом квартале 2018 года, однако лишь аккредитованным инвесторам.

В целом стейблкоины — крайне интересное и многообещающее явление, которое может стать трендом 2018 года. Существенный интерес со стороны венчурного капитала, а также постепенный рост заинтересованности традиционных компаний и организаций порождает здоровую конкуренцию.

Похоже, что в итоге выиграет одна по-настоящему стабильная монета, которая получит гигантский кусок пирога, но на это потребуется время. Пока же монеты, подобные Tether, несут серьёзные риски для всей экосистемы, поскольку могут оказаться пузырями: если Tether не сумеет поддержать больше 2,2 млрд. находящихся в обращении токенов, последствия для криптовалютной экономики будут катастрофическими. Обеспеченные криптовалютами монеты, такие как MakerDAO, похоже, не будут приняты в широких масштабах, несмотря на свои амбиции и техническое развитие. Впрочем, это моё субъективное мнение.

Если взглянуть на вещи шире, становится очевидно, что сфера стейблкоинов растёт. В 2017 году был достигнут значительный прогресс, и в 2018-м мы должны увидеть несколько значительных инноваций в виде запуска стейблкоинов без обеспечения. Если они окажутся эффективными, экосистема может пойти в новом направлении.

coinspot.io

Какие бывают криптовалюты: суть дивидендных токенов

Содержание

tokens_potИз-за криптовалютного бума, которым сопровождался 2017 год, такие термины, как «блокчейн», «токен», «монета», «первоначальное предложение монет» (ICO) и многие другие стали неотъемлемой частью лексикона многих трейдеров и инвесторов. Однако при их использовании люди часто путаются или даже не понимают, о чем говорят.

Какие виды токенов существуют?

Вот основные различия между существующими типами токенов.

Валютные токены

Из названия становится понятным, что речь о токенах, которые используют в качестве способа оплаты или хранилища стоимости. К таким монетам относят биткоин и подобные ему токены, подходящие для расчетов и инвестиций.

Полезные токены

Вместе с приходом Ethereum появились и так называемые утилитарные токены. В отличие от валютных, такие монеты дают своим владельцам доступ к определенным услугам и продуктам. Такие токены, как правило, многофункциональны и могут использоваться в роли средства оплаты. Построены они не на чистом блокчейне, а при помощи смарт-контрактов – технологии, пришедшей вместе с Ethereum.

Токены-ценные бумаги

Это подвид валютных токенов, в котором кроме возможности приобретать с их помощью товары и услуги, основатели обещают возврат инвестиций и рост стоимости. Из-за таких инвестиционных качеств некоторые участники рынка и регулирующие органы разных стран решили классифицировать их, как ценные бумаги со всеми вытекающими ограничениями. Ключевую роль отыграла Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC). Теперь такие токены требуют составления инвестиционного договора, так как потенциально должны приносить прибыль.

Идентификаторы активов

Такие токены служат в роли цифровой подписи актива, принадлежащего той или иной организации.

Идентификаторы акций

На данный момент такие токены – это скорее теория, нежели готовая практическая концепция. С их помощью владельцы получают долю собственности эмитента, которую тот решил распределить подобно венчурному капиталу. Больше всего такие токены похожи на традиционные акции.

Наградные токены

Выступают в роли вознаграждения или знака лояльности, неподдельны, так как записаны в блокчейне награждающего.

Однако есть еще «токены дивидендов».

Я не слышал о дивидендных токенах, что это такое?

Большая часть токенов, за исключением валютных, предлагают своим держателям инвестиционный договор, который предполагает потенциальный пассивный доход. Такая прибыль может иметь различные формы. К примеру, получение выгоды от повышения стоимости или непосредственно от инвестиций.

Некоторые организации-эмитенты распределяют свою прибыль в виде дивидендов между держателями токенов. Также стоит выделить некоторые токены, особенности работы которых делают их похожими на дивидендные.

В отличие от акций, эмитент дивидендных токенов дает держателю пассивный доход, но при этом не обязан передавать право собственности на организацию. В то же время, такие токены могут, как и акции, давать или не давать право голоса держателю.

Выплаты по дивидендным токенам могут иметь различные формы. К примеру, быть регулярными или нерегулярными, зависеть от уровня владения токенами: когда крупные держатели получают выплаты раньше более мелких.

А в чем разница между токенами-ценными бумагами и полезными токенами?

Полезные токены также называют утилитарными. В свою очередь, термин «утилитарности» существует в роли отличия от валютных токенов. Владение такими токенами позволяет пользователям определенных платформ взаимодействовать между собой: получать доступ к уникальным продуктам или услугам, а также продавать это право, торгуя токенами.

В то же время самое простое и очевидное отличие токенов-ценных бумаг – это возможность получения пассивного дохода в будущем.

Таким образом, полезные токены отличаются от ценных тем, что необязательно имеют инвестиционную ценность. Комиссия по ценным бумагам и биржам США так описывает ценные бумаги: указывающие на потенциал возможной прибыли, основанной на управленческой и предпринимательской деятельности.

Определения размыты по причине того, что на данный момент нет четкого толкования по типам токенов. В разных отраслях и странах терминология и определения сильно варьируются.

Каковы преимущества дохода от дивидендных токенов?

Из многих видов стратегий пассивного дохода доход дивидендов, возможно, является лучшей формой.

Существует множество видов стратегий пассивного дохода и среди них прибыль от дивидендов является, возможно, одной из лучших по ряду причин.

Пассивный доход – это получение периодических вознаграждений за предпринятые в прошлом усилия, не требующие никакой дополнительной работы. Точно также действуют и дивидендные токены, за владение которыми их держатели получают регулярные выплаты, не производя никаких дополнительных инвестиций. При этом такие токены обязаны работать и при медвежьем рынке, независимо от силы волатильности. Для этого у компании должна быть хорошая бизнес-модель.

Одним из лучших примеров дивидендных токенов является Nexo.io – компания, что предоставляет мгновенные кредиты, поддерживающие шифрование. По словам представителей Nexo, их токен первый во всем мире совместим с ценными бумагами маркером, защищенным активами.

Суть работы дивидендного токена Nexo в ежемесячной выплате 30% дохода компании держателям токенов, которые ранее инвестировали свои средства в развитие Nexo.io. Выплаты производятся в ETH и распределены между инвесторами пропорционально количеству токенов у держателя.

Дивидендные токены позаимствовали свою концепцию у фондового рынка, где инвесторы уже долгое время получают пассивный доход от определенных акций. Но в то же время, доход от акций несравненно ниже, нежели потенциальная прибыль от токенов.

Стоит отметить, что при реинвестировании пассивный доход может принести инвестору колоссальную прибыль в будущем. Кроме этого у инвестора всегда остается возможность продать приобретенные ранее токены, чья стоимость также может серьезно вырасти за прошедшее время.

Как регулируются токены дивидендов?

Принципы регуляции отличаются в зависимости от страны. К примеру, в США дивидендные токены классифицируются как ценные бумаги. Но стоит отметить, что регулирование таких токенов по-прежнему остается неопределенным.

Даже не учитывая юридические аспекты, разработка полноценной нормативной базы в сфере маржинальной экономики – это крайне сложная задача для регуляторов независимо от страны.

Частично проблема связана с тем, что приобретая токены, их держатели покупают и другие нематериальные или материальные ценности. Речь идет о товарах, услугах или правах на ценные бумаги или активы.

Инвестирование к токены настолько многогранно, что порой не попадает ни в одну традиционную категорию, из-за чего к нему неприменимы существующие законы и нормативы.

В последние месяцы начался активный процесс создания базовой регуляционной структуры в десятках стран и юрисдикций. Ключевым регулирующим органом считается SEC, который уже озвучил свою предварительную позицию по этому поводу. Независимо от типа токена, если он обещает потенциальную прибыль – это ценные бумаги. Как вы понимаете, под это определение идеально подходят дивидендные токены.

В чем преимущества дивидендных токенов?

Главное преимущество – это простота получения пассивного дохода. Вся работы со стороны инвестора заключается в приобретении токенов, которые впоследствии приносят держателю пассивный доход. Такая модель очень привлекательна для инвесторов, не имеющих времени на дополнительные мероприятия.

Кроме этого, вскоре токены будут регулироваться на законодательном уровне, что обеспечит держателям безопасность и прозрачность, которых нет у многих традиционных инвестиционных инструментов и классов активов.

Также не стоит забывать о природе дивидендных токенов – они построены на основе технологии блокчейн, которая не предполагает взлом или обход системы. Благодаря этому достигается децентрализация токенов, а в некоторых случаях и анонимность для держателей.

И в заключение – возможность анализа будущей прибыли, так как она целиком и полностью зависит от успешности проекта эмитента. Если инвестор считает, что бизнес-модель организации удачна и может принести ей в будущем прибыль, то приобретение дивидендных токенов этой компании – коммерчески оправдано.

Есть ли недостатки?

Здесь стоит отметить два ключевых минуса инвестирования в дивидендные токены. В первую очередь, это изменения в работе проекта по собственному усмотрению эмитента. Второй недостаток кроется в разнообразии сценариев выплат вознаграждений.

К примеру, речь может идти о том, что организация накладывает определенные ограничения на вывод пассивной прибыли: минимальный размер выплат, плавающие сроки, в которые производятся выплаты и так далее.

Такой не всегда удобный для держателей регламент выплат может быть продиктован стратегией развития компании, а может работать для исключения определенных транзакционных издержек.

Также стоит отметить вариант, когда эмитент отдает приоритет в выплатах тем держателям, что инвестировали в проект больше остальных. Другими словами, чем больше токенов – тем раньше вы будете получать пассивную прибыль от владения ими. Это неудобно для мелких инвесторов.

Какое наилучшее применение этих токенов?

Дивидендные токены – это определенная форма цифровых финансовых активов. Лучше всего они подходят для инвестиционных и финансовых обязательств. К примеру, криптовалютные инвестиционные фонды, а также компании, распределяющие часть своей прибыли между держателями токенов.

К тому же, с точки зрения пользователя, инвестиции в дивидендные токены – это лишь смена формы инвестиционного портфеля. В любой момент инвестор может продать свои токены и получить средства в любой другой форме, а новый владелец инвестирует в пассивный доход.

Концепция дивидендных токенов поддерживается и тем, что для своей работы она требует постоянного роста рынка криптовалют. В свою очередь, недавно аналитики назвали приблизительную оценку капитализации криптовалютного рынка к 2025 году – около $5 трлн. Такой потенциальный размах дает свободу инвесторам при выборе наиболее эффективного инструмента для получения пассивного дохода.

Источник: cryptocurrency.tech

ecrypto.ru

Какими бывают стабильные криптовалюты и зачем они нужны

Начиная с прошлого года стейблкоины переживают рост популярности и укрепляют позиции. Но складывается впечатление, что большинству пользователей криптовалют или людям, просто ими интересующимся, не удаётся понять саму концепцию стейблкоинов.

Главная причина в том, что концепция действительно сложная, особенно если учитывать, что большинство проектов не готовы к масштабному использованию или вообще представляют собой лишь white paper, которые заведомо трудны для понимания. В этой статье я намерен познакомить читателей с концепцией стейблкоинов и детально рассмотреть некоторые из них.

Что такое стейблкоин

Стейблкоин — это криптовалюта, ценовые характеристики которой стабильны. Такое определение принадлежит основателю 1confirmation Нику Томаино. Большинство из них привязаны к американскому доллару, но некоторые намерены со временем перейти к валютной корзине или индексам, таким как индекс потребительских цен. Таким образом выражается мечта о создании валюты, независимой от фиата.

Криптовалюты во всех отношениях революционны и меняют правила игры. Они служат образцовым средством обмена, но их волатильность создаёт пользователям проблемы. Волатильность, а также растущие комиссии за транзакции — вот главные факторы, из-за которых криптовалюты пока не приживаются в торговле. Именно из-за них несколько традиционных компаний отказались от биткоина в качестве платёжного средства. У стейблкоинов, напротив, есть шансы стать основой финансовых приложений на блокчейне, особенно с учётом того, что некоторые из них предназначены для работы со смарт-контрактами. По мнению нескольких влиятельных лиц в этом секторе и венчурных капиталистов, потенциал стейблкоинов превосходит таковой у биткоина. Это может звучать неправдоподобно, но, узнав о достоинствах стейблкоинов, вы, скорее всего, согласитесь с подобной оценкой.

Идея криптовалюты со стабильной ценой возникла несколько лет назад, но лишь в прошлом году стейблкоины начали по-настоящему набирать обороты благодаря запуску (с помощью венчурного капитала) компаний Basecoin и Carbon и такого проекта, как MakerDAO, работа над которым заняла не один год.

Зачем нужна стабильная криптовалюта

Один из самых распространённых аргументов в пользу стейблкоинов состоит в том, что они способны застраховать нас от волатильности: можно оградиться от рыночных колебаний, храня стейблкоины, а не, например, биткоин или эфириум. Так, если цена биткоина составляет $8000 и вы продали один биткоин за стабильную монету, привязанную к доллару США, то вы получаете 8000 единиц стабильной монеты. Представим, что за неделю цена биткоина падает до $7000. Но у вас по-прежнему есть стейблкоины ценой в $8000, которые можно в любой момент конвертировать обратно в биткоины. Таким образом, вы не теряете $1000 в результате волатильности. Другие варианты использования — это рынки прогнозов, дериваты, опционы и т.д. Если вы заключаете пари с широкими временными рамками, использование  стейблкоина представляется очень здравым выбором по сравнению с обычной криптовалютой.

Виды стейблкоинов

Стейблкоины можно поделить на три большие категории: обеспеченные фиатными валютами, обеспеченные криптовалютами и не имеющие обеспечения. С учётом того, что экосистема ещё очень молода, можно предположить, что в будущем возникнут стейблкоины, не вписывающиеся ни в одну из этих категорий, но пока мы остановимся на такой классификации. Одну монету, которая уже стоит особняком, мы рассмотрим ближе к концу статьи.

Стабильные монеты, обеспеченные фиатом

Для монет этой категории характерен более централизованный подход, в рамках которого центральный орган обладает деньгами, служащими обеспечением, и выпускает представляющие их токены. Возможно, это самый простой и прямолинейный метод создания стабильной монеты: выпуск токена, представляющего резервы, хранимые центральной структурой.

Самый популярный пример — это Tether. С рыночной капитализацией приблизительно в $2,3 млрд. и внутридневным торговым оборотом более $1 млрд. ($1,4 млрд. на момент написания статьи) на бумаге он кажется однозначно успешным проектом, но при пристальном рассмотрении становятся очевидны сомнительные моменты. Например, Bitfinex выступает ответчиком по иску своего аудитора — компании Friedman (Bitfinex and Tether, по некоторым данным, возглавляет один и тот же человек).

Tether производит впечатление монеты, у которой есть потенциал стейблкоина, но не слишком соответствует его критериям, учитывая централизацию. Кроме того, некоторые аналитики считают, что этот токен использовался для накачки цены биткоина. Одна из самых серьёзных проблем стейблкоинов, обеспеченных фиатом, состоит в том, что пользователи вынуждены доверять центральному органу, владеющему фиатными резервами. Пока такая модель, особенно в случае Tether, не продемонстрировала выдающихся результатов: помимо упомянутых обвинений в накачке биткоина и разбирательства с аудитором также есть подозрения в том, что компания несостоятельна и на самом деле токены не обеспечены обещанным объёмом долларов. Единственное благо, которое несёт подобная архитектура, — это ценовая стабильность. Монета централизована, но всё равно может выдержать самую негативную рыночную конъюнктуру, такую, как недавний спад после массивного роста в декабре. Есть другое важное обстоятельство: стабильные монеты, применяющие подобную схему, «ограничены морально устаревшими платёжными средствами».

Стабильные монеты, обеспеченные криптовалютами

Стейблкоины, обеспеченные фиатом, — простейший и самый централизованный вариант. Идее децентрализации противоречит сам факт необходимости доверять центральному органу. Более того: чтобы успешно масштабироваться, стейблкоину необходима значительная рыночная капитализация. В случае обеспеченных фиатом стейблкоинов эмитент не может безопасным и надёжным образом хранить такой объём денег, не говоря уже о том, что простой такого капитала — непозволительная роскошь. В поисках более децентрализованного подхода мы приходим к стейблкоинам, обеспеченным криптовалютами. Здесь есть один нюанс: поскольку криптовалюты в высшей степени волатильны, попытка обеспечить ими монету требует больших объёмов цифровых валют, то есть, опять же, огромного капитала. Такой подход не найдёт понимания у всех пользователей и не отвечает идее новой формы денег. Ник Томаино, глава фонда 1confirmation, обеспечивающего стейблкоин MakerDAO, говорит:

Контроль со стороны пользователей и минимальная волатильность — эти два качества представляют собой святой Грааль не только цифровых валют, но и валют как таковых.

Криптовалюта MakerDAO, разработка которой ведётся с 2015 года, — пример модели, понять устройство которой не так-то просто.

Стейблкоины, не имеющие обеспечения

Большинство стейблкоинов такого рода используют алгоритм или систему, которая увеличивает и уменьшает их запас в зависимости от цены монеты. Эта модель основана на количественной теории денег, утверждающей, что общий ценовой уровень товаров и услуг прямо пропорционален объёму находящейся в обращении денежной массы. В контексте таких не имеющих обеспечения стейблкоинов это означает, что размеры запаса монет определяются ценой. Если цена выше $1, запас увеличивается, если меньше $1 — уменьшается. Подобный механизм призван оказывать давление на цену в сторону повышения и понижения по мере необходимости. Один из примеров такого стейблкоина — анонсированный в октябре 2017 года Basecoin, который поддерживают крупнейшие игроки сектора, включая фонд Andreessen Horowitz и Metastable Capital.

Basecoin использует три системы токенов (Basecoin, Base bonds и Base shares), пытаясь создать архитектуру, аналогичную алгоритмам центрального банка. Когда запас сокращается, система предлагает владельцам токенов бонды по цене $1 за штуку по субсидированной ставке. В дальнейшем выплачивается основная сумма кредита ($1) плюс процент. Монеты, используемые для покупки этих бондов, уничтожаются — соответственно, запас сокращается. Когда впоследствии потребность в монетах возрастает, запускается система увеличения запаса. Как только создаются новые монеты, первым делом их выплачивают владельцам бондов. Такова часть мотивирующей структуры Basecoin. Помимо этого, Basecoin использует другой токен под названием Base shares, который представляет собой монету с фиксированным запасом, созданным на генезис-блоке. Когда бейсбонды выплачены, а потребность в новых монетах по-прежнему присутствует, владельцы Base shares получают дивиденды в форме новых бейскоинов.

Ещё есть Carbon — другой многообещающий стейблкоин без обеспечения. Авторы этого проекта в прошлом работали в Стэнфордском и Колумбийском университетах, а также в компании ConsenSys. Монета предназначена для работы со смарт-контрактами, что даёт ей уникальное конкурентное преимущество в виде встроенной возможности применения в финансовых приложениях. Учитывая бум децентрализованных приложений (распространение игр на основе эфириум), катализатором прогресса финансовых децентрализованных приложений, скорее всего, станут стейблкоины, совместимые со смарт-контрактами.

Ещё один проект, заслуживающий упоминания, — Saga, который, пожалуй, не попадает ни в одну из вышеназванных категорий, но располагает солидным экспертным советом, включающим Джейкоба А. Френкеля (председателя JP Morgan Chase), Эмина Гюна Сирера (профессора Корнеллского университета и директора IC3), Зеева Сураски (одного из создателей PHP 3) и других.

Saga получила $30 млн. от видных венчурных компаний, таких как Lightspeed, Singulariteam и Mangrove, располагает грандиозными планами и опирается на мощную команду консультантов. Фактически Saga представляет собой неанонимную стабильную криптовалюту, радикально отличающуюся от всех прочих стейблкоинов. Она обеспечена так называемым «переменным частичным резервом», по сути — запасом традиционных валют. Объём денежной массы варьируется в зависимости от размера экономики Saga. Предполагаемый токен SGA будет доступен в четвёртом квартале 2018 года, однако лишь аккредитованным инвесторам.

В целом стейблкоины — крайне интересное и многообещающее явление, которое может стать трендом 2018 года. Существенный интерес со стороны венчурного капитала, а также постепенный рост заинтересованности традиционных компаний и организаций порождает здоровую конкуренцию.

Похоже, что в итоге выиграет одна по-настоящему стабильная монета, которая получит гигантский кусок пирога, но на это потребуется время. Пока же монеты, подобные Tether, несут серьёзные риски для всей экосистемы, поскольку могут оказаться пузырями: если Tether не сумеет поддержать больше 2,2 млрд. находящихся в обращении токенов, последствия для криптовалютной экономики будут катастрофическими. Обеспеченные криптовалютами монеты, такие как MakerDAO, похоже, не будут приняты в широких масштабах, несмотря на свои амбиции и техническое развитие. Впрочем, это моё субъективное мнение.

Если взглянуть на вещи шире, становится очевидно, что сфера стейблкоинов растёт. В 2017 году был достигнут значительный прогресс, и в 2018-м мы должны увидеть несколько значительных инноваций в виде запуска стейблкоинов без обеспечения. Если они окажутся эффективными, экосистема может пойти в новом направлении.

Источник:https://coinspot.io/cryptocurrencies/stejblkoiny-na-podyome-kakimi-byvayut-stabilnye-kriptovalyuty-i-zachem-oni-nuzhny/

crypto.by


Смотрите также