Рынок криптовалют потерял $50 млрд капитализации за 72 часа. Криптовалюты рынок


все что Вы хотели знать

Чем привлекателен финансовый рынок по сравнению с традиционными формами вложения капитала — недвижимость, драгоценные металлы или обычный бизнес?

Как правило, привлекательность финансовых рынков (фондового или валютного) основывается на том, что это единственная возможность заработать сравнительно быстро приличные деньги. Отчасти, конечно, это может быть и так, и тому есть немало примеров личного успеха именитых трейдеров и  инвесторов.

Но кроме этого важного фактора, привлекательность финансовых рынков обеспечивается за счет постоянного появления все новых и новых инструментов. В Средние века, когда еще только появлялись первые биржи в Англии и Голландии, основными торговыми или финансовыми активами были только акции компаний. По мере развития рынка и технологий коммуникации стали появляться фьючерсные контракты, облигации, опционы.

В наше время разнообразие финансовых инструментов, используемых трейдерами и инвесторами всего мира, достигла небывалого количества — более 1300. Но и на этом процесс не остановился и с развитием технологий блокчейн и финансовых платежных систем, появилось множество современных инвестиционных активов, к которым чаще всего относят появление криптовалют. 2017 год оказался самым  щедрым за всю историю финансовых инвестиций, и на криптовалютах мог заработать даже самый ленивый.

Чего стоит только вспомнить, как рос курс Биткоина — с  1000 долларов до 20 000  долларов или, как выросла  криптовалюта Ripple, прибавив менее чем за год порядка  40 000%. Небывалые прибыли, естественно, привлекли массу инвесторов, как обычных людей, так и профессиональных финансистов. Но рынок криптовалют хоть и является финансовым в общем смысле, все же он имеет свои специфические особенности.

Криптовалюта – цифровое золото?

Криптовалюта – цифровое золото?

В этой статье будет рассказано о том, что такое рынок криптовалют, как на нем можно заработать и какие методы  инвестирования могут быть использованы при работе с этой, достаточно малознакомой сферой финансовой индустрии будущего.

Содержание статьи

Трейдинг криптовалютами – несколько важных моментов

Самым доступным вариантом приобщения к рынку криптовалют является торговля (трейдинг) криптовалютами на специальных торговых площадках, которые называются криптовалютными биржами. По общим принципам работы, трейдинг криптовалютами мало отличается от подобных систем торговли на рынке акций или на известном рынке валюты Форекс.

Основными его достоинства и отличия от других рынков, где можно заниматься трейдингом финансовыми активами, заключаются в следующем:

  1. относительная доступность к рынку криптовалюты. Не нужно искать брокера (посредников не существует) и выход на биржу осуществляется непосредственно через интернет — канал связи. Регистрация на криптовалютной бирже во многом похожа на регистрацию обычного электронного кошелька и может занять по времени от нескольких часов до нескольких дней.
Трейдинг криптовалютой

Трейдинг криптовалютой

  1. Для открытия аккаунта на криптовалютных торговых площадках минимальный порог суммы открытия счета составляет в среднем около 100 долларов.
  2. существуют современные торговые платформы, которые позволяют использовать все известные методы технического анализа криптовалют, получения рыночной аналитики, новостей и т.п.
Криптовалютные биржи и кошельки

Криптовалютные биржи и кошельки

  1. ликвидность рынка пока еще не достаточна, чтобы можно было говорить о его сопоставимости хотя бы с рынком Форекс. Общая капитализация рынка криптовалюты пока составляет примерно 500 млрд. долларов. В это же время объем торгов на рынке Форекс каждый день составляет около 10 трлн. долларов. Тем не менее, даже этого объема торгов вполне достаточно, чтобы по большинству криптовалют осуществлять мгновенные сделки.
  2. отличтительной особенностью криптовалютного рынка является его большая волатильность. Любая криптовалюта может в день, как прибавить пару десятков, а то и сотен процентов, так и с таким же успехом цена может уйти вниз. Поэтому, пока ликвидность рынка не достигнет сопоставимых с традиционными рынками уровня капитализации, будет присутствовать такая аномальная волатильность. Естественно, не следует на таком рынке брать в  долг или торговать с кредитным плечом, так за одно неосторожное движение на таком рынке можно потерять все деньги.
Трейдинг

Трейдинг

  1. пока рынок криптовалют еще находится на самой начальной стадии своего развития, то пока нет какой — либо законодательной базы регулирования этого рынка. С одной стороны — это позволяет свободно работать таким рынкам, но с другой — в случае возникновения каких — то проблем у инвестора ему негде и не к кому будет обратиться за отстаиванием своих прав. Пока даже еще не существует правового определения, что такое криптовалюта – это и не деньги, и не акции и вообще пока непонятно что (или кто) является ее гарантийным обеспечением.
  2. другой особенностью рынка криптовалют является то, что с его помощью можно не только поменять одну валюту на другую, но фактически мгновенно перевести активы в любую точку мира и при этом оставаясь в некотором смысле анонимным. Это очень удобно, особенно если сравнивать с обычными банковскими переводами, когда, чтобы перевести деньги с одного счета на другой, необходимо 2 -3 дня.
График курса Биткоина за 2017 год

График курса Биткоина за 2017 год

  1. Доходнсть – это самая выгодная сторона работы с криптовалютами, так как  таких доходностей, какие существуют сейчас на рынке криптовалют, не снились ни одному инвестору. Но надо понимать, что такая доходность не будет вечной и по мере того, как будет расти ликвидность рынка, будут появляться новые инструменты, будут вводиться нормативные правила обращения, доходность будет постепенно снижаться и соответствовать рентабельности традиционных активов и рынков.
Основные криптовалютные биржи

Основные криптовалютные биржи

Криптовалютные биржи. Отдельное слово нужно сказать о криптовалютных биржах. Таких торговых площадок существует множество, начиная от вполне солидных и надежных компаний, и заканчивая откровенными жульническими сайтами.

Наиболее востребованными на рынке криптовалют являются услуги таких торговых площадок как:

  1. Биржа Binance
  2. Биржа HitBTC
  3. Биржа EXMO
  4. Биржа LiveCoin
  5. Биржа Poloniex
  6. Биржа Kraken
  7. Биржа Bitfinex
  8. Биржа Bittrex
  9. Биржа BTC-e (теперь называется Wex)
  10. Биржа Bitstamp

Каждая из этих бирж имеет свой перечень торговых валют и условия регистрации. Как правило, регистрация включает в себя предоставление основных личных данных, плюс проводится специальная верификация. Для чего обычно требуется предоставить копию загранпаспорта (сканированную), а также подтвердить адрес местожительства через предоставление копий квитанций на оплату коммунальных услуг или выписку из банковского счета (на английском, конечно же, языке).

И последний вопрос касается того, какими криптовалютами лучше всего торговать. Однозначного ответа тут нет, так как у каждого трейдера есть свои предпочтения. Единственное, что можно посоветовать новичкам, так это выбирать для трейдинга криптовалюты, находящихся в верхней части Тор-10 списка валют по капитализации, таких, например, как:

  • Bitcoin
  • Ethereum;
  • Ripple;
  • Litecoin;
  • Zcash;
  • Dash;
Торговая платформа Ripple

Торговая платформа Ripple

При выборе того, какой валютой торговать, а в какую инвестировать на долгий срок, немаловажным будет также узнать, какая компания стоит за той или иной криптовалютой, чем она занимается и какая существует перспектива для развития ее бизнеса.

Что такое майнинг и как на нем заработать

Кроме трейдинга или инвестирования в криптовалюты, можно заработать на ней путем специальных технологий получения или майнинга криптовалюты.

Майнинг — это добыча или получение криптовалюты за счет поиска криптографического кода, который еще не занят другими инвесторами. Т.е. чтобы было понятно — каждая криптовалюта выпускается в определенном количестве.

Например, биткоина выпущено всего 21 млн. а токен Ripple — 100 млрд. штук. Чтобы добыть токен или криптовалюту, нужно произвести ряд вычислительных операций, которые позволят найти еще незанятую цифровую нишу или код. Чтобы найти это, требуется использование мощных процессоров. Такие компьютерные процессоры можно приобрести на обычном компьютерном рынке.

Майнинг криптовалюты

Майнинг криптовалюты

Как показывает практика, майнинг дает первую прибыль через несколько месяцев после старта. Чем майиинг привлекателен для  большинства криптовалютчиков, так это тем, что запустив процесс, машина сама осуществляет работу по заданной программе. Единственный недостаток майнинга — это значительное потребление электроэнергии майнинговыми платформами.

Кроме непосредственно майнинга криптовалюты, можно также заработать на торговле видеокартами, компьютерным оборудованием, на его облуживании и даже консультировании по майнингу. Также к достоинствам майнинга относится то, что инвестор практически ничем не рискует, так как купленное оборудование после добычи валюты можно продать или употребить для майнинга другой криптовалюты.

Первичное публичное размещение криптовалют — ICO

Если трейдинг требует каких — то навыков работы на рынке, а для майнинга нужны значительные инвестиции в компьютерное оборудование, то для участия в первичном размещении криптовалют фактически нужно только желание инвестора участвовать в этом мероприятии.

Первичное размещение

Первичное размещение

Первичное размещение криптовалюты во многом аналогично тому, как проводится первичное размещение акций компании на фондовой бирже. Также проводятся роад — шоу или презентации, предоставляется информация будущим инвесторам, предлагаются даже скидки для первых покупателей (иногда очень существенные).

Динамика первичного размещения криптовалют в 2017 году

Динамика первичного размещения криптовалют в 2017 году

Для чего проводятся подобные первичные размещения?

Основная цель компании, которая проводит размещение криптовалюты — это привлечение денег инвесторов для развития какого — либо проекта. Есть компании, которые выпускают свои криптовалюты для удобства расчета со своими клиентами (сети супермаркетов, гостиничные сети, интернет магазины). Есть компании, для которых ICO это возможность выйти на новый рынок товаров или услуг.

Тор- 10 первичных размещений в 2017 году

Тор- 10 первичных размещений в 2017 году

Биткойн (Bitcoin) и Эфириум (Ethereum) – это две самые известные криптовалюты с наибольшей рыночной капитализацией, которая составляет порядка 70 и 30 млрд. долларов США, соответственно их ICO по сути является мировым стандартом.

Таким образом, ICO (Initial coin offering) — это форма коллективной поддержки инновационных технологических проектов, один из типов краудселинга (crowdselling) в виде привлечения новых участников. В процессе ICO происходит предложение (token sale) первоначальных монет (токенов, tokens) для будущих держателей (holders) в виде криптовалют и/или криптоактивов на основе блокчейн-технологий.

Основная инвестиционная идея участия в первичном публичном размещении криптовалют — это вложение денег в актив при его самой минимальной (начальной) стоимости. Но здесь нужно помнить один важный момент, что при выборе той или иной криптовалюты для инвестирования, необходимо тщательно изучить, кто стоит за этим размещением, какая компания, какие ее цели и перспективы.

Выше приведена таблица сравнительных характеристик всех указанных типов работы на криптовалютном рынке.

В заключение

Остается только отметить, что рынок криптовалют пока еще очень молодой и его перспективы очень впечатляющие. Пока еще нельзя точно сказать, заменит ли криптовалюта весь рынок обращения фиатных (бумажных) денег. Но что, несомненно, произойдет, так это то, что криптовалюты приведут к существенным изменениям  не только финансового рынка, но и в отношениях между людьми, общественными институтами, бизнесом, государством – это можно определить уже в настоящий момент. И лучше оказаться в этом поезде сейчас, чем потом бежать за последним вагоном.

tv-bis.ru

О рынке криптовалют

Ажиотаж вокруг криптовалют нарастает. Идёт много разговоров как о природе взрывного роста этого рынка, так и о его дальнейшей судьбе. При всём изобилии доступных материалов возникает желание провести общий анализ ситуации. Данная статья представляет собой попытку комплексно рассмотреть историческую динамику цены биткоина, выделить причины недавнего бума на рынке криптовалют, охарактеризовать его текущее состояние и предложить краткосрочные и долгосрочные сценарии развития.

Поскольку рынок криптовалют начал формироваться именно с биткоина, предлагаю начать с того, что проанализировать основные факторы, которые влияли на его цену в прошлом.

Взлёты и падения в 2013-2014 гг.

Динамика курса биткоина в этот период отличалась чрезвычайной нестабильностью. В 2013 году цена биткоина выросла в 90 раз до 1100-1200 долларов за биткоин. Называют две основные причины такого взрывного роста: кипрский банковский кризис весной и спрос со стороны китайских инвесторов в конце года. В разгар банковской паники на Кипре в марте-апреле 2013 года цена биткоина возросла до 200 долларов, при том, что в  в начале года она составляла 13 долларов. Правда вскоре произошёл обвал курса в несколько раз. После нескольких месяце относительного затишья, на арену вышел Китай, где биткоин начал приниматься рядом компаний для оплаты товаров, а также стал набирать популярность в качестве объекта альтернативных инвестиций. Кроме того, цена биткоина в Китае была выше, чем в среднем по рынку, что привлекало на этот рынок спекулянтов. В конце года китайский центральный банк запретил банкам работать с биткоином и выступил с предостережением к инвесторам. Это обвалило цену в 2 раза. Интересно, что на тот момент наблюдалась высокая концентрация владения биткоинами, когда менее 1000 участников рынка владели половиной всех биткоинов, что явно не способствовало стабильности на рынке. 

Тем не менее,  биткоин как явление привлёк внимание мировых СМИ, что и дало серьёзный толчок к его распространению в дальнейшем, формированию индустрии майнинга и созданию других криптовалют. В течение 2014 года цена биткоина продолжала падать и остановилась на уровне 300 долларов. Появлялись инициативы от властей разных стран, но в целом отношение к нему было скептическим.  Биткоин часто становился объектом критики из-за использования его в отмывании денег и на чёрном рынке, а также на фоне скандала с крахом японской биржи Mt Gox. Следует отметить и тот факт, что с конца с 2014 года почти весь объём торгов на биржевом рынке перешёл с доллара на китайский юань.

Относительная стабильность в 2015-2016 гг.

На данном этапе ситуация на рынке стабилизировалась, биткоин показал свою жизнеспособность и начался новый, относительно более плавный этап роста. В 2015 году цена вросла до 450 долларов. В 2016 году цена биткоина продолжала расти и по итогам года составила 950 долларов. Отмечается, что этому способствовали следующие факторы: снижение вдвое награды за добычу блока c 25 до 12,5 биткоинов, спрос со стороны китайских инвесторов (обход валютного контроля и реакция на девальвацию юаня), рост приёма платежей в биткоинах в мире, возросшие венчурные инвестиции и внимание к технологии блокчейн в целом, более серьёзное и конструктивное отношение регуляторов во многих странах, рост неопределённости в мире после Брекзита, а также валютные и денежные проблемы в Венесуэле, Индии и Аргентине.  Наличие неэффективности на рынках между биржами при том, что в то время китайские биржи не взимали комиссии с транзакций, привело к тому, что высокочастотная торговля стала доминировать, что также могло внести свой вклад в повышение цены. Интересно, что только за один декабрь 2016 года цена биткоина выросла почти на 30%.

И вновь локальный пузырь сдул китайский центробанк. Уже в начале января 2017 года он предупредил инвесторов о риске вложений в биткоин. А позже было объявлено, что для целей поддержания финансовой стабильности, будет проведён аудит ряда китайских бирж. Кроме того, последние были вынуждены временно прекратить вывод средств, перестали работать без торговой комиссии и приостановили маржинальную торговлю. С учётом того, что в то время основной валютой торгов в биткоине был юань, резкое падение цены с 1100 до 800 долларов за несколько дней было закономерным.

Альткоины до 2017 года

Интерес к биткоину во всём мире привёл к тому, что начали появляться и другие криптовалюты. Здесь я не буду останавливаться на их особенностях и истории возникновения, отмечу лишь, что самыми значимыми по капитализации стали такие альткоины как Litecoin, Ripple (XRP), Ethereum и Dash. Однако их капитализация до 2017 года была в десятки раз меньше капитализации биткоина. Кроме того, появлялись и  исчезали десятки и сотни других "монет", не представлявшие практически никакой ценности и больше походившие на мошеннические проекты.

Из крупных альткоинов исключением стал Ethereum, цена которого в течение 2016 года возросла многократно на фоне развития концепции децентрализованных приложений и организаций и проведения первых ICO (Initial coin offering). И даже несмотря на хакерскую атаку и последующее разделение на Ethereum (ETH) и Ethereum classic (ETC), рост ETH по итогам года составил почти 300%. Интересно, что и ETC показал свою жизнеспособность, и его цена по итогам года выросла в 2 раза.

Взрывную динамика роста показала криптовалюта Monero, цена которой за год подскочила в 20 раз, что объяснялось её использованием в качестве анонимного платёжного средства в "тёмном" сегменте интернета.

Азиатское безумие - 2017

После падения в январе 2017 года, биткоин за два месяца восстановил утраченные  позиции, хотя цена его была весьма волатильна. Вероятно, одним из драйверов роста стало ожидание одобрения американскими регуляторами ETF на основе биткоина, что могло бы привлечь массового инвестора на этот рынок (хотя SEC в конечном итоге не одобрило этот инструмент). Однако параллельно начался гораздо более серьёзный процесс - приход на рынок значительных средств от японских и корейских участников рынка.

 

Динамика цены биткоина в 2013-2017 гг.

Биржи в Японии легализовали, они стали регулироваться; пошли деньги в маркетинг и рекламу. С 1 апреля 2017 года  в Японии биткоин стал законным средством платежа, а позднее (с 1 июля) сделки с биткоином освобождаются и от налога с продаж. Разумеется, это вызвало настоящий бум на рынке, а в объёме торгов биткоина стала доминировать японская йена. В это же время резко увеличился спрос на криптовалюты со стороны корейских инвесторов. Свою роль сыграла положительная освещённость в СМИ и тот факт, что основные биржи Южной Кореи имели ресурсы и репутацию, т.к. были связаны с крупнейшими национальными конгломератами.

Распределение объёма торгов в биткоине между основными валютами (данные Coindesk)

Помимо многократно возросшего спроса непосредственно азиатских инвесторов и спекулянтов, ажиотаж подстегнула и неэффективность рынка,  проявившаяся в огромной разнице между ценами на биткоин в Азии и остальном мире. В отдельные дни цена биткоина на корейском рынке была с 50%-ой премией, что усилило вливание денег и в арбитражную торговлю.

Биткоин в Азии использовался зачастую как промежуточная валюта для доступа к альткоинам, причём в Японии особой популярностью пользовались Ripple (XRP) и XEM (NEM), а в Корее - Ethereum, Litecoin и Ripple. Как раз в эти месяцы притока азиатских денег (апрель-май) основные криптовалюты стали сильно положительно коррелировать между собой, что сломало предыдущие закономерности (в один месяц биткоин мог иметь отрицательную корреляцию с Ethereum или с Ripple, в другой - не иметь вовсе).

Рост основных криптовалют в 2017 году

Криптовалюта

Рост с начала 2017 года, раз

Капатализация, млрд.долл.

Bitcoin

2,6

41,4

Ethereum

30

22,6

Ripple

35

8,8

Litecoin

11

2,5

Ethereum Classic

11

1,5

Dash

17

1,4

NEM

43

1,4

 

Есть мнение, что азиатские деньги - это деньги массового инвестора, который зачастую не разбирается и не хочет разбираться в рынке криптовалют, им может двигать желание не отстать от других, а также быстро найти взрывную криптовалюту которая обогатит его за короткий срок. А спрос возникал на те валюты, которые начинали вводиться в оборот местными биржами. Этим во-многом объясняет 10-кратный рост Ripple всего за месяц и такой же рост Litecoin за 2 месяца. В объёме торгов данными криптовалютами были весьма заметны японская йена и корейская вона. Биткоин рассматривался как резервный, более стабильный актив, куда инвесторы-спекулянты переходят время от времени из других криптовалют. В соответствии с данными cryptocompare.com о распределении объёма торгов по валютам, большую роль на рынке играют китайский юань, японская йена и корейская вона. Изучив статистику посещаемости сайтов криптовалютных бирж, можно также заметить сильный рост пользовательской базы именно в апреле и мае 2017 года.

Ethereum и бум ICO

Ещё одним феноменом, который сильно  подогревал интерес к блокчейн-технологиям в целом и криптовалютам в частности, были так называемые Initial Coin Offering (ICO), когда компании (как правило стартапы из блокчейн сферы) привлекают финансирование, организуя продажу токенов всем желающим (crowdsale). Поскольку ICO в основном базируются на смарт-контрактах Ethereum, и чтобы участвовать в нём нужно купить ETH, то это стало ещё одним из факторов роста данной криптовалюты. Основываясь на данных icobazaar.com, можно посчитать, что с начала 2017 года рынок ICO привлёк порядка 900 млн.долл. А суммарная капитализация топ-40 проектов (по данным coinmarketcap.com), выпустивших токены за этот и прошлый год, составляет сейчас порядка 4 млрд.долл. Кроме того, на динамику Ethereum могла повлиять и мощная спекулятивная составляющая, ведь если известно, что скоро стартует крупное ICO и ожидается спрос на ETH по этой причине, по-видимому найдётся много желающих сыграть на повышении.

Риски несовершенного и нестабильного рынка

Свою привлекательность рынок криптовалют получил не в последнюю очередь из-за возможностей заработать на его неэффективности с помощью арбитражных стратегий (о чём уже упоминалось) и, возможно, на манипуляциях рынком. Ввиду отсутствия биржевого контроля и соответствующего законодательства, не исключено что при операциях с криптовалютами могли применяться техники торговли, запрещённые на традиционных биржах, не говоря уже об инсайдерской торговле и манипуляции информацией. Например, сильный рост в Litecoin наблюдался как раз за некоторое время до того, как там был активирован SegWit, что улучшило пропускную способность данного блокчейна, и объявлено о размещении этой валюты на крупнейших южнокорейских биржах. Другой пример - явный вброс, когда в интернете появилось сообщение о якобы гибели Виталика Бутерина, что в моменте резко обвалило цену ETH.

Поскольку операциями по биржевой торговле криптовалютами занимаются относительно новые компании, зачастую возникают проблемы с проведением торгов в условиях повышенной волатильности и всплеска объёма. Неоднократно случались сбои, которые приводили к временной остановке торгов той или иной биржей. Время от времени случались хакерские атаки.

Однако особый риск стали представлять так называемые flash-crash, т.е. ситуации, когда, например, из-за крупной заявки на продажу и в условиях недостатка ликвидности, цена актива в течение короткого времени падает на десятки процентов  (хотя, как правило, она быстро восстанавливается до нормальных уровней чуть позже). От этого явления не застрахованы и традиционные биржи, ведь практически вся торговля роботизировалась, появилось много высокочастотных алгоритмов. Тем не менее, именно на рынке криптовалют с огромной спекулятивной составляющей, такие явления стали вызывать серьёзные негативные последствия. Так, недавний flash-crash в Ethereum на одной из бирж, вызванный по некоторым сведениям рыночным ордером на 12,5 млн.долл. с немедленным исполнением, привёл к падению на доли секунды цены ETH с 317 до 224 долларов, а затем и до 10 центов, с последующим возвратом к нормальному уровню. В настоящее время есть предложения ввести так называемые circuit breakers (на обычных биржах это система, останавливающая торговлю при значительном отклонении цены в течение короткого времени) и определить максимальный размер рыночного ордера.

Вообще рынок криптовалют очень спекулятивен, что лишний раз подтверждает такой показатель как отношение объёма торгов за день к капитализации. У биткоина это показатель самый стабильный и низкий из основных криптовалют, и тем не менее он составляет 1-5%. У Ethereum, Ripple и Dash может доходить до более 10% в дни очень сильной волатильности. В ETC он может достигать значений и 25% в "горячие" дни. Похожая картина наблюдается и на рынке торгуемых токенов после проведения ICO. Но самой одиозной криптовалютой в этом смысле является Litecoin, где этот показатель доходил до 95% в дни мощнейших рывков цены, а в среднем составляет 10-30%. Интересно заметить, что на американском рынке акций у крупнейших компаний этот параметр всегда намного ниже 1% (даже на нашумевшем IPO Facebook он составлял 0,5%). Вообще, по этим показателям криптовалюты скорее напоминают акции плохих компаний малой капитализации в стратегии торговли pump and dump. В этом случае за счёт спекулятивных покупок или из-за хорошей рекламы котировки акций разгоняются в разы на короткое время, а держатели больших пакетов и/или спекулянты успевают сбросить свои акции вновь прешедшим "инвесторам". Последним остаётся только зафиксировать убыток, т.к. цена быстро падает до начальных значений. В дни мощного роста/падения, объём торгов за день может быть сопоставим, а иногда даже превышать капитализацию компании.

Фактически многие криптовалюты и токены стали просто высокоспекулятивными инструментами, в которых по-видимому практически нет долгосрочных денег. Ситуацию дополнительно усугубляет наличие маржинальной торговли. Всё это создаёт риски обвала большинства альткоинов.

Отдельно хочется упомянуть о дополнительных рисках для Ethereum, выступающим в качестве "базового актива" для участия в ICO. Уменьшение количества  запусков новых ICO со временем может привести к сокращению спроса на Ethereum. Государственные органы могут начать регулировать ICO. Кроме того, может произойти общее разочарование инвесторов в компаниях, токены которых уже торгуются на рынке, когда и если будет понятно, что у этих проектах нет нормального бизнеса.

Проблема масштабирования биткоина

Главная тема на рынке в настоящее время - это вопрос масштабирования сети биткоин и его последствия. Одна из функций биткоина и причин роста его популярности (как и большинства основных криптовалют) - это децентрализованные переводы средств по всему миру с достаточно высокой анонимностью и изначально очень низкой комиссией. В связи с ростом интереса к биткоину увеличивалось количество транзакций, выполняемых на его блокчейне, что стало негативно сказываться на скорости их подтверждения и на комиссии. Так, комиссии за 2017 год выросли с 30 центов до нескольких долларов, что сделало переводы мелких сумм совершенно нерациональным, поскольку комиссия взимается за транзакцию, а не в процентах от суммы.  Биткоин-сообщество предлагает различные опции по выходу из сложившейся ситуации, которые так или иначе связаны с решением на базе SegWit. Основная проблема заключается в том, что разные группы разработчиков имеют конфликт интересов и предлагают несовместимые между собой варианты решения. Команда Bitcoin Core предлагает один вариант реализации - SegWit, а команда Bitcoin Unlimited, представляющая интересы китайских майнеров, - SegWit2x, увеличивающий ещё и размер блока. Для целей данной статьи не будем вдаваться в детали, однако  важно отметить следующее. Реализация одного из вариантов в обход поддержки сторонников другого может привести к появлению двух или даже нескольких биткоинов. Здесь важно знать, что только после 21 июля и, особенно, после 1 августа, будет ясно, какой вариант наберёт больше сторонников и что, собственно, произойдёт. Более того, процесс неопределённости может оставаться даже в течение месяца.

Изучение большого количества материалов по теме показывает, что на настоящий момент нельзя сказать наверняка, по какому сценарию будут развиваться события. Однако в этих условиях звучат рекомендации не совершать транзакции в биткоинах 1 августа и первые несколько дней после этой даты, поскольку при самом негативном развитии событий их можно потерять.

Таким образом, с точки зрения работы рынка и цены биткоина (как и других криптовалют) важно понимать 2 момента. Во-первых, вероятно ряд участников рынка воздержатся от транзакций в биткоинах и от торговли криптовалютами на биржах в дни неопределённости. Во-вторых, возможно появление хардфорка и образование двух биткоинов, причём сразу нельзя будет понять стоимость одного относительно другого.

Краткосрочные сценарии (1-3 месяца)

Поскольку сейчас очень трудно понять, к чему приведёт борьба вокруг масштабирования биткоина, на мой взгляд, можно говорить о двух сценариях на ближайшую перспективу.

  1. Позитивный сценарий для биткоина - сохранение единого биткоина или хардфорк, но сопровождающийся быстрым снятием неопределённости. Второй биткоин вскоре может получить приток денег от своих сторонников. Ведь при расколе Ethereumна ETH и ETC, обе валюты уже через два месяца стали положительно коррелировать друг с другом. Не исключено, что новый биткоин просто воспримут как очередное модное ICO, и он не испытает проблем. Главное - вопрос масштабирования биткоина уйдёт c повестки дня, что снова привлечёт в него как пользователей, так и инвесторов.  Даже если в моменте цена биткоина/биткоинов упадёт, через некоторое время можно ожидать новый приток денег и рост цены, и тогда под ударом могут оказаться альткоины. В случае схлопывания пузыря в альткоинах, часть горячих азиатских денег может вообще уйти с рынка, а часть переместиться в биткоин(биткоины), что может на некоторое время может подтолкнуть его цену вверх.Тем не менее, цена биткоина скорее всего будет неустойчива, в диапазоне 1500-3000 долларов, а котировки альткоинов могут упасть многократно.
  2. Негативный сценарий для биткоина - хардфорк, неопределённость останется, будут проблемы с тем, как оценивать новый биткоин, возможна сильнейшая волатильность на рынке. Может случиться, что в самой короткой перспективе выиграет ETH, а другие альткоины могут показать как импульс вверх, так и обвал в случае общей паники. Следует ещё раз отметить, что рост биткоина составил от уровней начала года 2,5 раза, в для других криптовалют этот показатель значительно выше, т.е. и падать есть куда. Ситуацию могут усугубить технические проблемы на биржах. Полагаю, что биткоин даже в самом худшем случае не упадёт ниже 800-1000 долларов.
Среднесрочный взгляд (до 1 года)

Мне представляется, что за судьбу биткоина (биткоинов) можно сильно не волноваться и   в самом неблагоприятном сценарии, к тому же его история показывает, что цена рано или поздно восстанавливается. А вто движения цены альткоинов во-многом будут зависеть от того, как и куда переместятся азиатские деньги. Если, например, финансовые регуляторы Китая, Японии или Южной Кореи выступят со скептическими заявлениями или предпримут действия, которые рынок истолкует как негативные, основные криптовалюты снова испытают давление на цену. Вообще, чем больше будут потери среди массового инвестора, тем быстрее регуляторы начнут действовать. В этих условиях у биткоина на какое-то время может ослабнуть конкуренция с другими криптовалютами, и тогда его цена будет более стабильной.

Что касается будущего компаний, которые вышли на ICO, то капитализация многих из них также может значительно сократиться на фоне вывода части спекулятивных денег. Хотя процесс разочарования в ICO может быть растянутым по времени, т.к. нужно будет дождаться первых результатов деятельности компаний и увидеть работоспособность их бизнес-моделей. Кроме того, с появлением регулирования и требований к процессу проведения ICO (к чему всё идёт), уже будет намного сложнее "впарить" рынку очередной "прорывной проект". В итоге, стоимость компаний, выходящих на ICO, будет гораздо более адекватной, хотя спекуляции могут остаться важной частью этого рынка. Сами ICO вероятно станут одним из общепринятых инструментов финансирования стартапов, наряду с венчурными инвестициями.

Долгосрочный взгляд

Мне представляется, что со временем будет одна, две или три универсальные криптовалюты, а остальных  будет немного и они станут специализированными, тяготея к одному из двух полюсов :

  1. "Технологический" - валюта как средство платежа и/или способ реализации смарт-контрактов и других функций.
  2. "Финансовый" - валюта как средство накопления и инвестиционный (спекулятивный) продукт на децентрализованной основе.

"Технологические" криптовалюты могут напоминать стандартные финансовые сервисы. Здесь вероятна будет специализация на b2c, b2b и p2p сегментах. Фактически, такие криптовалюты-сервисы будут чём-то походить на крупные технологические компании, которые заработали много денег на одном бизнесе, а потом стали развивать и смежные направления. Потенциалом стать основными игроками здесь обладают: один из биткоинов (в случае хардфорка ), ETH, XRP, LTC, Dash и ряд других. Возможно, появятся новые криптовалюты. В любом случае, их цена будет определяться двумя главными факторами:

- качество и дешевизна сервиса, стабильность работы той или иной технологии;

- скорость принятия законов в разных странах, позволяющих использовать криптовалюты в качестве средств платежа.

Однако криптовалюты-сервисы будут конкурировать с традиционными компаниями (финансовыми, интернет-компаниями, промышленными и транспортными гигантами). Они сейчас также активно исследуют блокчейн-технологии, финансируя эти разработки за счёт собственных средств. При этом у традиционных игроков есть большое преимущество - они знают свою отрасль изнутри, понимают какие проблемы они решают, используя блокчейн. Более того, крупные компании могут сразу внедрять свои наработки в имеющиеся продукты и проводить дистрибуцию через собственные каналы на огромные рынки. В результате в одних случаях технологию блокчейн скорее всего будет удобнее использовать в рамках продуктов и услуг традиционного бизнеса, а в других - через децентрализованные криптовалюты/сервисы.

Успех "финансовых" криптовалют будет во-многом определяться тем, насколько они будут способны привлечь деньги частных и/или институциональных инвесторов. А это, в свою очередь, будет зависеть от регулирования и законодательства в тех или иных странах. В случае если, "финансовые" криптовалюты станут признаваемыми финансовыми инструментами, на из основе будут создаваться деривативы, то перспектива их цены весьма радужная.

Если биткоин станет универсальной криптовалютой, объединяющей и "технологическую" и "финансовую" составляющую, то он так и останется лидером рынка, а его цена будет только расти. Периодически мы даже видим оценки, что 1 биткоин может потенциально стоить сотни тысяч далларов.

Я бы выделил три возможных процесса (один негативный и два позитивных с точки зрения влияния на динамику цены криптовалют), от соотношения которых будет зависеть будущее этого рынка в долгосрочной перспективе.

1. Значительные препятствия на пути самой широкой адаптации криптовалют могут создать государства, если они начнут делать собственные блокчейны и криптовалюты на основе национальных денег. Например, это может быть одним из вариантов развития глобальной финансовой системы при серьёзной финансовой нестабильности. Но и в это случае, биткоин или лидирующие криптовалюты, наверняка смогут занять своё место на рынке, пусть и не с заоблачной ценой.

2. Одна или несколько стран, видя что криптовалюты становятся универсальным финансовым инструментом и/или платёжным средством, могут начать покупать их в свои резервы. Кроме того некоторые малые страны с неустойчивой финансовой системой могут перевести её на базу одной из имеющихся криптовалют.

3. Глобальная финансовая нестабильность, риски которой давно отмечаются многими специалистами. В этом случае инвесторы могут в массовом порядке по своей инициативе резко скупать, например, биткоин как некий защитный актив по аналогии с золотом.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders — подписывайтесь на наш телеграм-канал

utmagazine.ru

коррекция или начало «медвежьего» рынка? От Investing.com

© Reuters. Криптовалюты: коррекция или начало «медвежьего» рынка?© Reuters. Криптовалюты: коррекция или начало «медвежьего» рынка?

Investing.com − Начало 2018 года стало крайне волатильным для криптовалют после высоких показателей роста в 2017 году. По мнению аналитиков, снижение цен было обусловлено не только постоянным потоком противоречивой риторики со стороны регулирующих органов по всему миру, но и такими факторами, как окончание первого (январского) контракта на поставку фьючерсов CBOE, а также снижение торговой активности в Китае в связи с приближающимся празднованием Китайского нового года. Как бы то ни было, недавняя распродажа криптовалют вызывает опасения у инвесторов.

Стоимость биткоина на прошлой неделе опускалась ниже уровня $10 000, что на 50% ниже уровня, достигнутого в декабре, хотя еще в прошлый понедельник курс главной криптовалюты был в районе $14 000. C начала нынешней недели биткоин продолжил снижение, на момент написания новости валюта торговалась на бирже Bitfinex вблизи отметки $10 600, теряя около 9% с начала дня.

Криптовалюта эфир торгуется ниже уровня $1000, вблизи $970, хотя еще неделю назад торги проходили в области отметки $1400.

Рынок оказался под давлением на фоне сообщений о готовящемся ужесточении торговли цифровыми валютами на биржах Южной Кореи. Эта страна занимает одно из лидирующих мест по объемам торгов криптовалютами. Кроме того, агентство Bloomberg, сославшись на источники, сообщило о том, что власти Китая заблокируют платформы для торговли криптовалютой.

В субботу южнокорейское новостное агентство Yohnap сообщило о том, что правительство страны намерено потребовать от криптовалютных бирж предоставлять банкам данные клиентов, которые осуществляют транзакции.

«Уолл-Стрит гораздо внимательнее слушает заявления правительственных чиновников, чем криптоэнтузиастов, – отметил Том Луонго, независимый экономический аналитик, автор проекта Stocks, Shocks & Rocks. – Игроки должны решить, станет ли недавнее снижение началом нового «медвежьего» рынка или коррекцией в рамках «бычьего» рынка». Сам Луонго склоняется ко второму варианту. По его мнению, криптовалюты, по-видимому, достигли краткосрочного дна на прошлой неделе. «В какой-то момент новости из Южной Кореи и Китая перестанут иметь большое влияние на рынок. Более того, если доллар продолжит испытывать давление, биткоин и остальная часть криптовалют должны укрепиться».

Свою роль в резких колебаниях цен, по-видимому, также сыграло окончание первого контракта на поставку фьючерсов CBOE, отметил Луонго.

Чикагская биржа опционов (CBOE) завершила торги январскими фьючерсными контрактами на биткоин в прошлую среду, 17 января. По мнению команды проекта ICONIC, которая занимается консалтингом по внедрению решений на базе блокчейна, активная продажа биткоина на прошлой неделе и, соответственно, падение в цене были связаны с желанием трейдеров опустить цену биткоина ради того, чтобы закрывающиеся контракты оказались выигрышными.

Аналитик Exante Антон Иоспа считает, что распродажа могла быть вызвана также и другими факторами, среди которых − празднование Китайского нового года (среди жителей страны спрос на биткоины в этот период ослабевает), ограничения и проблемы в работе крупных криптобирж, и общий неблагоприятный информационный фон в первые две недели 2018 года.

«В текущий момент мы все еще находимся в зоне высокой турбулентности и рано говорить что-то определенное. С одной стороны, мы видели биткоин по $9200 и можем увидеть еще ниже. С другой стороны, позитивные новости по ETF или «смягчающие» разъяснения от регуляторов могут вернуть оптимизм. Волатильность типична для биткоина и всех криптовалют. Не будем забывать, что последний раз биткоин серьезно падал меньше месяца назад, в конце декабря. Тогда сразу после достижения рекордного курса в $20000 биткоин потерял почти половину стоимости всего за пять дней, остановив падение только в районе $11000», – рассуждает Антон Иоспа.

Олег Сафонов, управляющий директор «БКС Ультима» отметил, что коррекции в начале года на криптовалютном рынке происходят регулярно. По его мнению, коррекция была неизбежна с технической точки зрения.

«Излишний оптимизм в конце 2017 года привел к тому, что и прокол вниз оказался очень глубоким. В-третьих, возможно, что на ситуацию пытаются влиять крупные институциональные инвесторы, пришедшие на рынок после запуска фьючерсов на биткоин. Если верно последнее предположение, то крупные игроки способны также быстро вывести котировки к $15000-18000 и выше. В любом случае, интерес к криптовалютам в мире сохраняется колоссальный, а если есть спрос, будет и предложение. Даже если криптобиржи Китая и Южной Кореи заблокируют, трейдеры перейдут на биржи той же Японии, благосклонной к крипторынку. Существуют разные мнения относительно перспектив криптовалют, и предстоящий год в этом плане станет если не решающим, то очень многое покажет», – говорит эксперт.

ru.investing.com

Рынок криптовалюты созревает или переживает бум?

2017 год стал прорывным для крупных монет, таких как Bitcoin, Ethereum и Ripple. Повысилось внимание со стороны мирового финансового рынка, а инновационные блокчейн-приложения принесли создателям впечатляющую прибыль. Что ещё важнее, этот стремительный темп для всей экосистемы обеспечивается за счёт увеличения аппетита со стороны инвесторов, и у него нет признаков ослабления.

Головокружительная скорость, с которой крипторынок расширялся последний год, была не без изъянов и разумной доли скепсиса. Для многих ветеранов трейдинга нынешнее увлечение криптовалютами напоминает безумие конца 90-х годов и расцвет пузыря доткомов.

Волатильность последних нескольких месяцев привела к нарастающим спекуляциям. За один день биткоин обвалился почти наполовину, и это не впервые, а значит, массивные колебания по-прежнему вызывают серьёзную озабоченность, и рынок невероятно нестабилен. Однако некоторые считают, что даже если индустрия и столкнётся с пузырём — это может привести к более зрелому и инновационному рынку.

Дэвид Стокман (David Stockman), бывший директор административно-бюджетного управления США Рональда Рейгана, сказал:

«Это, по сути, класс действительно глупых спекулянтов, которые убедили себя, что деревья растут до неба. Всё сгорит — грядет захватывающий крах. У всех этих современных спекулянтов будут обожжены руки, и они вынесут соответствующий урок».

Однако наблюдатели говорят, что сектор стабилизируется и продолжит расширяться более взвешенными темпами.

Джеффри Клейнтоп, главный стратег Charles Schwab, считает:

«… Думаю, что биткоин-пузырь, если хотите его так называть, — нечто другое. Если биткоин внезапно упадёт, финансовую систему это не затронет, он — нечто уникальное. Он ещё не встроился в экономику и финансовую структуру».

Тем не менее дискуссии не полностью чёрно-белые. В криптосфере видны признаки, что она в пузыре (несоразмерные оценки компаний без фактических продуктов, тревожные темпы новых ICO, увеличение количество мошенников и неудачных запусков), но также видны признаки более стабильного будущего.

Марианна Лейк (Marianne Lake), главный финансовый директор JPMorgan, сказала:

«Мы очень открыты для потенциальных вариантов использования цифровых валют, которые должным образом контролируются и регулируются».

Крупные монеты, такие как Bitcoin и Ethereum, постепенно входят в основной финансовый сектор, поскольку традиционные биржи всё чаще предлагают связанные инструменты, а бизнес-сектор начинает принимать больше криптовалют в качестве платежей. Тем не менее актуальным вопрос остаётся: крипторынок просто испытывает бум или созревает?

Бум

Есть несколько показателей, что криптоиндустрия может оказаться в разгаре массивного пузыря. Ситуацию неоднократно сравнивали с пузырём доткомов, и в некоторых аспектах сходства очевидны. Движимые волнением новой, потенциально революционной технологии, инвесторы вкладывали миллионы в финансирование компаний, которые обещали золотые горы, а не дали ничего.

90-е годы знаменовали собой рост интернета, а текущий рынок основан на блокчейне — архитектуре, лежащей в основе большинства цифровых валют.

Рыночная капитализация криптовалют продолжает двигаться к отметке $1 триллион, несмотря на дикие колебания.

Общая рыночная капитализация с 02.12.2017 по 16.01.2018, данные Coinmarketcap

Более того, нынешний рост во многом обусловлен полностью нерегулируемой экосистемой. Кажется, что добиваются успеха самые яркие активы, даже если их практическое применение может быть в лучшем случае сомнительным. Это видно по раздутому капиталу, который собрало много блокчейн-компаний. Только за второй квартал 2017 года ICO собрали почти $800 миллионов, а за первое полугодие — $1.3 миллиарда.

Криптовалюты достигли значений, которые даже сравнивать нельзя с теми, что были год назад. Биткоин, первая и самая большая криптовалюта по рыночной капитализации, за последние 12 месяцев поднялся более чем на 1 700 процентов, взлетев с чуть более $800 до почти $20 000, но затем последовало падение.

У Bitcoin Cash, Litecoin и Ethereum в 2017 году были аналогичные траектории, и индикаторы указывают на продолжение роста. Признаки пузыря есть, и этот нынешний бум кажется неустойчивым. Однако реальность может несколько отличаться по ряду причин. Недавняя волатильность по всем направлениям, возглавляемая падением Ripple, после которого было не внушающее доверия объявление Южной Кореи о запрете криптовалютного трейдинга, показывает, что индустрия подвержена массивным колебаниям.

Курс Ripple с 10.12.2017 по 16.01.2018, данные Coinmarketcap

Несмотря на это, за последние несколько месяцев провалы сопровождались восходящими корректировками, свидетельствующими о выносливости рынка.

Более зрелый крипторынок

Крики о пузыре становятся всё громче, но крипторынок все же вероятнее находится на этапе созревания. Во-первых, правительства начинают признавать потенциал криптовалют и в какой-то мере принимают их. В 2017 году Япония признала биткоин как законное платёжное средство, а также лицензировала в стране несколько криптобирж. Россия объявила о планах создания собственной криптовалюты, CryptoRuble, и даже Венесуэла раскрыла планы по запуску собственной монеты.

Другие пытаются регулировать криптовалютный рынок, и некоторые полагают, что эти меры приведут к более широкому принятию. ЕС и несколько азиатских стран приняли новые законы, призванные сделать крипторынок более стабильным. Даже в США крупные биржи начали предлагать фьючерсы на биткоин как инструмент для более привлечения институционального интереса.

Деннис Гартман (Dennis Gartman), экономист и аналитик, редактор Gartman Letter, утверждает:

«Благодаря Cboe криптовалюты приобретают некоторую легитимность. Когда холдеры криптовалют начнут платить налоги на свои активы, когда крипторынок перестанет быть местом избегания налогов и торговли наркотиками, тогда я заинтересуюсь».

Что важнее, бизнес принял блокчейн, — технологию, на которой основывается рынок, и создал процветающую экосистему приложений и услуг.

Компании находят новые способы использования возможностей блокчейна, вместо того чтобы полагаться на спекулятивные прибыли от криптовалют. Уже несколько компании внедряют решения, улучшающие некоторые традиционные бизнес-процессы: от создания более продвинутых соглашений (к примеру, Jincor предлагает для этого создание смарт-контрактов) до предоставления потребителям более широкого доступа к таким услугам, как финансирование и облачное хранение. Блокчейн-стартапы наподобие Cryptopay облегчают проведение транзакций благодаря использованию криптовалют, а другие, такие как SelfKey, сосредотачиваются на создании лучших методов идентификации личности. Кроме того, некоторые компании финансовой сферы, такие как Legolas, улучшают управление капиталом и инвестиционные платформы.

Эти приложения быстро набирают популярность, и новые компании находят разнообразные способы переноса своих услуг на эту архитектуру. Однако многие сталкиваются с естественными барьерами, поскольку блокчейн требует нового раунда разработки и найма персонала.

Сейчас большинство компаний создают приложения на основе протокола ERC-20 Ethereum и смарт-контрактов, но эта концепция по-прежнему сложна в разработке. Вместо этого некоторые стартапы нашли другие пути для создания блокчейн-продуктов.

Это — многообещающий зарождающийся сектор, и новые приложения расширяют экосистему. Qtum, например, предоставляет разработчикам гибридную инфраструктуру для создания блокчейн-продуктов, которые совместимы с основными платформами, мобильными услугами и Интернетом вещей. Совместимая архитектура компании основана на Bitcoin Core и Ethereum Virtual Machine.

Конечный результат — более легковесный продукт с кроссчейновой функциональностью, превосходящий возможности Ethereum. У компании есть хорошие перспективы — она привлекла внимание инвесторов, а в декабре 2017 года стоимость криптовалюты выросла почти на 200%.

Курс Qtum с 14.05.2017 по 16.01.2018, данные Coinmarketcap

Однако самое главное: цифровые валюты начинают находить реальные варианты использования. Ripple добилась успеха в нише сделок между предприятиями и банками. Bitcoin Cash обещает решить многие недостатки биткоина как платёжного средства, а именно — масштабируемость и скорость транзакций. Тем временем Ethereum доказал свою ценность в качестве инфраструктуры для разработки приложений.

Даже несмотря на высокую волатильность крипторынка, преобладающая тенденция в 2017 году была в целом положительной. Всё более широкое признание индустрии приводит к стабилизации.

2018 год может быть перспективным

Есть признаки того, что крипторынок по-прежнему довольно нестабилен, в том числе из-за раздутой стоимости некоторых активов и быстрых темпов роста, но 2017 год всё же закончился на сильной ноте.

Однако успех в этом году будет в значительной степени опираться на более широкое принятие. И на сопротивление волнам спекуляций. Если биткоин останется крайне волатильным, это в конечном итоге отпугнет инвесторов и биржи. Недавние сильные колебания, испытываемые наиболее крупной валютой, показывают, насколько неустойчивым является нынешний бум.

Диаграмма, показывающая движение биткоина с 2013 года

2018 год станет перспективным для индустрии. Люди всё больше опасаются, что пузырь лопнет, но многие смотрят на будущее оптимистично. По их мнению, экосистема созрела для уборки — удаление отстающих и неустойчивых проектов позволит расти более реальным соперникам. Более того, волна консолидации и введение институциональных инвестиций могут привести к более широкому принятию и стабилизации рынка.

Хотя крипторынок растёт, он должен демонстрировать устойчивость и обеспечивать лучшую взаимозаменяемость. Поскольку всё больше компаний демонстрируют эффективное использование криптовалют и технологии блокчейн, общая экосистема должна продолжать стабилизироваться и расширяться по мере всё большего осознания её необъемлемых преимуществ.

Источник: crypto.by

Высказать свое мнение или задать интересующий вопрос по данной статье можно в общем чате.

Так же заходите в чат посвященный Dex (Децентрализованным биржам).

Для удобства вы можете подписаться на наши новости в Telegram

procrypto.network

Рынок криптовалют потерял $50 млрд капитализации за 72 часа От IFX

© Reuters. Рынок криптовалют потерял $50 млрд капитализации за 72 часа© Reuters. Рынок криптовалют потерял $50 млрд капитализации за 72 часа Вчера основные криптовалюты резко подешевели, и эта тенденция сохраняется и сегодня.

Эксперты расходятся во мнениях относительно будущего направления рынка, капитализация которого в среду достигла $326 млрд, потеряв порядка $50 млрд в течение 72 часов.

Курс биткойна 23 мая опустился ниже отметки в $8000, достигнув многонедельного минимума в $7442, по данным биржи Kraken на 11:45 мск в четверг он составлял $7361.

Курс эфира в среду упал более чем на 10% - до $586, лайткойна - на 8,2% - до $119,1. В четверг эти криптовалюты подешевели соответственно на 4% и 3,9%.

Аналитик Fundstart Global Advisors Том Ли, известный "бычьим" настроем в отношении криптовалют, заявил в интервью CNBC, что его целевой ориентир для биткойна остается на уровне $25000.

Падение рынка он объясняет тем, что институциональные инвесторы не спешат наращивать позиции в криптовалюте, ожидая прояснения регулятивной среды.

Другие трейдеры менее оптимистичны. Так, аналитик Яни Зидинс из Cracked.Market полагает, что курс биткойна пойдет вниз, преодолевая уровни поддержки.

"На прошлой неделе поддержка была на уровне $9000, на этой - $8000. Теперь все указывает на то, что на следующей неделе уровнем поддержки будет $7000. Я думаю, все видят этот тренд, и он не повышательный", - цитирует Я.Зидиса MarketWatch.

"Обычно требуется от 12 до 24 месяцев для того, чтобы цикл разрыва пузыря закончился. Если в случае биткойна мы имеем дело как раз с таким пузырем, то худшее для криптовалюты еще впереди, и нам стоит ожидать новых минимумов в ближайшие месяцы", - говорит эксперт.

Криптовалюта вчера потеряла 12% стоимости, ее курс опустился ниже $1000. В четверг стоимость Cash снизилась на 4,9% - до $976,8.

Июньские фьючерсы на биткойн на CBOE 23 мая подешевели на 6,6% - до $7647,5, майские контракты на биткойн на CME упали в цене на 7,2% - до $7590. В четверг контракты теряют в цене порядка 3%.

ru.investing.com

Обзор рынка криптовалют на 25.04.2018

Максим Лушников Обзор рынка криптовалют по инструментам: (Bitcoin), (Ethereum), (Ripple), (Bitcoin Cash).

BTC/USD (Bitcoin) – уже в предыдущую пятницу BTC достиг первого Take Profit отметку 8901.0. Так как тренд изменился с нисходящего на восходящий и первая цель уже достигнута, в Среду ожидается коррекция. А в конце недели продолжение движения дальше на повышение ко второй цели - 10387.0.

ETH/USD (Ethereum) – после пробития в Понедельник уровня сопротивления, Вторник ETH начала с падения в качестве коррекции. До конца недели ожидается продолжение движения на повышение к двум целевым уровням 661.60 и 698.20.

Более подробная информация по другим криптовалютам в видеообзоре ниже:

Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.

ru.investing.com

Рынок криптовалют

За последние несколько месяцев новости, приходящие с рынка криптовалют, стали занимать чуть ли не  первые строчки информационных ресурсов. Особенно многих стали интересовать события, связанные с Биткоин, который за пару месяцев принес своим инвесторам или обладателям несколько сотен процентов прибыли.

Еще одной приметой времени стало то, что многие государственные структуры, правительства и их центральные банки стали уделять очень серьезное внимание тому, что происходит в криптовалютном мире. И уже некоторые представители властей говорят о том, что биткоин и ему подобные криптовалюты ставят под угрозу существующую мировую финансовую систему. Что отчасти имеет под собой основание, так как кредитная система, основанная на ссудном проценте, где всю политику определяют банки, окончательно зашла в тупик.

Несомненно, что многие, кто интересуется финансовыми рынками, инвестициями, чтобы как — то заработать на них, появление криптовалютного рынка дает поистине уникальные возможности. Это возможность не только получить новый финансовый инструмент в своем портфеле, но и приобрести доступ, к только пока еще формирующейся глобальной, независимой и неподконтрольной никому финансовой системе. Системе, в которой каждый инвестор, трейдер или простой пользователь будет себя чувствовать по — настоящему свободным и защищенным.

В этой статье будет рассказано о том, какие сейчас существуют тенденции на рынке криптовалюты, какие они приобретают новые характеристики. Что в конечно итоге может служить практическим инструментом для того, чтобы заработать не только себе на пенсию, но стать по настоящему финансово свободным.

Содержание статьи

Криптовалюта – все еще только начинается

Прежде чем говорить о конкретных форматах и методах заработка на рынке криптовалют, нужно иметь представление о том, из чего он состоит, как он развивается, какие перспективы его ждут на ближайшее будущее. Появление первых предпосылок создания криптовалют и криптовалютных рынков связывают с именами писателя фантаста Нила Стивенсона и никому неизвестного Сатоши Накамото, который предложил практическую реализацию идеи всемирного обращения криптовалюты (Биткоина) для мировой финансовой системы на основе разработанного программного обеспечения.

Хотя с другой стороны, идея создания локальных независимых финансовых  систем была известна еще в 19 веке, что, в частности, служило появлением во многих общинах европейских стран, так называемых – «денег Гезеля». Изначально, в 2009 году 1 биткоин стоил несколько центов, только к февралю 2011 года его стоимость поднялась до 1$. С появлением криптовалютных бирж, раскрытием потенциала и возможностей использования криптовалют, их ценность стала расти.

В итоге, сейчас 1 биткоин (BTC) стоит около 7200 — 7500$, а общая капитализация рынка криптовалют превышает 180 млрд. $, и практически половина этой стоимости приходится на первую криптовалюту – биткоин. Появилось множество криптобирж, и сейчас на рынке выпущено более 1000 различных криптовалют и криптоактивов. Наиболее известные и входящие в Топ-5 по рыночной капитализации криптовалюты: Bitcoin, Ethereum, Ripple, Litecoin и Bitcoin Cash.

Очевидным фактом стал быстрый рост этого рынка, только за 10 месяцев 2017 года его рыночная капитализация увеличилась более чем в 6 раз от 17,7 млрд.$ до 120 млрд.$, т.е. на 581% (см. рис. 1).

Рис.1 Общая капитализация (стоимость) мирового рынка криптовалюты

Рис.1 Общая капитализация (стоимость) мирового рынка криптовалюты

Однако, как и для любого быстро растущего организма, для рынка криптовалют характерна высокая нестабильность и волатильность (резкие колебания курсов). Этому есть простое объяснение.

На мировом рынке криптовалюты могут совершаться сделки практически мгновенно, его участниками могут быть как физические, так и юридические лица. Поэтому рынок очень чувствителен ко всем мировым событиям, связанным с попыткой его регулирования.

Рис .2. Динамика рынка криптовалюты в краткосрочной перспективе.

Рис .2. Динамика рынка криптовалюты в краткосрочной перспективе.

Несмотря на общий положительный тренд роста капитализации всего рынка криптовалют, за год в целом и в третьем квартале, потребуется определенное время (скорее всего, до конца ноября) для постепенной стабилизации и восстановления прежних темпов роста рынка, замедлившихся из-за событий в Китае, связанных с запретом ICO и деятельности криптовалютных бирж.

Важным фактором, определяющим развитие рынка криптовалют в четвертом квартале 2017 года и на следующий год, станет реакция основных игроков рынка на действия китайских властей, а также намерения правительств различных стран по регламентированию и государственному регулированию этого рынка. Сохранится риск резких колебаний рынка.

Рис 3. Динамика роста численности новых криптовалют

Рис 3. Динамика роста численности новых криптовалют

Также к этому следует добавить растущую тенденцию появления все новых и новых криптовалют, которые будут иметь узкое, локальное или специализированное применение. Например, многие фермерские хозяйства, гостиницы Европы и даже России, стали  изучать вопрос создания своих валют для  расчета с поставщиками и потребителями продукции.

Также многие представители малого и среднего бизнеса считают, что создание и использование своих собственных криптовалют избавит их от многих неприятностей, связанных с официальной финансовой системой. В частности, не будет риска обесценения курса национальной валюты, что нередко используется правительствами для покрытия своих бюджетных дефицитов.

Где криптовалюты будут востребованы больше всего

В современных условиях все виды криптовалют начинают обретать все большую популярность, невзирая на то, что существуют они не так давно. Это происходит за счет того, что ими удобнее оплачивать товары онлайн при покупках в интернет магазине, они обладают высокой скоростью при проведении платежей, при их использовании применяются современные технологии, обеспечивающие безопасность сделок. Один из видов таких денег, являющихся наиболее перспективным в настоящее время — это криптовалюта (от англ. слова «сrypto currency»).

Криптовалюты являются таким видом цифровых валют, которые защищены от подделок, они могут храниться в электронном виде, и имеют возможность перевода из одного кошелька в другой кошелек. С первого взгляда криптовалюта выглядит обычной электронной платёжной системой, тогда как она имеет свои особенности и фундаментальные отличия от обычных электронных денег, основными из которых являются наличие пиринговой платформы (P2P) или блокчейн.

Она существует и функционирует за счет системы, обеспечивающей транзакции и хранение информации по ним, основанной на децентрализованных компьютерных сетях, в которых участвуют абсолютно равноправные участники. Поэтому использование виртуальных или криптоденег не ограничивается только функцией платежного средства.

Криптовалюты, как финансовый инструмент будущего, может использоваться также:

  1. Как средство накопления богатства или сохранения капитала. Это связано с тем, что любая криптовалюта имеет ограниченное количество и не может быть дополнительно эмитирована. Т.е. если в финансовой системе (компания, корпорация, государство) образовался дефицит денег, то его нельзя покрыть за счет печатания (чеканки) денег, как это любят делать почти все правительства, начиная еще со времен Древнего Рима.
  2. Как инвестиционный инструмент. Напомним, что всего несколько лет назад (с 2009 по апрель 2010 года) биткоин имел стоимость, исчисляемую сотыми долями доллара, и только с февраля 2011 года за биткоин стали давать около 1 доллара. Первой крупной статьей о биткоинах была статья в The Forbes от 20 апреля 2011 года. После ее выхода пробудился широкий интерес к этой криптовалюте. В конце мая 2011г. за биткоин стали давать почти 9 долларов, а к ноябрю 2017 года цена на него выросла до почти 8000 долларов.
Рис. 4. Наиболее популярные размещения криптовалют (ICO).

Рис. 4. Наиболее популярные размещения криптовалют (ICO).

Но кроме биткоина имеется масса других криптовалют, которые могут исполнять роль инвестиционного инструмента. Рынок ICO, т.е. первичного размещения криптовалют, стал напоминать по своей структуре фондовый рынок, где вместо акции корпораций размещаются среди инвесторов криптовалюты.

Это в принципе тоже можно считать некоторым корпоративным финансовым инструментов, так как за каждой  криптовалютой стоит компания, стартап или инновационный проект.

  1. замещение фиатных или бумажных денег. Не секрет, что денежный оборот в нынешней бумажной форме еще может просуществовать лет пять – десять, не более. И тот, кто сумел сейчас перенастроить свой бизнес или управление личным капиталом на новый формат финансовых технологий, в том числе и с использованием криптовалют, получит все выгоды и преимущества первым.

Говорить о том, что криптовалюты займут место везде, как единственное средство платежа, пока не приходится. Параллельно будут существовать все имеющиеся денежные системы.

Но традиционным формам финансовых операций (например, банковский перевод по три дня) будет трудно конкурировать с финансовыми системами, где перевод за границу сотни миллионов долларов или рублей будет осуществляться за пару секунд, причем, практически без всяких комиссий.

  1. криптовалюты как форма защиты сделки. Кроме того, что криптовалюта очень удобна в использовании, она еще является надежно защищенной системой, которая практически не подлежит взлому, подмене баз данных. Криптовалюту нельзя украсть, нельзя подделать и ее можно хранить где угодно, отследить ее движение тоже крайне затруднительно. Это дает преимущество в том плане, что человек имеет реальное право на защиту своей персональной и финансовой информации, от чего сейчас постепенно избавляются банки, что говорит только о том, что им существовать осталось не долго.
  2. говоря о криптовалютах, стоит напомнить, что использование валюты, у которой нет регулятора, нет контроля со стороны кого — бы то ни было, имеется важная функция независимого финансового арбитра или посредника.  Например, если в традиционной системе исполнения коммерческого контракта межу покупателем, продавцом роль посредника или гаранта выполнял банк или брокерская компания (страховщик, адвокат, нотариус), то при использовании криптовалютных систем, в частности блокчейн, необходимость в таком посреднике автоматически отпадает. Чтобы исполнить контракт, например, по поставке оборудования — система дает разрешение на поставку когда будут получены деньги от покупателя.

Это называется система смарт — контракта, где посредником выступает система блокчейн, в которой участниками могут быть неограниченное число лиц, а значит, имеется фактически полная непредвзятость и гарантия исполнения любого контракта. Таким образом, криптовалюта может быть использована, как инструмент для страхования коммерческих сделок, обеспечения наследственных или опекунских прав, сделок с коммерческой или жилой недвижимостью. Как это происходит сейчас в краудселинге.

«Crowd-selling» или краудселинг — это понятие недавно появилось в сфере недвижимости. Оно предполагает продажу смежных или соседних квартир в качестве одного объекта.

Сейчас понятие «crowdselling» (или иногда встречается написание на английском crowd-selling) ввели в оборот и относят к новому технологичному и быстрорастущему рынку криптовалют и криптоактивов.

Crowdselling аналогично краудфандингу предполагает сбор вкладов через сеть интернет на реализацию проектов, но в качестве компенсации за участие в проекте участники получают токены, т.е. доступ к будущей услуге или продукту. Буквально токен – это ключ или доступ для идентификации его владельца, безопасного удаленного доступа к информационным ресурсам и т. д. В дальнейшем владелец токена может переуступить и/или продать на криптобирже свое право на пользование услугами проекта.

Объектами (проектами) краудселинга, как правило, являются сферы инновационных и блокчейн-технологий, развития инфраструктуры интернет – коммуникаций, социальных сетей. А также интернет — игры, интернет — торговля и реклама, безопасность и конфиденциальность передачи, хранения данных.

Большинство известных и успешных проектов, которые осуществили сбор средств через ICO, связаны с развитием рынка криптовалют и криптоактивов. Например, самым крупным ICO можно считать проект «Tezos» — он привлек наибольшее на данный момент количество денежных средств (232,3 млн. долларов США). Этот швейцарский блокчейн-стартап позиционируется как независимая платформа для смарт — контрактов с безопасным сетевым протоколом, альтернативным Эфириум (Ethereum).

Вывод

Подводя итог всему тому, что было сказано, в качестве заключения можно дополнить, что рынок криптовалют, как и сами криптовалюты — это не только инструмент управления капиталом или создания стоимости. Это новая система отношений между людьми, контрагентами по бизнесу, человеком, обществом или государством (которое пока еще будет существовать в каких — то формах), которая будет строиться на принципах  полного равноправия.

tv-bis.ru


Смотрите также