Инвестору на заметку. Риски использования криптовалют и меры их нейтрализации. Риски криптовалют


Риски использования криптовалют и меры их нейтрализации

Финансовая цифровая революция, термин, который уже прочно входит в современный оборот, как среди специалистов, так и в популярных СМИ, поставила все разумное человечество перед фактом создания новой экономической реальности.

Эта реальность предполагает большую свободу, как отдельного человека, так и бизнеса, от слишком навязчивого влияния и контроля государства. Это разнообразные формы создания стоимости и управления капитала, формирования инновационных схем перемещения капитала, минуя отжившее свое архаичные системы банковского сервиса, финансового управления.

Как минимизировать риск инвестиций в криптовалюту

Как минимизировать риск инвестиций в криптовалюту

Появление таких понятий, как блокчейн, криптовалюта, смарт — контракт, биткоин или Эфириум, несомненно, предоставляет новые поистине уникальные возможности, как для бизнеса, так и для тех, кто намерен заниматься частными инвестициями.

Однако одновременно с выдающимися перспективами, которые предлагает рынок криптовалют и блокчейн – технологии, появились и особые типы рисков, о которых на волне всеобщей эйфории 2017 года почему — то многие инвесторы забыли.

В этой статье будет рассказано об основных типах рисков, которые присущи рынку цифровых валют, системе их обращения, как следует распознавать эти риски, о том, какие следует использовать методы, чтобы обратить риски в свою пользу даже начинающему инвестору.

Содержание статьи

Инвестиционные риски криптовалют

Для понятия существа рисков, которые связаны с рынком криптовалют, следует принять во внимание два существенных момента.

  • Первый момент связан с тем, что рынок криптовалюты, так же как и традиционная валютная мировая система, имеет риски эмиссии, доверия, обращения, хранения, учета.
Расширение рынка криптовалюты

Расширение рынка криптовалюты

  • Второй момент определен тем, что рынок криптовалюты  (сейчас принято говорить — экосистема) — это высокотехнологичный финансовый сектор экономики, построенный на самых современных цифровых и интеллектуальных киберсистемах. При всей его сложности, все же существуют риски взлома хакерами, как криптовалютных торговых площадок (бирж), так и отдельных ресурсов (кошельков) пользователей. Хотя  надо признать, имеются эффективные средства борьбы с кибермошенниками, например, криптографические системы «холодного  хранения», такие как  флеш — накопители типа Ledger Nano S.

Таким образом, при рассмотрении рисков криптовалютного рынка, следует понимать, что они имеют сложный характер, являющийся результатом сложного синтеза продвинутых финансовых схем и технологий и цифровой криптовалютной системы. Тем не менее, можно в первую очередь определить ряд системных рисков, которым подвержена криптовалютная экосистема.

Такими типичными рисками являются, например:

Криптовалютная биржа

Криптовалютная биржа

  1. технологический риск или риск взлома информационной системы. Рынок криптовалют наиболее сильно подвержен этому риску, но надо сказать, что со временем его значение будет постепенно сходить на нет. Причина состоит в том, что блокчейн — технологии или распределенного реестра практически недоступны для взлома, подмены финансовых операций, в отличие от традиционных банковских систем передачи данных.
  2. криминальный риск, который очень часто незаслуженно приписывают рынку криптовалют, также не составляет большой проблемы для инвесторов. Многие правительства считают, что биткоин и другие криптовалюты, служат хорошим средством для использования криминальными и террористическими организациями.
Криптовалюта и  закон

Криптовалюта и  закон

Однако стоит вспомнить, что  ничто не мешало 20, 50 или 100 лет назад наркомафии и прочим террористам спокойно делать свои финансовые дела и переправлять  через границы не только газету «Искра», но и значительные денежные средства.

Таблица 1. Наиболее важные риски криптовалютного рынка

Таблица 1. Наиболее важные риски криптовалютного рынка

Эти риски, конечно, заслуживают отдельного внимания инвестора, но только в плане глубокого понимания развития цифровых платежных систем и рынка. Что касается тех рисков, с которыми непосредственно будет связан инвестор, такие, как кредитный, рыночный и операционный, то вот об этих действительно существенных рисках для инвестора в криптовалюты будет рассказано далее.

Кредитный риск

В связи с действием принципа децентрализации, в цифровой экономике отсутствует понятие «центральный банк», который централизовано осуществляет эмиссию национальной валюты и регулирует систему денежного обращения. Киберсистема на основе технологии блокчейн подразумевает передачу функций денежной эмиссии, проведения платежей и осуществления всей финансовой политики самим участникам системы. Необходимо подчеркнуть, что выполнение функции кредитора последней инстанции также возложено на участников системы.

Чтобы понять существо данного риска, имеет смысл проанализировать данные функции на примере криптовалюты биткоин. Эмиссию биткоинов осуществляют сами пользователи системы. Они получают порцию биткоинов в виде вознаграждения за добавление очередного блока (узла) в базу транзакций. Пользователи предоставляют вычислительные мощности своих компьютеров для поддержания распределенной платформы и создания новых блоков.

Иными словами, они обеспечивают передачу финансовой информации и проведение платежей. Этот процесс называется майнингом (от англ. mining – добыча полезных ископаемых). Выпуск новых биткоинов децентрализован, он не зависит от какого-либо регулятора, объём эмиссии известен заранее (деинфляционная экономика).

Наиболее популярные криптовалюты в мире

Наиболее популярные криптовалюты в мире

Таким образом, криптовалютное сообщество само определяет политику обращения цифровой валюты.

Альтернативами эмиссии криптовалюты через майнинг являются форсинг или ICO (первичное размещение криптовалюты на открытом рынке среди инвесторов). В процессе ICO, по аналогии с IPO, происходит первичное размещение токенов, или криптовалюты.

За счет ICO эмитенты привлекают средства для реализации того или иного технологического проекта. Инвестиции в токен могут быть оформлены как процентный займ, покупка доли предприятия или доли прибыли (по аналогии с акциями), пожертвование, бартерный обмен, плата за услуги, получение бонусов или скидок, платная регистрация (например, для доступа к онлайн-ресурсу) и т.д.

Кроме того, инвесторы могут рассчитывать на спекулятивный доход от роста биржевого курса токена/криптовалюты, получать дивиденды или же участвовать в управлении проектом (как при владении обыкновенными акциями). Преимущества и недостатки криптовалюты

Кроме того, инвесторы могут рассчитывать на спекулятивный доход от роста биржевого курса токена/криптовалюты, получать дивиденды или же участвовать в управлении проектом (как при владении обыкновенными акциями). Преимущества и недостатки криптовалюты

В связи с отсутствием кредитора последней инстанции, нормативно-правовой базы и системы страхования вложений, инвесторы полностью берут на себя кредитный риск, т.е. в данном случае – риск неисполнения договорных обязательств эмитентом токена/криптовалюты. В целях снижения кредитного риска для инвесторов в последнее время стали появляться специализированные рейтинговые агентства, которые предлагают услуги по анализу и скоринговой оценке ICO-проектов, например, такие как Weiss, Coinbasе, Coinmarket и другие.

Деятельность таких агентств направлена на устранение мошеннических проектов («скаммеров») и объективную оценку проектов, которые собираются привлекать средства инвесторов в формате ICO.

Типичная схема ICO

Типичная схема ICO

Кроме того, всё большее распространение на рынке ICO получает механизм эскроу — счетов (escrow). В системе ICO — escrow представляет собой специальный условный счет, на котором учитываются имущество, документы или денежные средства до наступления определенных обстоятельств или выполнения определенных обязательств.

По аналогии с традиционным банковским аккредитивом. Таким образом, мы можем наблюдать первые признаки саморегулирования на рынке ICO и в криптовалютной экосистеме в целом, что способствует снижению кредитного риска для инвесторов.

Здесь нужно особо отметить, что предсказать и оценить другие финансовые риски для инвесторов в криптовалютные активы пока еще достаточно сложно.

Рыночный риск

Необходимо отметить, что рынок криптовалют крайне спекулятивен. Это подтверждается высоким показателем отношения объема торгов за день к капитализации. У биткоина этот показатель наиболее стабильный и низкий из основных криптовалют, тем не менее, он составляет 1-5% в день. А по другим типам криптовалют (альткоинам) средняя дневная волатильность может достигать 10 — 25% и больше.

Для сравнения, на американском рынке акций у крупнейших компаний этот параметр обычно намного ниже 1% . Даже на нашумевшем в свое время  IPO Facebook он составлял 0,5%. Особенностью рынка криптовалют является его высокая волатильность, обусловленная, в том числе, сильной восприимчивостью к новостному фону. Сегодня наблюдается повышенный интерес к криптовалютам со стороны СМИ.

История первых ICO

История первых ICO

Появление любой новости о криптовалютах на популярных информационных ресурсах практически сразу находит отражение в цене той или иной криптовалюты. Стоит вспомнить резкие движения криптовалют в декабре 2017 года, когда, например, валюта  риппл росла в день по 30 — 50% в день.

Или еще примечательный пример, когда появилась новость о легализации бирж, торгующих биткоином, в Японии его курс вырос сразу на $1000. И наоборот, стоило только китайскому правительству в начале 2018 года заявить о введении тотального контроля за  криптовалютами, как сразу рынок среагировал на эту новость масштабной коррекцией.

Следовательно, можно говорить о том, что рыночный риск в криптовалютной экосистеме подвержен влиянию информационного риска.

Технический компонент информационного риска включает в себя риск информационных технологий и информационных систем, риск нарушения информационной безопасности. Качественный компонент информационного риска включает в себя риск распространения информации, опасной для владельца информационного актива, риск ухудшения его качества.

Какие методы могут быть использованы для нейтрализации или частичного уменьшения подобного риска:

  1. использовать для инвестиций только криптовалюты, имеющие наибольшую ликвидность на рынке, т.е. инструменты, где средняя капитализация достигает минимум 1 млрд. долларов.
Как инвестировать в криптовалюту

Как инвестировать в криптовалюту

  1. использовать для инвестиций только надежные криптовалютные биржи и обменные ресурсы, входящие в ТОП -10 рейтинга.
  2. стараться использовать среднесрочные стратегии инвестирования, где минимальный срок вложений находится в пределах 1 — 3 лет.
  3. по возможности не использовать кредитное плечо или занимать деньги для финансовых вложений, так как высокая волатильность может очень быстро привести к обнулению счета инвестора.
  4. Применять все доступные технические меры для защиты своего компьютера от проникновения вирусных и фишинговых программ, через которые мошенники стараются получить доступ к аккаунтам и паролям пользователя.
  5. Диверсифицировать свои инвестиции в криптовалюты, используя для этого не только разные финансовые инструменты, но и разные торговые площадки.
Инвестиции на рынке криптовалюты

Инвестиции на рынке криптовалюты

Таким образом, при торговле криптовалютами важно учитывать качественный компонент информационного риска, т.е. риск распространения информации, опасной для владельца информационного актива.

Операционные риски

Поскольку инвесторы и трейдеры криптовалютного рынка ведут деятельность в высокотехнологичной среде, их операционные риски возрастают многократно.

Рост операционных рисков обусловлен тем, что инвестор может одновременно участвовать в нескольких высоко рискованных процессах:

  • являться эмитентом криптовалюты (задействован в механизме ICO),
  • быть участником системы обмена финансовой информации (задействован в майнинге),
  • пользоваться услугами депозитария (хранить валюту в биткоин-кошельках)
  • торговать криптовалютой на специализированной бирже.

На операционный риск значительное влияние оказывают следующие компоненты информационного риска: риск информационных технологий (информационных) и систем, и риск нарушения информационной безопасности. Рассмотрим, как эти риски проявляются в майнинге криптовалюты.

Риск возникает в системе осуществления расчетов на основе технологии blockchain. Одним из основных критериев для оценки возможности успешного участия пользователя в майнинге является сложность добычи криптовалюты. Сложность (от англ. «difficulty») – единица измерения, которая показывает, насколько сложно найти блок, который будет ниже предложенной системой цели – таргета (target).

За нахождение блока пользователь получает свое вознаграждение, пропорциональное общему вкладу в поиск блока. Таким образом, происходит дополнительная эмиссия криптовалюты. Сложность вычислений увеличивается по мере майнинга цепочки блоков, а системные требования к компьютерному оборудованию растут.

Майнинг ферма

Майнинг ферма

При этом возрастает нагрузка на электрические сети, поскольку требуется всё больше энергии, растут расходы майнера на обслуживание системных блоков, возникает необходимость дополнительных вложений для модернизации (апгрейда) этого оборудования.

В конечном итоге, пользователи могут посчитать майнинг невыгодным для себя, прекратить предоставление своих вычислительных мощностей. Это может привести к перебоям в функционировании сети. По аналогии с «bankrun», можно говорить о возможности «minersrun», т.е. массового изъятия вычислительных мощностей пользователями из системы блокчейн, что может привести к коллапсу системы.

Оборудование для майнинга криптовалют

Оборудование для майнинга криптовалют

Другим существенным риском для инвестора в криптовалюту является хардфорк.

Хардфорк Биткоин Кеш

Хардфорк Биткоин Кеш

Хардфорк криптовалюты (от английского hardfork, «развилка») – необратимое изменение протокола и разветвление существующей блокчейн-системы на две части. Обычно инициаторы хардфорка мотивированы желанием модифицировать криптовалютную сеть, исправить некоторые ее недостатки или урегулировать юридические вопросы.

Наиболее известные случаи хардфорка в истории криптовалют – хардфорк сети Etherium в июле 2016 г., когда сеть разделилась на Etherium и Etherium Classic, и хардфорк сети Bitcoin в августе 2017 г, который привел к появлению новой криптовалюты – Bitcoin Cash.

Достоинства и риски биткоина

Достоинства и риски биткоина

Затем появился еще и Биткоин Голд и в 2018 году таких форков ожидается еще 18 штук.

Криптовалюта Эфириум

Криптовалюта Эфириум

Опасность хардфорка заключается в том, что криптовалютные биржи могут не поддержать хардфорк той или иной валюты. Тогда средства могут быть заблокированы биржей и станут недоступными для пользователей.

Пользовательские торговые терминалы

Пользовательские торговые терминалы

Поэтому, выбирая для себя криптовалюту, инвестор должен не ставить задачу купить как  можно дорогую или «модную» валюту, а смотреть на функциональное использование криптовалюты или user case.

Почему были произведены хардфорки Эфира и Биткоина?

По одной простой причине, что при существующей капитализации рынка этих монет (Биткоина всего 21 млн.) их количество в системе не достаточно и проблематично использовать для расчетов взамен банковских систем, проведения валютных транзакций.

Например, в биткоине ожидание подтверждения расчета или перевода монет достигало несколько десятков часов на пике криптовалютного бума осенью 2017 года. У Эфира такая задержка и сейчас составляет порядка 10 – 30 минут.

Криптовалюта Риппл

Криптовалюта Риппл

Для сравнения, у криптовалюты Риппл (Ripple) процесс полной транзакции происходит максимум за 4 секунды, в независимости от суммы и места нахождения кошелька получателя.

В заключение

Остается отметить, что приведенные риски могут не исчерпываться приведенными примерами. Рынок криптовалют также как его  инфраструктура находятся в еще самой начальной стадии своего развития. И по мере развития новых информационных систем и криптовалютных платформ будут появляться другие риски, и инвестору нужно постоянно быть в курсе не только того, сколько появилось новых валют на ICO, но и какие риски они в себе несут.

tv-bis.ru

Эксперты рассказали о главных рисках для владельцев криптовалют

Специфические принципы, по которым работают криптовалюты, несут в себе особые риски для их владельцев. Эксперты рассказали, чего именно стоит опасаться и как себя защитить.

Специалисты "Лаборатории Касперского" выяснили, что одна из самых распространенных проблем с криптовалютами - подмена платежных реквизитов и фишинг. Далеко не каждый пользователь перепроверяет адрес, на который переводит деньги, после копирования. Троян же способен подменить его на свой в буфере обмена.

Также, как и в случае с электронными деньгами, пользователя можно обманом завлечь на фишинговый сайт, где он сам вводит данные своего кошелька, пароль и отправляет деньги мошенникам.

"В случае с традиционной системой всегда есть немаленький шанс отменить перевод. В случае же с криптовалютой можно разве что написать жалобу в "Спортлото". То, что попало в блокчейн, остается в блокчейне", - отмечают эксперты.

Еще одна опасность - взлом платежного портала. Например, в июне неожиданно начал воровать деньги пользователей популярный веб-кошелек для криптовалюты Ethereum Classic. Хакеры применили методы социальной инженерии и убедили хостинг-провайдера, что они являются настоящими владельцами домена. А после вмешались в финансовые потоки.

Так как мошенники сразу же подменили получателя денег, обман быстро вскрылся: они смогли украсть за несколько часов всего 300 тысяч долларов. Но, к слову, подобное может случиться и с классическим финансовым сервисом.

Также владельцы криптовалют могут пострадать из-за ошибки в адресе получателя (как было сказано выше, вернуть перевод уже не получится). Правда, в случае с адресами биткойн подобная ошибка исключена - в системе есть встроенная проверка валидности адресов. Но в ней можно просто случайно непонятно кому послать деньги.

Типичная проблема для криптовалют - потеря или кража кошелька. Так как большинство пользователей хранят файлы криптовалютных кошельков на своих компьютерах, их можно украсть при помощи вредоносного ПО, либо они могут пропасть из-за сбоя жесткого диска. В этом случае спасение - записать копию секретного ключа на бумажку и заказать аппаратные USB-кошельки.

В список рисков попали и ненадежные ICO (привлечение средств в проекты, связанные с блокчейном или криптовалютами). Так как рынок криптовалют пока не регулируется, механизмов оценки рисков нет. А потому возврат инвестиций не гарантирован. Верить можно только честному слову автора проекта.

Также при проведении ICO хакеры могут подменить адрес получателя, а потому инвесторы пополнят чужой кошелек.

Как всего этого избежать?

1. Всегда проверять адрес веб-кошелька.

2. Не переходить по ссылкам, завлекающим в интернет-банк или в веб-кошелек.

3. Перепроверять перед отправкой адрес получателя (хотя бы первые и последние символы), отправляемую сумму и величину комиссии.

4. Записать мнемоническую фразу, при помощи которой можно восстановить криптокошелек в случае, если вы его потеряете или забудете пароль.

5. При криптоинвестировании принимать взвешенные решения, не поддаваться панике, не спешить.

6. Не инвестировать больше, чем вы готовы потерять.

7. Диверсифицировать инвестиции (не хранить все яйца в одной корзине).

8. Использовать аппаратные кошельки криптовалют и качественную антивирусную защиту.

rg.ru

Основные риски при работе с криптовалютами

ТАЛЛИНН, 20 июл — Sputnik, Андрей Петров. В настоящий момент, пока криптовалюты не стали таким же средством обмена, как традиционные деньги, они являются инвестиционным активом, а золотое правило инвестирования гласит: инвестируй столько, сколько не боишься потерять.

© Sputnik / Вадим Анцупов

Первый в Эстонии биткоин-банкомат, год назад установленный в Таллинне

Курс криптовалюты Ethereum в апреле 2017-го был еще 50 евро за монету, в начале июня ее можно было продать уже за 370, после чего началось падение, которое достигло отметки в 125 евро в минувшие выходные.

Это хороший пример того, что высокодоходные инвестиции всегда остаются и высокорисковыми.

Риск первый: скачки курса

Основная проблема больших колебаний курса криптовалют — это механизм формирования цены, который просто зависит от постоянно меняющегося спроса и предложения.

Крупные держатели криптовалюты могут влиять на рынок, создавая ажиотаж, панику и обвалы. Например, недавно падение Ethereum совпало с попыткой одного из держателей продать большое количество монет за реальные деньги.

Криптовалюты также сильно зависят от новостей и регуляции. Например, хорошие новости, такие как легализация Bitcoin в Японии, привели к тому, что основные криптовалюты поставили новый рекорд стоимости, а новость о якобы смерти создателя Ethereum Виталика Бутерина, которую опровергли через 3 часа, обрушила курс этой монеты на 10%.

Риск второй: регуляция

Sputnik Эстония уже писал о том, что криптовалюты сейчас имеют очень маленькую капитализацию в масштабах мирового ВВП, которая не достигает даже 1%, но спрос на этот актив продолжает расти.

Многочисленные стартапы, вроде TenX, которые пытаются связать виртуальные деньги с реальными, новые коммерческие точки, принимающие оплату своих услуг и товаров в криптовалюте, и мировые кризисы будут продолжать мотивировать людей переходить на криптовалюту. Как только ее значимость вырастет, государства неизбежно попытаются вмешаться в эту сферу деятельности.

Этот процесс, кстати, уже начался: в Южной Корее легализуют переводы в криптовалюте, Казахстан хочет стать второй страной после Японии, где легализуют цифровые деньги, в России хотят начать регулировать ICO — сбор пожертвований в финтехпроекты, которые взамен раздают "донорам" свою собственную криптовалюту.

Регуляция может как поднять курс монет, так и обрушить его, а учитывая то обстоятельство, что национальные регуляторы хождения валют могут в любой момент ввести уголовную ответственность за оборот криптовалюты, риски сильного снижения стоимости цифровых активов весьма велики. Кстати, подобный законопроект, предполагающий штрафы и даже тюремные заключения за операции с криптовалютой, существовал и в России, но позднее от него отказались.

Риск третий: человеческий фактор и криптокошелек

Покупать и хранить криптовалюту можно либо на собственном криптокошельке, либо на одной из многочисленных бирж.

Собственный кошелек может быть приложением на телефоне или даже на флешке, которую можно спрятать в сейф. Потеря пароля от кошелька или физическая потеря устройства приведет к потере средств — все, как в реальной жизни. Если пароль можно восстановить через приложение, то теряется надежность кошелька.

© Sputnik / Вадим Анцупов

Мобильное приложение мгновенно подтверждает поступление криптовалюты.

Технически у надежного кошелька нет владельца, а имеется только его идентификатор в сети, поэтому вернуть его не представляется возможным.

Некоторые эксперты полагают, что к настоящему моменту примерно 25% всех Bitcoin были безвозвратно потеряны.

Риск четвертый: биржи

Хранение криптовалют в рамках специализированной биржи тоже представляет проблемы.

Биржа, как правило, представляет собственный отдельный интерфейс и базу данных, а все средства ее пользователей могут храниться на кошельке самой биржи. Плюс в том, что при игре на бирже или покупке валют комиссия за перевод будет минимальной, а вы всегда можете вернуть доступ к своему личному кабинету. Минусов, как и плюсов, тоже много.

Во-первых, биржа — чей-то коммерческий проект. Если его решат закрыть или обанкротить, вы можете лишиться всех своих средств.

Во-вторых, если мошенники получат доступ к кошельку биржи, то могут вывести оттуда все средства пользователей. Фактически в случае с биржей вы не владеете деньгами, а владеете цифрами на экране, которые могут быть подкреплены некоторыми гарантиями.

История помнит немало примеров, когда биржи становились объектами хакерских атак: биржа Gatecoin в 2016 году в результате действий злоумышленников лишилась криптовалюты на сумму в $2 млн, до этого $230 тысяч украли у биржи ShapeShift, а канадская биржа Cointrader и вовсе прекратила существовать из-за утраты основной части средств после кибератаки.

Риск пятый: мошенники

В любой сфере, где крутятся деньги, а особенно в той, где нет государственной регуляции, обязательно появятся криминальные элементы, которые будут зарабатывать на чужом невежестве и невнимательности.

Важно помнить, что все ресурсы, приложения и криптокошельки могут гипотетически принадлежать мошенникам. Например, MyBitcoin в 2011 году был самым простым и удобным кошельком, но затем он исчез вместе с деньгами пользователей.

В том же 2011 году хедж-фонд Bitcoin Savings & Trust пообещал выплачивать клиентам-инвесторам 7% прибыли еженедельно и оказался типичной финансовой пирамидой.

Не исключены и варианты, когда сайты мошенников предлагают вам авторизироваться через Bitcoin кошелек или кто-то присылает вам на почту вирус, который собирает данные о ваших хранилищах.

Никто не отменял программы keylogger-ы, запоминающие все клавиши, которые вы нажимали, или приложения по подбору паролей, которые могут оставить вас без кошелька.

Подводим итоги

Прежде чем начинать инвестировать в криптовалюту, необходимо тщательно продумать, зачем вам это надо и что вы будете с ней делать. Если вы точно определите цели, то вам станет понятен список инструментов, которые могут пригодиться. Дальше идет тщательный анализ ресурсов и приложений, кому вы хотите доверить свои деньги, который, к сожалению, не дает никаких гарантий.

В Ленобласти предлагают перенять эстонский опыт в сфере криптовалют >>

Риски в этой сфере встречаются на каждом шагу, поэтому вспоминаем золотое правило из начала статьи и совет доктора Кэмпбелла Харви, профессора финансов Школы бизнеса Фукуа при Университете Дьюка, который он дал слушателям радио Sputnik:

"Если вы смогли удвоить вложенные деньги, продайте половину активов. Это значит, что вы вернули изначальную инвестицию, а всё, что осталось, — это чистая прибыль".

Консультант по криптовалютам: биткоин – золото, лайткоин – серебро >>

ru.sputnik-news.ee

Проблемы и риски криптовалют / Блог компании «Лаборатория Касперского» / Хабр

Автор статьи — Алексей Маланов, эксперт отдела развития антивирусных технологий «Лаборатории Касперского»

По большому счету, криптовалюты — это такие же электронные деньги, как какие-нибудь WebMoney или Яндекс.Деньги. А значит, и общие проблемы, характерные для электронных платежных систем, им тоже свойственны.

Однако те специфические принципы, по которым работают криптовалюты, порой делают возникновение этих проблем более вероятным, а последствия — более неприятными. Кроме того, эти же особые принципы определяют некоторое количество рисков, которые уникальны именно для криптовалют.

Подмена платежных реквизитов и фишинг

Начнем с проблем простых и привычных, например, с банального воровства. Скажем, вы переводите деньги другу. Скопировали адрес его кошелька, а троян в буфере обмена этот адрес подменил на свой. Не каждый пользователь сохраняет бдительность и перепроверяет адрес после копирования. Особенно если этот адрес выглядит как набор более-менее случайных символов.

Или, например, фишинг. Как и в случае с привычными электронными деньгами, пользователя можно обманом завлечь на поддельный сайт, на который пользователь сам загрузит кошелек и введет пароль.

Конечно, подобные неприятности могут ожидать и пользователя традиционного банка или платежной системы. Однако в случае с традиционной системой всегда есть немаленький шанс отменить перевод. В случае криптовалюты можно разве что написать жалобу в «Спортлото». То, что попало в блокчейн, остается в блокчейне.

Взлом платежного портала

Кроме того, даже самый настоящий платежный портал с правильным адресом может стать причиной потери денег. В июне 2017 года самый популярный веб-кошелек для криптовалюты Ethereum Classic, расположенный по оригинальному адресу https://classicetherwallet.com, вдруг начал воровать деньги с кошельков пользователей. Хакеры применили методы социальной инженерии и убедили хостинг-провайдера, что они являются настоящими владельцами домена. Получив доступ, они начали вмешиваться в финансовые потоки.

К счастью, хакеры использовали неоптимальную стратегию — они сразу подменяли получателя денег, поэтому быстро «спалились» и сумели украсть всего 300 000 долларов за несколько часов. Если бы они собирали кошельки и оставляли на потом, они бы гораздо дольше оставались незамеченными — и ущерб наверняка был бы гораздо больше. Справедливости ради, подобное может случиться и с классическим финансовым сервисом. Например, в этом году в Бразилии хакеры умудрились угнать сразу целый банк.

Ошибка в адресе получателя

Это были стандартные проблемы электронных денег, но, как уже было сказано выше, криптовалюты добавляют к ним и свои собственные. Например, есть риск, весьма специфичный именно для криптовалют — потеря денег из-за ошибки в адресе, на который совершается перевод.

Например, в случае Ethereum не скопировали последнюю циферку адреса — и деньги улетели в никуда. Или наоборот, улетели куда надо, но вместо той суммы, которую вы собирались перевести, внезапно перевелось в 256 раз больше.

В случае с адресами Биткойн подобная ошибка исключена — в этой системе есть встроенная проверка валидности адресов. Но там можно просто случайно непонятно кому послать деньги, скажем, 800 биткойнов (примерно 3,2 миллиона долларов по курсу на 28.09.2017). Или случайно заплатить комиссию в размере 80 биткойнов (около 320 000 долларов). Справедливости ради, вряд ли удастся так ошибиться с популярным Биткойн-клиентом. Вероятно, использовалось что-то самодельное. Еще есть риск взять кредит под залог квартиры и все деньги вложить в биткойны. Но тут уж дело не в криптовалютах. Риск — обычное дело для инвестиций.

Потеря файла-кошелька

Еще одна типичная именно для криптовалют проблема — потеря или кража кошелька. Большинство пользователей хранят файлы своих криптовалютных кошельков на своих компьютерах. А значит, их можно украсть при помощи вредоносов, или они могут пропасть из-за сбоя жесткого диска.

Поэтому самые продвинутые пользователи записывают копию секретного ключа на бумажку и заказывают аппаратные USB-кошельки. Но доля таких пользователей невелика. В случае с «централизованными» электронными деньгами на данный момент ситуация кардинально лучше. Мало какой интернет-банк не требует обязательной двухфакторной аутентификации и подтверждения транзакций при помощи SMS с одноразовыми паролями. А если речь идет о юридических лицах или больших суммах, то обязательно использование USB-токена.

Ненадежные ICO

В 2017 году среди держателей криптовалют стало особенно популярным заниматься инвестированием в различные проекты, обычно связанного с блокчейном или криптовалютами. Подобное привлечение средств называется ICO — Initial Coin Offering.

О том, как все это происходит, что такое сеть Ethereum и как работают смарт-контракты, у нас есть отдельный пост, так что не будем повторять здесь технические детали. Факт в том, что использование криптовалют позволило упростить процесс сбора денег до безобразия. За 2017 год через ICO уже было привлечено более 1,5 миллиарда долларов. Об успешных проектах слышно мало, но инвесторы не теряют оптимизма.

В чем же проблема? Проблема в том, что рынок криптовалют пока никак не регулируется, механизмов оценки рисков нет, и возврат инвестиций не гарантирован никем и ничем, кроме честного слова автора очередного проекта.

По большому счету, то, что у кого-то есть идея, вовсе не значит, что идея хорошая и реализуемая, что получившийся продукт действительно будет приносить прибыль, что автор действительно будет тратить деньги на реализацию, а не на зарплату директору (себе). В конце концов, он может попросту сбежать с деньгами, ведь на рынке криптовалют не так просто выследить и деанонимизировать получателя платежа.

Подмена адреса получателя

Но бывает, что схема отъема денег еще проще. Обычно сбор средств в рамках ICO открывается в оговоренный момент и закрывается, когда наберется требуемая сумма. Адрес сбора вывешивается на сайте проекта в момент открытия, хотя эта практика кажется нам совершенно необоснованной.

При проведении одного ICO хакер получил доступ к сайту проекта и в самый момент открытия сборов подменил адрес на свой. Буквально за час 2000 участников накидали 8 миллионов долларов. После этого адрес был помечен как подложный. Но даже это не остановило жаждущих вложиться — многие продолжали переводить деньги на тот же подложный адрес. За сутки набралось еще 2 миллиона долларов.

Советы держателям криптовалют и криптоинвесторам

Подытожим написанное и дадим несколько базовых советов.

1. Всегда проверяйте адрес веб-кошелька, не переходите по ссылкам, завлекающим в интернет-банк или в веб-кошелек. 2. Перепроверяйте перед отправкой адрес получателя (хотя бы первые и последние символы), отправляемую сумму и величину комиссии. 3. Запишите мнемоническую фразу, при помощи которой можно восстановить криптокошелек в случае, если вы его потеряете или забудете пароль. 4. При криптоинвестировании сохраняйте трезвую голову и принимайте взвешенные решения, не поддавайтесь панике, не спешите. 5. Не инвестируйте больше, чем вы готовы потерять. Диверсифицируйте свои инвестиции. 6. Используйте аппаратные кошельки криптовалют. 7. Используйте качественную антивирусную защиту.

habr.com

Управление инвестиционными рисками в криптовалютах

В этой статье речь пойдет о смягчении рисков при инвестировании в криптовалюты и разработку запасного прочного плана.

Общие аспекты

При анализировании любого риска и разработке плана по его смягчению, начните с ответов на 3 главных вопроса:

  • Какова вероятность возникновения этого события? (Например, вдруг на город упадет метеорит или вы потеряете работу).
  • Каково следствие этого события, и какими будут ваши действия, направленные на смягчение последствий? (Построить бункер или получать дополнительное образование и открывать вклад как «подушку безопасности»).
  • Возможно ли смягчение последствий в результате действий, которые вы можете предпринять? Иногда ваши действия даже не помогут ситуации. Иногда сами действия будут подвергать новым рискам.

Как только вы ответите на эти вопросы, вы сможете решить, стоит ли готовиться к чему-либо и стараться это смягчить. Неспособность задать эти вопросы, особенно последний, — это то, что побуждает людей готовиться к каким-то пространным вещам, таким как ядерная зима или зомби-апокалипсис.

Чтобы сформулировать план, как потратить актив (время, деньги и т. д.), нужно подумать о риске.

Совокупность трех вопросов и есть управление инвестиционными рисками.

Баланс портфеля и инвестиционный план

Давайте на примере Tether посмотрим, как работать с учетом риска и грамотно корректировать портфель.Последовательно ответим на три вопроса, заданных выше.

Что может случиться

Ни у кого нет дара предвидения. Это означает, что решения будут крайне субъективны. Некоторые думают, что крах Tether неизбежен. Надо разбираться.

Во-первых, существует вероятность больше нуля, что каждый USDT фактически поддерживается 1 долларом США. Некоторые в это не верят, но теоретически это не исключено.

Во-вторых, много проектов, которые пытаются запустить поддерживаемую чем-то стабильным монету, например, в марте 2018 года мы узнали о TUSD. Также есть Jibrel Market, MakerDAO и другие, что обещаю поддержку золотом. Большинство из них заявляет о массе долларов или золота, чтобы обеспечить эмиссию, но утверждения это без каких-либо сторонних аудитов и без плана проведения независимой аудиторской проверки. Несмотря на это, вполне возможно, что даже если Tether рухнет, будет доступен еще один вариант.

В-третьих, на крипторынке создается определенная стабильность, особенно после недавнего отскока в январе. Новые инвесторы приходят и заменяют ранних последователей, которые вышли с прибылью. Каждый день рынок криптовалют становится более стабильным.

В то же время многие онлайн-магазины принимают биткоин и другие монеты, более подходящие для быстрых транзакций. Поскольку цифровые криптовалюты используются в качестве реальных денег, будут меньше полагаться на «подкрепленный токен», типа Tether.

Но крах USDT может повлечь за собой панику на всем рынке.

Теперь вы можете рассчитать приблизительный риск (риск = вероятность x).

Что можно сделать?

Мы определили риск, мы оценили собственную вероятность возникновения события и примерно предполагаем последствия. Теперь нужно сформулировать стратегию смягчения рисков.

Если вы считаете, что — крах Tether очень вероятное событие, вы всегда можете просто выйти в фиат и ждать, пока все это случится, а затем выкупите его после последующего падения.

Недостаток этого плана очевиден: вы можете упустить прибыль, если крах Tether никогда не случится.

В качестве альтернативы вы можете продать какую-то криптовалюту обратно с парой фиата, вместо Tether, на любой бирже с валютными парами.

Если вы подозреваете, что коллапс, вызванный крахом Tether, неизбежен, наличие кэша в фиате, готового быстро попасть на рынок, является еще одним способом смягчения риска.

Последним вариантом было бы диверсифицировать инвестиции, чтобы хеджировать риски от краха Tether. Это самый удачный способ, которые используют многие. Он не только защищает от падения определенной криптовалюты, но сразу от падения нескольких — одно и то же действие для всех.

Являются ли действия стоящими?

Теперь важный вопрос: действительно ли ваши действия по смягчению рисков имеют значение?

Давайте посмотрим, как хранить активы или фиат на бирже и найти время для выхода, когда что-то пойдет не так.

Удержание активов на биржах кажется вариантом не очень, вспоминая MTGOX и другие потери BTC, большинство рыночных реакций произошло почти мгновенно, в течение примерно 15 минут. Очень мало уверенности в том, чтобы выполнить стратегию выхода в этот короткий промежуток времени.

Разработка инвестиционной стратегии, основанной на оцененных рисках

Если вы вкладываете не только в криптовалюту, а держите разнородный портфель, есть такая раскладка:

60-70% инвестиций в безопасные проекты (облигации, голубые фишки, недвижимость),

20-30% в более рискованные, но с более высоким доходом,

10% с высоким риском и высоким доходом.  Это могут быть криптовалюты.

Если портфель держится только на криптовалютах, то эти цифры перенесите на топ-10, проекты на слуху рангом пониже и остальное в ICO.

Какой принцип использовать при отборе монет? Давайте вспомним присказку: во время золотой лихорадки выигрывают продавцы лопат. В случае криптовалют в выигрыше те, что в течение ближайших лет дадут инструменты для использования системы. Коль вы сами не будете делать лопаты, можно в них инвестировать.

В мире криптовалют к этой группе можно отнести платформы со своим блокчейном, поверх которых можно построить инфраструктуру: Ethereum, NEO, Cardano, EOS и т. д.

Также это биржи, которые инвесторы будут использовать для получения доступа к этому инвестиционному полю (можно присмотреться к внутренним токенам Binance (BNB), Kucoin Shares (KCS) и COSS (COSS)).

Все, что быстро и дешево. Это инструменты, которые используются для быстрого перевода денег. Это могут быть Stellar Lumens (XLM), Ripple (XRP), IOTA (MIOTA), Litecoin (LTC) и прочие.

Этот список приведенных монет не является инвестиционной рекомендацией! 

Поскольку сфера все еще зарождается, монеты очень спекулятивные и с большой конкуренцией, трудно выделить основную инвестицию. Опасны монеты с большой долей у команды и первых инвесторов (типа XLM и XRP), так как существует большой риск в распродаже долей держателей, что сильно сбросит цену. То же самое относится к морально устаревшим монетам, а также монеты, которые не смогут конкурировать с Visa за денежные переводы (это причина держаться подальше от форков биткоина).

Ядром должны стать монеты, которые можно купить и забыть.

Как неосновная инвестиция — вложение в кучу альткоинов с надежной «туземун».

Под ядро можно действительно серьезно рассмотреть Ethereum. Он имеет преимущество первого, на нем много рабочих продуктов и он обрабатывает больше транзакций, чем все другие монеты вместе взятые (в том числе биткоин).

Вторым вариантом некоторые выбирают NEO по многим из тех же причин, что и Ethereum. NEO имеет прочную команду, очень активный Github, продуманную дорожную карту, дивиденды только за хранение (GAS) на актив, который сам по себе набирает ценность. Он также предлагает большие скорости транзакций, чем Ethereum (без технологии Plasma), и поэтому должен хорошо масштабироваться. В настоящее время он является относительно централизованным, но не планирует оставаться таковым. Но еще важно думать о NEO из-за Китая. Страны Восточной Азии склонны поддерживать собственные продукты. Китай агрессивно пытается утвердиться в качестве сильнейшего игрока на мировой политической и экономической арене. NEO не планирует вести войну против правительства; скорее, они хотят принести криптовалюты в Китай таким образом, чтобы правительство их поддерживало.

crypto-fox.ru

Риски при инвестировании в криптовалюты. Рекомендации экспертов

Лучшие брокеры РФ и мира

riski-pri-investirovanii-v-kriptovalyuty

riski-pri-investirovanii-v-kriptovalyutyЗдравствуйте, дорогие гости блога womanforex.ru, сегодня мы рассмотрим основные риски при инвестировании в криптовалюты, так как эта информация будет полезна всем, кто интересуется современным рынком цифровых денег. На сегодняшний день рынком криптовалют интересуется огромное количество наших соотечественников, которые пытаются заработать на добыче монет. Также современными криптовалютами интересуются многие инвесторы, которые включают популярные монеты такие, как Bitcoin и Эфириум, в собственные инвестиционные портфели. Это связано с тем, что современные цифровые деньги являются высокодоходным инвестиционным инструментом, который позволяет рассчитывать на получение высокой прибыли в краткосрочной и среднесрочной перспективах.

Часть экспертов сходится во мнении, что криптовалюты обладают огромным потенциалом. В недалеком будущем цифровые деньги не только будут использовать параллельно с обычными валютами, но они могут и вытеснить их. При этом следует отметить, что некоторые эксперты не согласны с радужными перспективами цифровых денег, так как считают их созданным искусственно временным явлением.

Сказать точно, сколько будет длиться успех цифровых денег, которые мы наблюдаем в текущий момент времени, практически невозможно. По этой причине если вы планируете осуществлять капиталовложения в криптовалюту в долгосрочной перспективе, то вам следует быть предельно осторожным.

Риски при инвестировании в криптовалюты. Возникновение цифровых денег

Современные криптовалюты представляют собой децентрализованные цифровые валюты. Их ключевая особенность заключается в том, что они не контролируются регулирующими органами каких-либо государств. Современные валюты можно применять для совершения покупок в различных интернет-магазинах. Кроме того, их можно без каких-либо существенных проблем обменять на обычные валюты.

Еще одно отличие цифровых валют от привычных денег заключается в том, что они не обладают физическим воплощением. Из-за этой особенности криптовалюты невозможно обналичить. Их можно лишь обменять на обычные валюты.

riski-pri-investirovanii-v-kriptovalyutyriski-pri-investirovanii-v-kriptovalyutyВарианты заработка на криптовалютах

Большая часть отечественных инвесторов рассматривает современные цифровые деньги в роли удобного спекулятивного инструмента. Это связано с тем, что котировки криптовалюты обладают очень высоким уровнем волатильности. Благодаря высокому уровню волатильности современные криптовалюты можно применять для получения высокого дохода как от долгосрочных, так и от краткосрочных торгов.

Лучшие статьи

В настоящее время существует множество методов получения дохода от ведения торгов криптовалютами. Самый простой, но при этом довольно эффективный метод заработка на различных типах цифровых денег заключается в приобретении определенного объема монет за обычную валюта. Далее вам необходимо просто подождать определенное время, пока котировки цифровых денег не увеличатся. Затем вам необходимо просто продать приобретенные ранее монеты за обычные деньги. В настоящее время существует огромное число биржевых площадок и обменников, услугами которых вы можете воспользоваться для покупки или продажи монет.

Риски, связанные с капиталовложениями в цифровые деньги

Если вы решили использовать цифровые деньги в роли инвестиционного инструмента, то вам следует помнить, что капиталовложения в криптовалюты связаны с определенными рисками. В первую очередь следует помнить, что цифровые деньги обладают целым рядом уязвимых мест, которыми могут воспользоваться нечистые на руки хакеры.

riski-pri-investirovanii-v-kriptovalyuty

riski-pri-investirovanii-v-kriptovalyutyЕсли хакеры получат доступ к вашему кошельку или к аккаунту на биржевой площадке, то вы можете лишиться всех приобретенных ранее монет. Так, например, в 2016 году хакерам удалось взломать систему безопасности известного DAO, в результате чего инвесторы лишись своего капитала на сумму около пятидесяти миллионов американских долларов.

Также при капиталовложениях в цифровые деньги следует помнить о высоком уровне волатильности, который является характерным для большинства криптовалют. Так как цифровые деньги ничем не обеспечены, то их стоимость зависит лишь от текущего значения спроса на них со стороны потенциальных инвесторов.

Важно осознавать тот факт, что правительства большинства государств пока еще не приняли законодательные акты, призванные регулировать обращение криптовалют на внутреннем рынке. Таким образом существует риск того, что правительство вашей страны может запретить обращение цифровых денег на собственной территории, как это было сделано в Китае и нескольких азиатских странах. Таким образом, вы можете потерять весь имеющийся капитал, вложенный в цифровые деньги. Следует помнить, что в некоторых азиатских странах за совершение операций с цифровыми деньгами пользователям грозит уголовное наказание.

Заключение

Инвестиции в современные цифровые деньги являются довольно эффективным методом получения дохода. Чтобы ваши капиталовложения в криптовалюту приносили желаемый результат, вам необходимо соблюдать несколько простых рекомендаций:

  1. Приобретать монеты следует после того, как произошла коррекция ценового уровня выбранной криптовалюты.
  2. Рекомендуется сформировать собственный портфель криптовалют из разных видов цифровых денег.
  3. Для хранения приобретенных монет рекомендуется использовать аппаратные кошельки, так как они обеспечивают максимальный уровень безопасности.

riski-pri-investirovanii-v-kriptovalyuty

riski-pri-investirovanii-v-kriptovalyutyЧтобы минимизировать уровень рисков, связанный с капиталовложениями в цифровые деньги, необходимо убедиться в том, что выбранные вами монеты соответствуют следующим характеристикам:
  1. Распространенность. Выбранные вами цифровые деньги должны пользоваться популярностью среди спекулянтов из различных государств.
  2. Портативность. Выбранные монеты должны без проблем обмениваться на другие цифровые деньги и обычные валюты.
  3. Безопасность. Блокчейн выбранных вами цифровых денег должен обладать высоким уровнем защиты от действий хакеров.

Если нравится нажми хоть на одну кнопку!

womanforex.ru

криптовалюты вернут в Россию зарубежные финансовые потоки

Ключевая задача регулятора заключается в формировании таких правил рынка криптовалют, которые с одной стороны смогут защитить интересы участников процессов в этой отрасли, а с другой стороны не станут барьерами для развития рынка. Соблюдение двух этих условий позволит привлечь в Россию зарубежные инвестиции, уверены эксперты.

Ключевая задача регулятора заключается в формировании правил рынка криптовалют

Госконтроль эмиссии криптовалют

На прошедшем накануне совещании у президента России Владимира Путина принято решение о необходимости госконтроля эмиссии и обращения криптовалют, заявил глава Минфина Антон Силуанов. По его словам, речь идет о регулирование процесса эмиссии, майнинга и обращения криптовалют. Конкретные параметры регулирования рынка пока не определены,  но как добавляет Силуанов, государство намеревается на законодательном уровне «возглавить и отрегулировать»  ситуацию.

«Эмиссию криптовалюты по сути осуществляют майнеры, но если бы нам удалось создать в России глобальный и легальный пул добычи криптовалют, и все накопленные и добытые средства майнеров проходили бы через этот пул, то он мог бы стать довольно крупным официальным налогоплательщиком. Это один и вариантов, как можно контролировать эмиссию криптовалюты при легализации майнинга, но при этом далеко не единственный. Таких вариантов может быть много.

В то же время стоит отметить, что проконтролировать эмиссию каждой криптовалюты не удастся. Любые подходы к эмиссии в этой отрасли предварительно необходимо детально обсудить с экспертами по технологиям и юристами. Что касается регулирования, то все мы прекрасно понимаем, что отсутствие регулирования в России данной отрасли еще не говорит о том, что так будет продолжаться всегда. Пока же стоит отметить, что регулятор достаточно лояльно относится к криптовалютам и крайне позитивно к блокчейну», - комментирует ФБА «Экономика сегодня» директор по проектной деятельности Института развития интернета (ИРИ) Арсений Щельцин.

Легальное использование криптовалюты в любом качестве благотворно скажется на развитии рынка.

Риски использования криптовалют 

Отметим, что ранее в Минфине предлагали регулировать криптовалюту как «иное имущество». Как считает замминистра финансов Алексей Моисеев, рассматривать ее в качестве валюты не имеет смысла, так как в этом случае необходим валютный контроль, но в то же время криптовалюту нельзя считать иностранной валютой. Блокчейн-консультант и исследователь криптовалют Денис Смирнов в свою очередь уверен, что разработку мер по регуляции стоит только приветствовать. По его мнению, легальное использование криптовалюты в любом качестве благотворно скажется на развитии рынка.

Но не стоит забывать и про сопутствующие риски. Президент среди них выделил сложности соблюдения антиотмывочного законодательства и проблемы идентификации. Арсений Щельцин обращает также внимание на такой риск, как крайне высокую волатильность криптовалют.  

«Несмотря на рискованность использования криптовалюты, все прекрасно понимают ее технологические возможности. Ее легализация может стать отличной возможностью для России через законодательную базу сделать РФ более инвестиционно привлекательной. Поэтому президент на вчерашнем совещании и обратил внимание на соотношение рисков и перспектив данной технологии.

Ключевая задача регулятора сегодня заключается в формировании таких правил рынка криптовалют, которые с одной стороны смогут защитить интересы участников процессов в этой отрасли, а с другой стороны не станут барьерами для развития рынка. Соблюдение двух этих ключевых условий позволит привлечь в Россию дополнительные зарубежные инвестиции», - уверен Щельцин.

Читайте нас в Яндексе

Автор: Андрей Петров

rueconomics.ru


Смотрите также